兴全合宜跌停 巨额浮亏

爆款基金兴全合宜跌停 3月浮亏逾40亿35万人被坑惨
爆款基金兴全合宜跌停 3月浮亏逾40亿35万人被坑惨

按照今日盘中跌停价计算,近35万投资者短短三个月巨亏了45亿元,若按照今日10点13分基金交易价0.866元测算,亏损也在44亿元左右。[详情]

中国基金报|2018年04月23日  10:41
爆款基金兴全合宜上市首日跌停 重仓中兴通讯
爆款基金兴全合宜上市首日跌停 重仓中兴通讯

根据该基金上市公告,兴全合宜前十大重仓股为中国平安、三安光电、五粮液、隆基股份、伊利股份、白云机场、东方雨虹、中际旭创、中兴通讯、大族激光。[详情]

金百利在线手机版基金综合|2018年04月23日  11:05
重点买入白马股 爆款基金兴全合宜重仓股首度曝光
重点买入白马股 爆款基金兴全合宜重仓股首度曝光

从兴全合宜投资的行业分布来看,制造业和金融业成为其持仓占比最高的两个行业,占比分别达到30.62%和7.54%,此外,交通运输、仓储和邮政业以及租赁和商务服务业占比分别为2.77%、1.21%。[详情]

金百利在线手机版综合|2018年04月18日  02:42

327亿兴全合宜混合成立 为何兴全基金不限购

品牌效应带动基金热销 兴全合宜首募327亿创历史第三
品牌效应带动基金热销 兴全合宜首募327亿创历史第三

因近期部分基金发行过于火爆,也引发部分公司在产品发行时选择控制规模,如昨日发行的东方红睿泽限购1万元,富国昨日发行的新基金也宣布提前结束募集。来自渠道消息称,东方红和富国旗下新基金销售情况不俗。[详情]

证券时报|2018年01月24日  03:43
东方红多款基金发行限购股 兴全基金或应该学习
东方红多款基金发行限购股 兴全基金或应该学习

东证资管从去年年末到今年年初发行了数只爆款基金,但每只基金都很有效控制了规模。控制规模有利于保质,基金经理更好操作。[详情]

金百利在线手机版综合|2018年01月26日  11:46
兴全基金规模直升6名被质疑:杨东走后兴全不是兴全
兴全基金规模直升6名被质疑:杨东走后兴全不是兴全

兴全合宜一日300亿的募集规模消息一出,议论颇多。如“劝人赎回基金的良心基金公司总经理杨东已经走了” “兴全基金或已不是以前那个兴全”言论甚嚣尘上。而一味批评兴全基金只为规模而赚取管理费的职责也有失偏颇。[详情]

金百利在线手机版综合|2018年01月25日  10:53

管理能力是否与基金规模匹配“存疑”

兴全基金综合实力恐难承载327亿“大基金”
兴全基金综合实力恐难承载327亿“大基金”

据业内人士:“以此前位列第一的为2006年12月12日成立的嘉实策略增长首募规模为419.17亿元为例,嘉实成立后采取措施,只接受赎回,不接受申购,嘉实基金实力较兴全基金还是强很多,都不太有信心全权运作这么大的基金。兴全基金管理327亿大基金压力还是蛮大。[详情]

金百利在线手机版综合|2018年01月26日  10:48
董承非将参与管理?兴全基金:谢治宇团队共同管理
董承非将参与管理?兴全基金:谢治宇团队共同管理

市场曾经传言称兴全副总董承非将和谢治宇一起管理兴全合宜,但兴全基金给投资者感谢信中说:待兴全合宜基金成立后,基金管理部投资总监、基金经理谢治宇将汇聚公司整体投研团队平台力量,在未来两年封闭期及后续管理期间进行稳健的投资管理,力争为持有人创造中长期的良好回报。[详情]

金百利在线手机版综合|2018年01月26日  10:48
80后投资总监谢治宇过往业绩亮眼 400亿规模压力大
80后投资总监谢治宇过往业绩亮眼 400亿规模压力大

这只巨无霸基金给谢治宇更多带来的将是压力,327亿元大大超出了谢治宇以前管理的规模,经验的缺乏也将考验谢治宇的投资能力。对于重仓股的仓位限制,谢治宇将不得不被动配置大盘蓝筹股。[详情]

金百利在线手机版综合|2018年01月26日  10:48

能否打破百亿"魔咒"?业绩待考

兴全基金真的无可挑剔?史上那些巨无霸下场都不太好
兴全基金真的无可挑剔?史上那些巨无霸下场都不太好

根据金融界基金数据,国内公募产品发行史上单只成立规模最大的公募基金第一名为工银瑞信丰淳、第二名嘉实策略增长、第三至第七名为“国家队”基金。不过,史上最大“巨无霸”基金工银瑞信丰淳,这只曾经一基甩翻89家基金公司的巨无霸目前规模仅剩2%。[详情]

金百利在线手机版综合|2018年01月20日  09:51
购买爆款基金需谨慎:疯抢大多不赚钱 小心百亿"魔咒"
购买爆款基金需谨慎:疯抢大多不赚钱 小心百亿"魔咒"

对于眼下火爆的公募市场,尤其对于兴全基金旗下“爆款”基金的横空出世,市场分析人士众说纷纭。有人认为是基金历史业绩突出,还有人认为是“人设”形象深入人心。究竟是何种原因导致的并不重要,重要的是价值投资之风已然刮起,你只需要站在风口就好。[详情]

金百利在线手机版综合|2018年01月25日  09:29
买过兴全合宜的客户 在等一个说明
买过兴全合宜的客户 在等一个说明

假如投资人已经认购进去了,打开新闻都是怀疑的声音,此时理财师最需要各位给予的就是信心。上面从历史对比、市场环境不同以及现有的成功例子出发,兴全合宜规模确实爆出天量,但是过分担心并不需要。[详情]

金百利在线手机版综合|2018年01月25日  11:07
兴全合宜单日吸金300亿 大基金业绩“魔咒”如何打破
兴全合宜单日吸金300亿 大基金业绩“魔咒”如何打破

基金发行市场分化明显,一方面,募集规模达到数十亿甚至上百亿的“爆款”基金增多;另一方面,一批缺乏业绩支撑的新基金发行十分困难,可谓冰火两重天。[详情]

时代周报|2018年01月23日  05:57

各方观点:监管关注专家担忧 兴全感谢信称全力以赴

兴全基金一天卖300亿元 写感谢信称全力以赴
兴全基金一天卖300亿元 写感谢信称全力以赴

待兴全合宜基金成立后,基金管理部投资总监、基金经理谢治宇将汇聚公司整体投研团队平台力量,在未来两年封闭期及后续管理期间进行稳健的投资管理,力争为持有人创造中长期的良好回报。压根并没有提到董承非。[详情]

金百利在线手机版综合|2018年01月18日  16:46
监管关注基金热销:非理性苗头 要求规模匹配投资能力
监管关注基金热销:非理性苗头 要求规模匹配投资能力

监管要求,各基金管理人应立足长远,摒弃粗放式增长,珍惜当下来之不易的投资者信任,始终把广大投资者利益放在首位。[详情]

第一财经日报|2018年01月25日  03:23
王群航对兴全合宜混合担忧:过往的大基金都没有做好
王群航对兴全合宜混合担忧:过往的大基金都没有做好

对于兴全合宜灵活配置混合的成功,有六个字:恭贺!担忧。祝福!恭贺:规模如此大!担忧:过往的大基金都没有做好。祝福:期望这只基金能够改写历史,因为现在的基础市场环境是价值投资,是做大股票了。[详情]

金百利在线手机版综合|2018年01月18日  09:02
上海证券刘亦千:规模大基金奖面临更大流动性压力
上海证券刘亦千:规模大基金奖面临更大流动性压力

权益类需要做到充分分散投资,规模大意味着被投资标的会更多,基金经理是否有那么多精力去研究覆盖到足够多的上市公司;规模太大使得投资标的受限,难以介入小市值股票的投资。[详情]

金百利在线手机版综合|2018年01月26日  10:30

最新新闻

兴全合宜上市首日报收0.886元 折价率超7%
金百利在线手机版财经 | 2018年04月23日 17:28
偏股新基金募资近千亿元 多只爆款产品快速建仓(表)
偏股新基金募资近千亿元 多只爆款产品快速建仓(表)

  偏股新基金募资近千亿元 多只爆款产品快速建仓 来源:中国基金报 中国基金报记者 胡杨 今年刚过1个月,偏股新基金的募集规模就逼近1000亿元大关,成为A股市场重要的新增资金来源。 从近期公布的基金净值走势来看,有不少新基金成立后建仓迅速,其中就包括发行时获得资金追捧的爆款基金。 五大基金募集超600亿元 数据显示,截至2018年2月2日,今年以来已有61只偏股基金产品(含主动股票、混合、指数三类)成立,募集规模达到了983亿元,其中,募集规模超过20亿元的爆款基金达到12只,贡献了近780亿元的规模,贡献比例约八成。 其中,兴全合宜首募规模达到了327亿元,嘉实核心优势首募规模超过89亿元,华夏稳盛、东方红睿泽三年定开、华安红利精选的规模分别为78.17亿元、71.06亿元和50.23亿元,为今年以来最热销的五大偏股基金产品。 此外,富国成长优选三年定开、汇添富价值创造、圆信优悦生活、中欧时代智慧、交银持续成长等7只偏股基金募集规模都在20亿元以上。 对比2017年的情况,这一年全部偏股基金的募集金额只有3100多亿元,2018年短短一个月募集的金额已接近2017年全年募集金额的1/3。 净值变动反映建仓快慢 虽然近期不少板块和个股出现了较大幅度的调整,但依然有不少新成立的基金开始建仓。数据显示,从净值走势来看,开年以来成立的60多只A股新基金中,部分基金跌幅超过了0.5%甚至1%,其中有多只爆款基金。 具体来看,除了2月1日刚成立的嘉实核心优势、富国国企改革净值尚未出现变化,已有多只爆款基金仅成立几天,净值便有了较大的涨跌。 例如一只成立于1月中旬的新基金,成立后的第二周净值基本没变,但2月2日披露的净值跌幅接近1.4%,这一跌幅显示该基金已经快速建仓。 另一只基金在成立后的第二周,也就是1月22日到26日的一周跌幅达到1%,但上周净值小幅上涨0.09%,这就显示该基金已经快速建仓,否则不会在成立的第二周净值就下跌1%。 成立于1月31日的东方红睿泽三年定开和富国成长优选三年定开,截至2月2日的净值涨幅分别为0.42%和0.52%,显示出这两只基金在市场大跌中建仓不少,已经从股市超跌反弹中受益。 成立于1月23日的327亿元“巨无霸基金”兴全合宜,在成立的当周净值小幅上涨0.08%,第二周,也就是1月29日到2月2日净值跌幅为0.66%。 此外,其他新基金中也有不少迅速建仓案例。例如深圳一只成立于1月19日的基金,在1月29日到2月2日的周净值跌幅超过1.8%,也有一些偏股基金上周净值跌幅在1.5%左右。 当然,也有不少新基金把握住近期行情,净值表现突出,例如,成立于今年1月12日的诺德新宜至今净值涨幅达4.21%。 对基金公司来说,选择此时发行偏股基金产品,本身就是基于对股市中长期看好,因此不少偏股基金发行后,选择了较快速度建仓。 北京一位新基金的基金经理表示,在今年以来的开门红行情中,来自机构的增量资金起到了不小的推动作用,其中就包括新基金。股价短期波动很正常,如果目标公司的价格已经具有较高的安全边际,便可以考虑建仓买入。[详情]

金百利在线手机版综合 | 2018年02月05日 01:14
打破大基金业绩魔咒?兴全基金投资能力恐难匹配规模
打破大基金业绩魔咒?兴全基金投资能力恐难匹配规模

   编者按:2018年首月“爆款”基金的频繁亮相,似乎让市场闻到了“牛”味道。最吸睛的莫过于:一天卖了300亿的兴全合宜了。近期监管层也关注到了热销基金,提醒非理性因素苗头,强调基金管理人应始终把广大投资者利益放在首位,基金发行的规模要与管理人自身的投资能力相匹配。兴全基金发过感谢信澄清一些质疑,本文将全方位解析兴全合宜的现状及投资者关注的问题。 兴全合宜混合1月23成立:首募327亿 创历史第三 兴全合宜灵活配置混合型基金1月23日正式成立,1天时间募集资金规模即达到326.9959亿元,其中有效认购户数达到34.91万户。数据显示,该基金创下权益类基金历史首募第三大纪录。此前位列第一的为2006年12月12日成立的嘉实策略增长首募规模为419.17亿元、位列第二的2012年5月4日成立的华泰柏瑞沪深300ETF基金首募规模329.69亿元。除去在大的背景,市场环境改善外,主要是明星基金经理效应+优秀业绩背景+精心的营销策划+到位的渠道预热等综合所致。 兴全合宜基金信息 兴全成大赢家:规模直升6个名次 2年管理费可获9.8亿元 2017年四季度末统计,兴全基金以1597.4亿总规模排在21位。兴全合宜计入规模之后,兴全基金21只产品资产合计1928.6778亿元,模逼近2000亿。总规模可以排到第15名。力压富国基金、农银汇理、华安基金等一众老牌公司或银行系基金,并逼近银华基金规模。在体现公司投研能力的基金公司主动权益类基金规模排名中,兴全基金主动权益类规模达到842亿元,将直升6个名次位列第5,一举超越去年大放异彩的东证资管。兴全基金以管理费1.5%计算,封闭期两年期间将获得327X1.5%X2=9.8亿元。 兴全合宜一日300亿的募集规模消息一出,大家议论颇多。有人说:“劝人赎回基金的良心基金公司总经理杨东已经走了,兴全基金或已不是以前那个兴全。 但从近去年新管理层上任,兴全基金产品业绩表现来看,总体还是令人满意的。从本心来说,兴全基金多多少少低估了广大投资者的购买热情。 兴全基金团队:过往业绩优秀 但综合实力恐难承载327亿“大基金” 兴全基金2003成立以来规模稳步增长,据wind最新数据显示,目前旗下21只产品,基金资产规模为1928.68亿元,基金总经理为庄园芳,基金经理人数为16人,平均年限为4.42年。 剔除货币基金,兴全基金股混、债基金合计1170.23亿元,兴全合宜一只基金规模就占了全部的近1/3。有13中主动型管理基金(股票型基金+混合型基金)有7只五星级基金产品,2只四星级产品,2只2星级产品,2只1星级产品,可见其投资综合实力较强。 但从历史大基金表现来看,除去国家队基金,规模较大往往是基金业绩的敌人。据业内专业人士表示:“以此前位列第一的为2006年12月12日成立的嘉实策略增长首募规模为419.17亿元为例,嘉实成立后采取措施,只接受赎回,不接受申购,嘉实基金实力较兴全基金还是强很多,都不太有信心全权运作这么大的基金,何况兴全基金。”由此可见,兴全基金管理327亿大基金压力还是蛮大。 基金经理:80后投资总监谢治宇过往业绩亮眼 400亿规模压力大 谢治宇80后投资总监,过往业绩表现较优秀,数据显示,除新成立的兴全合宜外,旗下还管理其他2只基金,兴全合润分级混合最新规模为57.4亿、兴全轻资产混合(与董理共同管理)最新规模为50.93亿。加上兴全合宜,管理总规模达到了435亿元。 这只巨无霸基金给谢治宇更多带来的将是压力,327亿元大大超出了谢治宇以前管理的规模,经验的缺乏也将考验谢治宇的投资能力。对于重仓股的仓位限制,谢治宇将不得不被动配置大盘蓝筹股。假如现有基金规模每个重仓股买入上限10%,就相当于买进30亿,这么大体量也就只有可以选择银行,保险等大盘股;如果每个股票买3亿,则意味着要买100只股票,这么多股票就相当于一只量化基金,管理难度可想而知。 从以往基金的业绩来看,主动管理型基金规模和业绩多多少少都有些冲突,两者不可兼得。(市场曾经传言称兴全副总董承非将和谢治宇一起管理兴全合宜)。 董承非将和谢治宇一起管理?兴全基金:谢治宇团队共同管理 市场曾经传言称兴全副总董承非将和谢治宇一起管理兴全合宜,但兴全基金给投资者感谢信中说:待兴全合宜基金成立后,基金管理部投资总监、基金经理谢治宇将汇聚公司整体投研团队平台力量,在未来两年封闭期及后续管理期间进行稳健的投资管理,力争为持有人创造中长期的良好回报。很明显,传言不可信。 但抛开规模及以上分析,兴全合宜和市场上其他基金一样,最终也只有业绩才能说明问题,我们也将持续保持关注。 文章综合:微信公众号 基海拾贝  “阿尔法工场”每日经济新闻等[详情]

金百利在线手机版综合 | 2018年01月26日 10:48
买过兴全合宜的客户 在等一个说明
金百利在线手机版综合 | 2018年01月25日 11:07
从三个角度分析327亿元规模的兴全合宜
从三个角度分析327亿元规模的兴全合宜

  从三个角度分析327亿元规模的兴全合宜 来源:微信公众号 基海拾贝(tenbagger-fund) 从三个角度分析327亿元规模的兴全合宜 时隔一周兴全基金公司在2018年1月24日在官网发布了兴全合宜基金合同生效公告,宣布兴全合宜已于1月23日正式成立。有效认购户数达到34.91万户,首募规模达到326.9959亿元。下面孤帆君就从基金公司,基金经理,基金投资者三个角度来分析这个基金成立所带来的的影响。 一 基金公司 兴全基金公司无疑是最大的赢家。(1)规模方面:据WIND数据统计,去年底基金公司全部基金规模排名中,兴全基金以1597亿元行业排名第21名,而将兴全合宜计入规模之后将达到1924亿,兴全基金规模逼近2000亿。在体现公司投研能力的基金公司主动权益类基金规模排名中,兴全基金主动权益类规模达到842亿元,将直升6个名次位列第5,一举超越去年大放异彩的东证资管。而据中国基金报统计,兴全合宜一只基金的规模已经超越了数家成立已达十年的小基金公司的总规模。真所谓“两年不发基,一发抵十年”。 (2)收益可观 如上图我们来简单估算一下, (1)管理费:兴全基金封闭两年期间将获得327X1.5%X2=9.8亿元 (2)托管费:招商银行封闭两年将获得327X0.25%X2=1.63亿元 (3)认购费:327X1.2%=3.92亿。将由招商银行和其他一众销售机构来瓜分。 这样看下来,9.8亿如此可观的收益基金公司已经收入囊中。 但事物都有两方面,兴全合宜一日300亿的募集规模消息一出,议论颇多。如“劝人赎回基金的良心基金公司总经理杨东已经走了” “兴全基金或已不是以前那个兴全”言论甚嚣尘上。以孤帆君多年对兴全基金的了解,在以往公司旗下基金优秀的长期业绩和持续的宣传营销下,而并未对这只封闭式基金进行限购,兴全基金多多少少低估了广大投资者的购买热情。从兴全基金APP因有认购打折而被蜂拥而至的基民挤得瘫痪可见一斑。而一味批评兴全基金只为规模而赚取管理费的职责也有失偏颇。但接下来对于兴全基金,网络系统这样的硬件升级相对容易,但在软件方面如何证明能够管好这么大规模的基金,关键则要从基金业绩上体现。 孤帆君觉得兴全基金接下来应该在基金发行上多向东证资管借鉴学习。东证资管从去年年末到今年年初发行了数只爆款基金,但每只基金都很有效控制了规模。就如刚于1月23日刚刚募集完成的东方红睿泽三年定期开放灵活配置基金,就限制了单个基金账户认购上限为1万元。 二 基金经理 基金业绩的重任则落在了这位80后投资总监谢治宇身上。截止2017年年底,谢治宇管理的兴全合润分级规模是57.40亿元,兴全轻资产(与董理共同管理)的规模是50.93亿元,再加上刚成立的兴全合宜327亿元, 管理总规模达到了435亿元。一个人一年就能给兴全基金带来6.5亿元的管理费,谢治宇本人的身价也将倍增。 但这只巨无霸基金给谢治宇更多带来的将是压力。谢治宇前期在操作兴全合润和兴全轻资产时更多的是成长型股票,并带来了丰厚的收益。在经历了2016年整年和2017年一季度的低迷,主动调仓为保险,白酒等价值蓝筹,在2017年获得了不错的成绩。 但对于327亿元的巨额基金,对于重仓股的仓位限制,谢治宇将不得不被动配置大盘蓝筹股,而且以后股票调仓换股也将变得非常困难。从以往基金的业绩来看,主动管理型基金规模和业绩多多少少都有些冲突,两者不可兼得。而且,这327亿元大大超出了谢治宇以前管理的规模,经验的缺乏也将考验谢治宇的投资能力,以及他背后的整个兴全基金投研团队。(市场曾经传言称兴全副总董承非将和谢治宇一起管理兴全合宜也不无道理,孤帆君个人也认为现有阶段董承非应该比谢治宇更适合管理这样大规模基金。)。当然,估计很快兴全合宜也将很快增聘1~2位基金经理协同谢治宇来共同管理。 三 基金投资者 对于这只以后重点投资大盘蓝筹的基金,广大投资者要对基金的收益要有清醒的认识,要做好基金收益低于预期的准备。假如现有基金规模每个重仓股买入上限10%,就相当于买进30亿,这么大体量也就只有可以选择银行,保险等大盘股;如果每个股票买3亿,则意味着要买100只股票,这么多股票就相当于一只量化基金,管理难度可想而知。这只基金很有可能就成为一只沪深300指数的增强类基金。当然谢治宇的投资风格也是比较稳健的,也不会像有的庞大规模的基金净值跌成狗。 《孤帆说》 1:孤帆君作为兴全合宜的持有者之一,还是对谢治宇很有信心的。他历经牛熊转换,中小创向大盘蓝筹转换,总体业绩还是很出色的。兴全合宜作为基金配置之一,也将长期持有。 2:相对于东方红系列基金因为场内规模较小而溢价,以兴全合宜这么大的规模估计上市折价将是大概率事件,如果折价较大,孤帆君就会买入[详情]

金百利在线手机版综合 | 2018年01月25日 10:53
监管关注基金热销:非理性苗头 要求规模匹配投资能力
监管关注基金热销:非理性苗头 要求规模匹配投资能力

   监管喊话直指各爆款基金 追热点捧明星都被点名 基金销售现非理性苗头 监管层发文规范提三大要求        基金发行“追热点”、“过度营销” 遭监管层通报 监管关注基金热销 非理性苗头 要求规模匹配投资能力 谢丹敏 [监管要求,各基金管理人应立足长远,摒弃粗放式增长,珍惜当下来之不易的投资者信任,始终把广大投资者利益放在首位] 近期上海某基金公司一款权益产品短短一天内快速募集327亿元震惊业内。此现象显然是2017年以来公募产品赚钱效应显现、明星基金经理号召力增强、渠道销售能力提高等多方面带动。然而火爆的背后,似乎也预示着行业中出现的一些问题值得关注。 第一财经独家获悉,证监会证券基金机构监管部1月23日向各公募基金管理人、托管人、销售机构下发最新一期《机构监管情况通报》(下称《机构监管》)时提到,近期权益类基金持续热销,既有市场环境改善、基金管理人品牌基础、基金经理过往业绩表现等积极因素的影响,也需关注“追热点”、“捧明星”、“过度营销”等非理性因素的苗头。 为此,监管要求,各基金管理人应立足长远,摒弃粗放式增长,珍惜当下来之不易的投资者信任,始终把广大投资者利益放在首位;同时呼吁业内坚持长期稳健经营理念,推动基金行业高质量发展。基金发行的规模要与管理人自身的投资能力相匹配。 提倡规模匹配管理能力 第一财经此前撰文《基金发行再现“6124”盛况:调仓考验基金经理能力》提到了当前行业中权益基金接连火爆发行的情况。目前,业绩出众的基金公司及基金经理获得了广泛认可。 即便是有封闭运作期限的产品,也无法阻挡投资者的购买热情。在上述300多亿巨无霸出炉之前,华夏基金旗下的华夏稳盛灵活配置混合型发售3天便提前结束募集,首募规模突破75亿元;东方证券资管旗下多只产品在去年四季度发行以来,销售异常火爆,百亿认购、按比例配售情况多次出现;中欧旗下的欧恒利三年定开混合基金一天内募集了74.4亿元。 基金行业资深研究人士王群航为巨无霸基金捏了把汗。“过往的大基金都没有做好,希望这只基金能够改写历史,因为现在的基础市场环境是价值投资,是时候做大股票了。”他称,首发规模太大,这考验基金经理的能力,比如300多亿元的规模正常会超过普通基金经理的能力边界。 而另有接受采访的基金行业人士也表示,如果2018年蓝筹行情持续,那300亿规模可能会大概率配置上证50等大盘蓝筹,但一旦风格转换,能否提前做好埋伏以及及时调仓则真正考验了这位明星基金经理的管理能力。 监管在《机构监管》一文中表示,针对旗下基金热销现象,有的基金管理人理性应对,遵守投资者利益至上原则,匹配自身管理能力,主动控制募集规模,并向投资者充分揭示产品特点与风险,引导理性投资。监管层肯定了东证资管主动放弃规模,选择适合稳健投资的按比例配售的方式来管理基金。 《机构监管》提到前期某券商资管子公司,根据基金经理既往管理经验,主动将旗下相关产品首募规模控制在20亿元,对单户限购5万元,发行当日即结束募集并启动比例确认,最终确认比例约11.22%,主动放弃近160亿元申购规模,为后续持续稳健运作创造条件。 持有人利益第一 《机构监管》表示,各基金管理人应立足长远,摒弃粗放式增长,珍惜当下来之不易的投资者信任,始终把广大投资者利益放在首位。为此它提出了三点要求:一是遵循长期稳健经营理念,管理资产规模应与自身的投研能力、人员储备、系统运营、客户服务、风险管理等各方面能力相匹配,切忌脱离自身管理能力盲目扩张规模,切实维护投资者长远利益。 二是紧紧围绕更好服务国家实体经济、服务大众财富管理、服务养老金保值增值,科学设计基金产品,切实提高基金产品供给质量。审慎对待短期资金,减少低端产品供给。综合市场调研和投资管理能力等因素,审慎设定募集期产品目标规模。 三是合规稳健开展基金销售,引导投资者理性投资。严格落实投资者适当性原则,充分了解客户,清晰揭示投资风险,将适当的产品销售给适合的投资者。基金销售机构不得诱导投资者进行频繁的申购赎回,不得人为制造紧俏氛围,不得片面宣传基金管理人或基金经理的历史业绩与投资能力,严禁误导投资者。[详情]

第一财经日报 | 2018年01月25日 03:23
基金销售现非理性苗头 监管层发文规范提三大要求
基金销售现非理性苗头 监管层发文规范提三大要求

   监管喊话直指各爆款基金 追热点捧明星都被点名 监管关注基金热销:非理性苗头 要求规模匹配投资能力        基金发行“追热点”、“过度营销” 遭监管层通报 证券时报记者 陈墨 开年以来,市场连续出现爆款基金,不仅单只权益基金首发规模超320亿,更有众多权益基金发行破50亿大关,基民“跑步入场”趋势明显。记者获悉,1月23日,监管部门发布2018年第1期监管通报,名为《坚持长期稳健经营理念 推动基金行业高质量发展》,对火热的基金销售提出了三大监管要求。除了要求审慎设定募集期产品目标规模之外,还要严格落实投资者适当性原则,不得诱导投资者进行频繁的申购赎回。 监管层提出三要求 据通报称,近期,权益类基金持续热销,既有市场环境改善、基金管理人品牌基础、基金经理过往业绩表现等积极因素的影响,也需关注“追热点”、“捧明星”、“过度营销”等非理性因素的苗头。 通报对部分基金公司主动限购提出表扬,针对旗下基金热销现象,“有的基金管理人理性应对,遵守投资者利益至上原则,匹配自身管理能力,主动控制募集规模,并向投资者充分揭示产品特点与风险,引导理性投资。如前期某券商资管子公司,根据基金经理既往管理经验,主动将旗下相关产品首募规模控制在20亿元,对单户限购5万元,发行当日即结束募集并启动比例配售,最终确认比例约11.22%,主动放弃近160亿元申购规模,为后续持续稳健运作创造条件”。 监管通报提出三项要求,一是遵循长期稳健经营理念,管理资产规模应与自身的投研能力、人员储备、系统运营、客户服务、风险管理等各方面能力相匹配,切忌脱离自身管理能力盲目扩张规模,切实维护投资者长远利益。 二是紧紧围绕更好服务国家实体经济、服务大众财富管理、服务养老金保值增值,科学设计基金产品,切实提高基金产品供给质量。尊崇契约精神,基金合同应清晰界定投资目标与投资策略,投资风格保持基本稳定。积极践行专业机构投资者理性投资、长期投资、价值投资、社会责任投资理念。审慎对待短期资金,减少低端产品供给。综合市场调研和投资管理能力等因素,审慎设定募集期产品目标规模。 三是合规稳健开展基金销售,引导投资者理性投资。严格落实投资者适当性原则,充分了解客户,清晰揭示投资风险,将适当的产品销售给适合的投资者。基金销售机构不得诱导投资者进行频繁的申购赎回,不得人为制造紧俏氛围,不得片面宣传基金管理人或基金经理的历史业绩与投资能力,严禁误导投资者。 限购和提前结束募集 多家基金主动控制规模 2018年开年市场回暖,部分权益基金首发火热,确实让市场明显嗅到一丝牛市的味道。 除了兴全合宜327亿令行业惊叹的首次募集规模,近期不少进入发行的优秀基金经理管理品种都市场资金追捧。2018年还有不少首募超50亿的品种,如华夏稳盛首募达到78.17亿元,此外,华安红利精选混合基金提前结束募集,该基金最终募集金额达到50.23亿元。 近日来,有基金公司开始主动控制规模,如1月23日为了控制规模,东方红睿泽基金单个基金账户认购上限仅1万元而且只发行一天。而由明星基金经理魏伟挂帅的富国成长优选三年定开基金,因为销售不俗,该基金发售两日即结束募集。 后续还有不少基金公司在摩拳擦掌努力布局权益类基金,重点为旗下绩优基金经理打造优质产品。有基金公司渠道人士表示,将注意合规销售问题,也会主动控制规模,新发基金一旦达到理想规模会选择提前关门谢客。[详情]

证券时报 | 2018年01月25日 03:07
兴全合宜基金合同生效 34.9万有效认购户买了327亿
兴全合宜基金合同生效 34.9万有效认购户买了327亿

  金百利在线手机版财经 1月24日讯 兴全基金正式发布《兴全合宜灵活配置混合型证券投资基金基金合同生效公告》,募集期间净认购金额约327亿元,有效认购总户数34.9万户,合同生效日1月23日,基金经理:谢治宇。 [详情]

金百利在线手机版财经 | 2018年01月24日 09:10
品牌效应带动基金热销 兴全合宜首募327亿创历史第三
品牌效应带动基金热销 兴全合宜首募327亿创历史第三

  品牌效应带动基金热销 兴全合宜首募327亿元创历史第三 证券时报记者 方丽 2018年市场明显回暖,权益类基金掀起发行热潮。前期宣布提前结束募集的兴全合宜基金正式宣告成立,首募规模达到326.9959亿元,创下权益类基金历史首募第三大纪录。 而因近期部分基金发行过于火爆,也引发部分公司在产品发行时选择控制规模,如昨日发行的东方红睿泽限购1万元,富国昨日发行的新基金也宣布提前结束募集。来自渠道消息称,东方红和富国旗下新基金销售情况不俗。 近期权益基金发行火爆,意味着目前是2015年下半年股市调整以来最大规模的基金募资潮。股市结构性走牛和偏股基金热销带动也引发业内不少基金公司积极布局。业内人士表示,权益基金火爆发行给市场带来新的增量,值得投资者关注。 开年部分权益基金 首发火热 兴全合宜灵活配置混合型基金昨日正式成立,1天时间募集资金规模即达到326.9959亿元,其中有效认购户数达到34.91万户。数据显示,该基金创下权益类基金历史首募第三大纪录。此前比较高的是嘉实策略增长、华泰柏瑞沪深300ETF基金,首募规模分别为419.17亿元、329.69亿元。 此外,2018年还有不少首募超50亿的品种,如华夏稳盛首募达到78.17亿份,此外,华安红利精选混合基金提前结束募集,该基金最终募集金额达到50.23亿份。 近期部分有品牌效应的绩优基金发行屡现火爆。 昨日进入发行的两只基金——东方红睿泽和富国成长优选三年定开基金发行情况受到行业普遍关注。尤其是长期业绩优秀的东方红旗下品种引发广泛关注,该基金为了控制规模,单个基金账户认购上限仅1万元。而这一较为严苛的限购措施,东方红睿泽销售仍可圈可点,从昨日下午5点渠道来的消息称,该基金销售成绩大概在15亿左右;不过也有消息称该基金募集规模不完全统计超60亿,具体募集规模还有待基金成立公告确认。 而由明星基金经理魏伟挂帅的富国成长优选三年定开基金,昨日销售情况也不俗,并且该基金发布公告称,该基金提前至1月24号为募集截止日,即今日是销售最后一天。据悉,提前结束募集的重要原因是,公司更希望将规模控制在相对合理的程度,而且适当规模让基金经理操作更灵活,也能给锁定3年的客户有较好的体验和回报。因此,该公司在上线渠道数量和渠道销售上进行了适度控制,目前已接近所期望控制的规模量级。也有渠道称,控制规模之下,该基金公司首日募集规模超过20亿。 积极申报权益基金 正是这股权益基金发行的热潮,导致不少基金公司积极申报权益类基金,一些旗下绩优基金经理管理品种也开始持续营销。 Wind资讯数据显示,目前合计有接近200只新基金正在发行,其中权益类基金(包括混合型、灵活配置型、股票型、指数型等)达到百只以上,从去年四季度以来基金公司积极布局权益类基金。 同时,基金公司上报权益类产品的热情也非常高。证监会数据显示,2018年通过简易程序上报的新基金达到17只,其中12只是权益类基金,处于历史一个热度较高的水平。 从近期基金公司销售情况看,不少绩优基金经理管理品种持续营销增量明显。据一家大型基金公司人士表示,该公司旗下明星基金经理不仅新基金募集规模较大,老基金持续营销也有数十亿元的增长,赚钱效应带动投资者追捧非常明显。而另一家公司也表示旗下偏蓝筹风的权益类基金销售情况不俗。 实际上,总体来看基金发行市场明显分化,一边是募集规模达到数十亿的“爆款”基金增多,另一方面,一批没有明星基金经理助阵、缺乏业绩支撑的新基金发行困难。 业内人士表示,伴随市场回暖,权益类基金赚钱效应凸显,会进一步刺激投资者布局绩优基金,同时也会激励基金公司继续大力推出权益类产品。这也意味着会有更多资金流入市场,有望形成正向循环。[详情]

证券时报 | 2018年01月24日 03:43
兴全合宜327亿元史上第三 竟超半数公司规模(附股)
兴全合宜327亿元史上第三 竟超半数公司规模(附股)

  基金圈哀嚎“兴全忙活一天,我们奋斗十年”!兴全合宜327亿元史上第三 ,竟超半数公司规模(附谢治宇最新重仓股) 中国基金报记者 陈墨 2018年市场明显回暖,权益类基金掀起发行热潮。前期宣布提前结束募集的兴全合宜基金今天正式宣告成立,首募规模达到326.9959亿元,创下权益类基金历史首募第三大纪录。 随着兴全合宜基金成立,兴全基金规模大举跃升,迈进2000亿元俱乐部;主动权益基金规模更是挺进前五。业内都在说,兴全忙活一天,顶上别家公司奋斗十年。而截至去年底,竟有61家基金管理人公募规模不到327亿元,其中不乏成立十年以上的老基金公司! 兴全合宜成立后会建仓什么股票,或许其基金经理谢治宇管理的另外两只老基金最新持仓情况最具参考意义。 兴全合宜一天卖327亿元 成历史第三大新发偏股基金 兴全合宜成为基金行业的大事,而基金君今晚从深交所公告发现,这只基金已经于今日成立,首募规模达到326.9959亿元!该基金创下权益类基金历史首募第三大纪录。 具体公告显示: 合同生效公告显示,兴全合宜首次募集规模达到326.9959亿份,有效认购户数达到34.91万户。该基金创下权益类基金历史首募第三大纪录。此前首发规模前两大基金分别是嘉实策略增长、华泰柏瑞沪深300ETF基金,首募规模分别为419.17亿元、329.69亿元。两只基金成立分别成立于2006年12月12日和2012年5月4日。 也就是说,兴全合宜成为华泰柏瑞沪深300ETF之后五年多来规模最大新基金。 让基金君大胆预测下,若2018年真是基金君后知后觉的牛市行情,那么可能今年或许还将有更多百亿级基金出现。 以下是历史权益类首募规模前20名(不包括国家队基金) 兴全基金公司规模大跃进 挺进“2000亿”俱乐部,主动权益规模进前五 伴随着兴全合宜基金的成立,兴全基金也一跃成为公募基金“2000亿”俱乐部成员。 根据WIND数据统计,去年底基金公司全部基金规模排名中,兴全基金以1597亿元行业排名第21名,而兴全合宜计入规模之后,兴全基金规模逼近2000亿,达到1924亿元,如果算上开年以来市场大涨净值自然上涨,预计规模应该达2000亿元,这一规模可以排到第15名。力压富国基金、农银汇理、华安基金等一众老牌公司或银行系基金,并逼近银华基金规模。 如果不包括货币基金,兴全基金去年底规模排在第17位,加上兴全合宜之后,非货币基金规模达到1166亿元,超越农银汇理排名第14位。 数据来源:银河证券 更重要的是,兴全合宜基金一只基金规模就可以超过众多基金公司旗下主动权益类基金的规模水平。 如去年底前,第20名主动偏股基金公司总规模也不过335亿元,这似乎也意味着兴全合宜可能超过行业内70%左右基金公司的主动偏股型基金规模。 而加上兴全合宜之后,兴全基金主动权益类规模达到842亿元,排在嘉实基金、易方达基金、华夏基金、南方基金之后,高居第五!排名急升6个位次。 “兴全一天,我们十年” 61家基金公司规模不敌兴全合宜一只 不包括货币更是高达80家 兴全合宜327亿元的首发规模,震惊整个资产管理行业特别是公募基金,就在上周二发行当天,在得知一天销售便超过300亿的消息后,就有基金公司资深业内人士惊叹,“兴全基金忙一天,我们公司得奋斗十年”! 327亿元是个什么概念呢?看一下目前基金公司公募规模分布就知道了。首先看包括货币基金,有多少家公司规模不到327亿。根据Wind数据,截至去年底,共有多达61家基金管理人公募规模少于327亿元,占基金管理人总数的一半。其中益民、天治、泰信等成立满10年的公司公募规模甚至不足50亿元。而总体看有14家成立满十年的基金公司管理规模低于兴全合宜。 如果把货币基金剔除掉,规模低于兴全合宜的公司会更多,银河证券统计显示,121家基金管理人去年底非货币规模超过327亿元的只有41家,其余80家均低于这个数,占比达三分之二。基金君就不一一列出来了,特别是满十年的公司。  兴全合宜明天入市 谢治宇会买哪些股票?四季报是最好参考 公开资料显示,兴全合宜的基金经理谢治宇,还掌管着两只产品——兴全合润分级混合与兴全轻资产混合(LOF),其中兴全轻资产为谢治宇与另一位基金经理共同管理。 比较发现,这两只基金在2017年四季度末的资产配置比例十分相近。从资产配置看,兴全合润分级混合与兴全轻资产混合均保持较高股票仓位,去年底兴全合润分级、兴全轻资产所配置的股票市值占基金资产净值比例为88.33%、86.44%。 从前十大重仓股来看,两只基金基本围绕估值较低、有业绩支撑的大金融、大消费蓝筹股范围配置。头号重仓股都是中国平安,其他保险股还包括新华保险和中国太保。此外是五粮液、口子窖、伊利股份等食品饮料股。只能说,兴全合宜延续兴全合润分级选股思路的概率比较大,具体建仓情况可以看4月中下旬发布的一季报。 兴全轻资产去年底前十大重仓股: 兴全合润分级基金去年底持仓:  兴全合润基金去年底行业配置:以制造业和金融业为主 绩优基金公司加明星基金经理 权益基金发行继续演绎火爆 2018年市场回暖,部分权益基金首发火热,让市场明显嗅到一丝不一样的味道。 除了兴全合宜令行业惊叹的首次募集规模,近期不少进入发行的优秀基金经理管理品种都市场资金追捧。 今日进入发行的两只基金——东方红睿泽和富国成长优选三年定开基金发行情况受到行业普遍关注。 尤其是长期业绩优秀的东方红旗下品种引发广泛关注,该基金为了控制规模,单个基金账户认购上限仅1万元。而这一较为严苛的限购措施,东方红睿泽销售仍可圈可点,从今日下午五点渠道来的消息称,该基金销售成绩大概在15亿左右;不过也有消息称该基金募集规模不完全统计超60亿,具体募集规模还有待基金成立公告确认。 而由明星基金经理魏伟挂帅的富国成长优选三年定开基金,今日销售情况也不俗,并且该基金提前至1月24号为募集截止日,即明日是销售最后一天。 据富国基金相关人士解释,提前结束募集的重要原因是,更希望将规模控制相对合理的程度,而且适当规模让基金经理操作更灵活,也能给锁定三年的客户有较好的体验和回报。因此,该公司在上线渠道数量和渠道销售上进行了适度控制,目前已接近所期望控制的规模量级。也有渠道称,控制规模之下,该基金首日募集规模有小20亿。 此外,2018年还有不少首募超50亿的品种,如华夏稳盛首募达到78.17亿份,此外,华安华安红利精选混合基金提前结束募集,该基金最终募集金额达到50.23亿份。 而在这个市场上,还有不少基金公司在摩拳擦掌努力布局权益类基金,重点为旗下绩优基金经理打造优质产品,未来一段时间可能会有更多募集上的火热看点出炉。而业内人士表示,若权益类基金持续保持这一热度,也为A股带来不少增量,或许助力市场持续回暖,值得投资者持续关注。 正是这股权益基金发行的热潮,导致不少基金公司积极申报权益类基金,一些旗下绩优基金经理管理品种也开始持续营销。 从近期基金公司销售情况看,不少绩优基金经理管理品种持续营销增量明显。据一家大型基金公司人士表示,该公司旗下明星基金经理不仅新基金募集规模较大,老基金持续营销也有数十亿元的增长,赚钱效应带动投资者追捧非常明显。而另一家公司也表示旗下偏蓝筹风的权益类基金销售情况不俗。 实际上,总体来看基金发行市场明显分化,一边是募集规模达到数十亿的“爆款”基金增多,另一方面,一批没有明星基金经理助阵、缺乏业绩支撑的新基金发行困难。 业内人士表示,伴随市场回暖,权益类基金赚钱效应凸显,会进一步刺激投资者布局绩优基金,同时也会激励基金公司继续大力推出权益类产品。这也意味着会有更多资金流入市场,有望形成正向循环。 [详情]

中国基金报 | 2018年01月23日 23:21
兴全合宜上市首日报收0.886元 折价率超7%
兴全合宜上市首日报收0.886元 折价率超7%

   相关报道: 百亿魔咒难破?兴全合宜上市首日触跌停 金百利在线手机版财经讯 4月23日,兴全合宜第一天上市交易,早盘以0.899元低开,随后一路下跌,盘中最低触及0.862元。截至收盘,报0.886元,跌7.52%,成交1.53亿元,折价率超7%。 根据兴全合宜此前公告的上市交易信息,上市首日以该基金份额净值0.958元为开盘参考价,并以此为基准设置涨跌幅限制,幅度为10%,以此计算,兴全合宜的跌停价为0.862元。该基金早盘以0.899元低开,随后便一路奔向跌停。 截至2018年4月16日,兴全合宜场内份额为86.48亿份,场内持有人总户数为95392户,其中机构投资者持有的基金份额为1.11亿份,占场内基金总份额比例为1.28%;场内个人投资者持有的基金份额为85.37亿份,占场内基金总份额比例为98.72%。 据了解,封闭式基金采用规定时间内的封闭式运作,在全球范围来看一般都会出现折价,这是对流动性缺失以及不确定性的补偿,存在一定的合理性。随着产品到期日临近,各种不确定性减少,折价率会逐渐趋近于零。此外,市场震荡和情绪释放也会导致基金场内交易价格出现异常波动。 对于兴全合宜上市首日折价,有分析指出,这只基金的规模太大,没有什么稀缺性,再加上前三个月运作的亏损,更容易折价交易。 有媒体总结了影响兴全合宜折价率的因素:(1)兴全合宜场内规模86亿,封闭期两年;(2)最近市场情绪低迷,据说有个国家队基金规模骤降;(3)兴趣合宜与中兴通讯挂钩了…… 虽然仅持有1.63%的仓位... 当日,兴全合宜也做出了回应,表示其操作思路依旧是一贯的追求中长期稳健可观的投资回报。步入2018年以来的A股市场受到全球政治,经济各类因素影响,波动率进一步加剧,接下来可能会更多的以一种结构性行情的态势演绎。未来会继续基于兴全基金整个投研团队的力量,努力筛选出业绩增长良好,估值合理的标的进行配置,力争实现中长期稳健的回报。[详情]

偏股新基金募资近千亿元 多只爆款产品快速建仓(表)
偏股新基金募资近千亿元 多只爆款产品快速建仓(表)

  偏股新基金募资近千亿元 多只爆款产品快速建仓 来源:中国基金报 中国基金报记者 胡杨 今年刚过1个月,偏股新基金的募集规模就逼近1000亿元大关,成为A股市场重要的新增资金来源。 从近期公布的基金净值走势来看,有不少新基金成立后建仓迅速,其中就包括发行时获得资金追捧的爆款基金。 五大基金募集超600亿元 数据显示,截至2018年2月2日,今年以来已有61只偏股基金产品(含主动股票、混合、指数三类)成立,募集规模达到了983亿元,其中,募集规模超过20亿元的爆款基金达到12只,贡献了近780亿元的规模,贡献比例约八成。 其中,兴全合宜首募规模达到了327亿元,嘉实核心优势首募规模超过89亿元,华夏稳盛、东方红睿泽三年定开、华安红利精选的规模分别为78.17亿元、71.06亿元和50.23亿元,为今年以来最热销的五大偏股基金产品。 此外,富国成长优选三年定开、汇添富价值创造、圆信优悦生活、中欧时代智慧、交银持续成长等7只偏股基金募集规模都在20亿元以上。 对比2017年的情况,这一年全部偏股基金的募集金额只有3100多亿元,2018年短短一个月募集的金额已接近2017年全年募集金额的1/3。 净值变动反映建仓快慢 虽然近期不少板块和个股出现了较大幅度的调整,但依然有不少新成立的基金开始建仓。数据显示,从净值走势来看,开年以来成立的60多只A股新基金中,部分基金跌幅超过了0.5%甚至1%,其中有多只爆款基金。 具体来看,除了2月1日刚成立的嘉实核心优势、富国国企改革净值尚未出现变化,已有多只爆款基金仅成立几天,净值便有了较大的涨跌。 例如一只成立于1月中旬的新基金,成立后的第二周净值基本没变,但2月2日披露的净值跌幅接近1.4%,这一跌幅显示该基金已经快速建仓。 另一只基金在成立后的第二周,也就是1月22日到26日的一周跌幅达到1%,但上周净值小幅上涨0.09%,这就显示该基金已经快速建仓,否则不会在成立的第二周净值就下跌1%。 成立于1月31日的东方红睿泽三年定开和富国成长优选三年定开,截至2月2日的净值涨幅分别为0.42%和0.52%,显示出这两只基金在市场大跌中建仓不少,已经从股市超跌反弹中受益。 成立于1月23日的327亿元“巨无霸基金”兴全合宜,在成立的当周净值小幅上涨0.08%,第二周,也就是1月29日到2月2日净值跌幅为0.66%。 此外,其他新基金中也有不少迅速建仓案例。例如深圳一只成立于1月19日的基金,在1月29日到2月2日的周净值跌幅超过1.8%,也有一些偏股基金上周净值跌幅在1.5%左右。 当然,也有不少新基金把握住近期行情,净值表现突出,例如,成立于今年1月12日的诺德新宜至今净值涨幅达4.21%。 对基金公司来说,选择此时发行偏股基金产品,本身就是基于对股市中长期看好,因此不少偏股基金发行后,选择了较快速度建仓。 北京一位新基金的基金经理表示,在今年以来的开门红行情中,来自机构的增量资金起到了不小的推动作用,其中就包括新基金。股价短期波动很正常,如果目标公司的价格已经具有较高的安全边际,便可以考虑建仓买入。[详情]

打破大基金业绩魔咒?兴全基金投资能力恐难匹配规模
打破大基金业绩魔咒?兴全基金投资能力恐难匹配规模

   编者按:2018年首月“爆款”基金的频繁亮相,似乎让市场闻到了“牛”味道。最吸睛的莫过于:一天卖了300亿的兴全合宜了。近期监管层也关注到了热销基金,提醒非理性因素苗头,强调基金管理人应始终把广大投资者利益放在首位,基金发行的规模要与管理人自身的投资能力相匹配。兴全基金发过感谢信澄清一些质疑,本文将全方位解析兴全合宜的现状及投资者关注的问题。 兴全合宜混合1月23成立:首募327亿 创历史第三 兴全合宜灵活配置混合型基金1月23日正式成立,1天时间募集资金规模即达到326.9959亿元,其中有效认购户数达到34.91万户。数据显示,该基金创下权益类基金历史首募第三大纪录。此前位列第一的为2006年12月12日成立的嘉实策略增长首募规模为419.17亿元、位列第二的2012年5月4日成立的华泰柏瑞沪深300ETF基金首募规模329.69亿元。除去在大的背景,市场环境改善外,主要是明星基金经理效应+优秀业绩背景+精心的营销策划+到位的渠道预热等综合所致。 兴全合宜基金信息 兴全成大赢家:规模直升6个名次 2年管理费可获9.8亿元 2017年四季度末统计,兴全基金以1597.4亿总规模排在21位。兴全合宜计入规模之后,兴全基金21只产品资产合计1928.6778亿元,模逼近2000亿。总规模可以排到第15名。力压富国基金、农银汇理、华安基金等一众老牌公司或银行系基金,并逼近银华基金规模。在体现公司投研能力的基金公司主动权益类基金规模排名中,兴全基金主动权益类规模达到842亿元,将直升6个名次位列第5,一举超越去年大放异彩的东证资管。兴全基金以管理费1.5%计算,封闭期两年期间将获得327X1.5%X2=9.8亿元。 兴全合宜一日300亿的募集规模消息一出,大家议论颇多。有人说:“劝人赎回基金的良心基金公司总经理杨东已经走了,兴全基金或已不是以前那个兴全。 但从近去年新管理层上任,兴全基金产品业绩表现来看,总体还是令人满意的。从本心来说,兴全基金多多少少低估了广大投资者的购买热情。 兴全基金团队:过往业绩优秀 但综合实力恐难承载327亿“大基金” 兴全基金2003成立以来规模稳步增长,据wind最新数据显示,目前旗下21只产品,基金资产规模为1928.68亿元,基金总经理为庄园芳,基金经理人数为16人,平均年限为4.42年。 剔除货币基金,兴全基金股混、债基金合计1170.23亿元,兴全合宜一只基金规模就占了全部的近1/3。有13中主动型管理基金(股票型基金+混合型基金)有7只五星级基金产品,2只四星级产品,2只2星级产品,2只1星级产品,可见其投资综合实力较强。 但从历史大基金表现来看,除去国家队基金,规模较大往往是基金业绩的敌人。据业内专业人士表示:“以此前位列第一的为2006年12月12日成立的嘉实策略增长首募规模为419.17亿元为例,嘉实成立后采取措施,只接受赎回,不接受申购,嘉实基金实力较兴全基金还是强很多,都不太有信心全权运作这么大的基金,何况兴全基金。”由此可见,兴全基金管理327亿大基金压力还是蛮大。 基金经理:80后投资总监谢治宇过往业绩亮眼 400亿规模压力大 谢治宇80后投资总监,过往业绩表现较优秀,数据显示,除新成立的兴全合宜外,旗下还管理其他2只基金,兴全合润分级混合最新规模为57.4亿、兴全轻资产混合(与董理共同管理)最新规模为50.93亿。加上兴全合宜,管理总规模达到了435亿元。 这只巨无霸基金给谢治宇更多带来的将是压力,327亿元大大超出了谢治宇以前管理的规模,经验的缺乏也将考验谢治宇的投资能力。对于重仓股的仓位限制,谢治宇将不得不被动配置大盘蓝筹股。假如现有基金规模每个重仓股买入上限10%,就相当于买进30亿,这么大体量也就只有可以选择银行,保险等大盘股;如果每个股票买3亿,则意味着要买100只股票,这么多股票就相当于一只量化基金,管理难度可想而知。 从以往基金的业绩来看,主动管理型基金规模和业绩多多少少都有些冲突,两者不可兼得。(市场曾经传言称兴全副总董承非将和谢治宇一起管理兴全合宜)。 董承非将和谢治宇一起管理?兴全基金:谢治宇团队共同管理 市场曾经传言称兴全副总董承非将和谢治宇一起管理兴全合宜,但兴全基金给投资者感谢信中说:待兴全合宜基金成立后,基金管理部投资总监、基金经理谢治宇将汇聚公司整体投研团队平台力量,在未来两年封闭期及后续管理期间进行稳健的投资管理,力争为持有人创造中长期的良好回报。很明显,传言不可信。 但抛开规模及以上分析,兴全合宜和市场上其他基金一样,最终也只有业绩才能说明问题,我们也将持续保持关注。 文章综合:微信公众号 基海拾贝  “阿尔法工场”每日经济新闻等[详情]

买过兴全合宜的客户 在等一个说明
买过兴全合宜的客户 在等一个说明

  【待办】买过兴全合宜的客户,在等一个说明 来源:道哥 销售有道 昨天如果没听说兴全合宜基金的销售,应该不是理财的圈里人。一天300亿的销售额,对其他基金公司而言来说,那只有羡慕的份儿。兴全合宜还有之前发行华夏、东方红、中欧等基金的热销,说明了一个新时代的到来。这个新时代就是,广大投资者越来越理性,他们明白与其自己盯盘,不如将资金交给优秀的专业投资者打理。其实投资人可以看看,过去五年的历史收益,及经历过5178的高点,又接受过股灾的痛苦,到现在收益能超过专业投资人的,实在寥寥可数。 据说,这样的发行规模,已经被被监管电话问询了。道哥因为历史上也见多了大规模基金的发行,心里不但免疫,还有点担心:毕竟规模大的基金在历史上业绩多数表现的不好。 一般投资人看到300亿估比道哥要担心多了,看看天天基金的评论区,头一条: “只问认购了的朋友,你们怕不怕???????????” 这个朋友的问号我一个没删减,估计很多客户的心里有类似的疑问,300亿的基金还能运作的好吗? 首先,从历史上看,300亿的基金今安在? 历史上300亿的基金不少,除了货币之外,比如2007年4只出海的QDII基金,似乎表现都是令人担心的。 但是历史会是简单重复吗?只能说会重复的话,也绝对不会重复那4只QDII基金的业绩。此一时彼一时,那是百年一遇的金融危机前出海投资。2008、2009美国GDP负增长,雷曼兄弟倒闭、全球联手救市......而现在全球基本走出金融危机阴霾,当下中国经济稳定增长,19大开局之年,改革开放40周年...... 这俩大背景是完全不一样的! 其次,为什么一直印象中基金规模大了就不好做呢? 回溯到2016年之前,A股小盘股盛行,不懂得才去买银行股。一个小盘股多则买几千万,一个百亿基金,你说怎么投? 加大个股分散度,买个100多只票? — 基金经理也是人啊,他也得吃饭睡觉夜生活。大多数单个基金经理,30-50只股票持仓就算多的了。 另外前些年市场风格变换较快,大小盘切换、板块切换,确实是需要船小好调头。但是2015年股灾之后这波大盘的行情,50指数已经连续在2016、2017稳稳超过500,更不用说跌破底板、冲向地下室的创业板。基金最优规模跟前两年比,提高很多。 另外看基金经理谢治宇两个产品最新的持仓,平安、太保、五粮液、伊利......,还真是偏大盘风格很久了。一天300亿虽然爆了天量,但是从成立马上结论就看衰,不然。想想国家队进入公募的不是也有单只400亿的规模,目前运作收益也是良好么。 最后,一只基金经理连续两只产品募集超百亿,旗下个人管理的3只基金合计规模299亿(截止2017年9月末),共同管理的基金规模近400亿。还敢买吗? 这个基金经理是东方红资管的林鹏,如果能买进去的话,你不买吗?想想熟悉市场的投资人,还是认同他的。 假如投资人已经认购进去了,打开新闻都是怀疑的声音,此时理财师最需要各位给予的就是信心。上面从历史对比、市场环境不同以及现有的成功例子出发,兴全合宜规模确实爆出天量,但是过分担心并不需要。 另外听闻兴全基金方面也已经紧急召开高层投决会议,做出两个调整(未官方确认): 1、对谢治宇另外一只产品兴全合润申购做出金额调整,控制基金经理管理总规模。 2、兴全基金公司副总,另一王牌基金经理董承非对于合宜给予支持。 这两个措施在销售有道理财师讨论群中是被认可的,很多理财师评论董承非还是挺帅的…… 无论怎样,兴全基金在优秀业绩的背景下,营销策划做的非常完美、渠道预热做的非常到位。之前的营销做的好是善始,未来的业绩优秀才是善终,希望兴全合宜不负所托,不枉费投资人的期望。我们也希望兴全基金能够给认购的投资人尽快出一个官方的未来运作说明。[详情]

从三个角度分析327亿元规模的兴全合宜
从三个角度分析327亿元规模的兴全合宜

  从三个角度分析327亿元规模的兴全合宜 来源:微信公众号 基海拾贝(tenbagger-fund) 从三个角度分析327亿元规模的兴全合宜 时隔一周兴全基金公司在2018年1月24日在官网发布了兴全合宜基金合同生效公告,宣布兴全合宜已于1月23日正式成立。有效认购户数达到34.91万户,首募规模达到326.9959亿元。下面孤帆君就从基金公司,基金经理,基金投资者三个角度来分析这个基金成立所带来的的影响。 一 基金公司 兴全基金公司无疑是最大的赢家。(1)规模方面:据WIND数据统计,去年底基金公司全部基金规模排名中,兴全基金以1597亿元行业排名第21名,而将兴全合宜计入规模之后将达到1924亿,兴全基金规模逼近2000亿。在体现公司投研能力的基金公司主动权益类基金规模排名中,兴全基金主动权益类规模达到842亿元,将直升6个名次位列第5,一举超越去年大放异彩的东证资管。而据中国基金报统计,兴全合宜一只基金的规模已经超越了数家成立已达十年的小基金公司的总规模。真所谓“两年不发基,一发抵十年”。 (2)收益可观 如上图我们来简单估算一下, (1)管理费:兴全基金封闭两年期间将获得327X1.5%X2=9.8亿元 (2)托管费:招商银行封闭两年将获得327X0.25%X2=1.63亿元 (3)认购费:327X1.2%=3.92亿。将由招商银行和其他一众销售机构来瓜分。 这样看下来,9.8亿如此可观的收益基金公司已经收入囊中。 但事物都有两方面,兴全合宜一日300亿的募集规模消息一出,议论颇多。如“劝人赎回基金的良心基金公司总经理杨东已经走了” “兴全基金或已不是以前那个兴全”言论甚嚣尘上。以孤帆君多年对兴全基金的了解,在以往公司旗下基金优秀的长期业绩和持续的宣传营销下,而并未对这只封闭式基金进行限购,兴全基金多多少少低估了广大投资者的购买热情。从兴全基金APP因有认购打折而被蜂拥而至的基民挤得瘫痪可见一斑。而一味批评兴全基金只为规模而赚取管理费的职责也有失偏颇。但接下来对于兴全基金,网络系统这样的硬件升级相对容易,但在软件方面如何证明能够管好这么大规模的基金,关键则要从基金业绩上体现。 孤帆君觉得兴全基金接下来应该在基金发行上多向东证资管借鉴学习。东证资管从去年年末到今年年初发行了数只爆款基金,但每只基金都很有效控制了规模。就如刚于1月23日刚刚募集完成的东方红睿泽三年定期开放灵活配置基金,就限制了单个基金账户认购上限为1万元。 二 基金经理 基金业绩的重任则落在了这位80后投资总监谢治宇身上。截止2017年年底,谢治宇管理的兴全合润分级规模是57.40亿元,兴全轻资产(与董理共同管理)的规模是50.93亿元,再加上刚成立的兴全合宜327亿元, 管理总规模达到了435亿元。一个人一年就能给兴全基金带来6.5亿元的管理费,谢治宇本人的身价也将倍增。 但这只巨无霸基金给谢治宇更多带来的将是压力。谢治宇前期在操作兴全合润和兴全轻资产时更多的是成长型股票,并带来了丰厚的收益。在经历了2016年整年和2017年一季度的低迷,主动调仓为保险,白酒等价值蓝筹,在2017年获得了不错的成绩。 但对于327亿元的巨额基金,对于重仓股的仓位限制,谢治宇将不得不被动配置大盘蓝筹股,而且以后股票调仓换股也将变得非常困难。从以往基金的业绩来看,主动管理型基金规模和业绩多多少少都有些冲突,两者不可兼得。而且,这327亿元大大超出了谢治宇以前管理的规模,经验的缺乏也将考验谢治宇的投资能力,以及他背后的整个兴全基金投研团队。(市场曾经传言称兴全副总董承非将和谢治宇一起管理兴全合宜也不无道理,孤帆君个人也认为现有阶段董承非应该比谢治宇更适合管理这样大规模基金。)。当然,估计很快兴全合宜也将很快增聘1~2位基金经理协同谢治宇来共同管理。 三 基金投资者 对于这只以后重点投资大盘蓝筹的基金,广大投资者要对基金的收益要有清醒的认识,要做好基金收益低于预期的准备。假如现有基金规模每个重仓股买入上限10%,就相当于买进30亿,这么大体量也就只有可以选择银行,保险等大盘股;如果每个股票买3亿,则意味着要买100只股票,这么多股票就相当于一只量化基金,管理难度可想而知。这只基金很有可能就成为一只沪深300指数的增强类基金。当然谢治宇的投资风格也是比较稳健的,也不会像有的庞大规模的基金净值跌成狗。 《孤帆说》 1:孤帆君作为兴全合宜的持有者之一,还是对谢治宇很有信心的。他历经牛熊转换,中小创向大盘蓝筹转换,总体业绩还是很出色的。兴全合宜作为基金配置之一,也将长期持有。 2:相对于东方红系列基金因为场内规模较小而溢价,以兴全合宜这么大的规模估计上市折价将是大概率事件,如果折价较大,孤帆君就会买入[详情]

监管关注基金热销:非理性苗头 要求规模匹配投资能力
监管关注基金热销:非理性苗头 要求规模匹配投资能力

   监管喊话直指各爆款基金 追热点捧明星都被点名 基金销售现非理性苗头 监管层发文规范提三大要求        基金发行“追热点”、“过度营销” 遭监管层通报 监管关注基金热销 非理性苗头 要求规模匹配投资能力 谢丹敏 [监管要求,各基金管理人应立足长远,摒弃粗放式增长,珍惜当下来之不易的投资者信任,始终把广大投资者利益放在首位] 近期上海某基金公司一款权益产品短短一天内快速募集327亿元震惊业内。此现象显然是2017年以来公募产品赚钱效应显现、明星基金经理号召力增强、渠道销售能力提高等多方面带动。然而火爆的背后,似乎也预示着行业中出现的一些问题值得关注。 第一财经独家获悉,证监会证券基金机构监管部1月23日向各公募基金管理人、托管人、销售机构下发最新一期《机构监管情况通报》(下称《机构监管》)时提到,近期权益类基金持续热销,既有市场环境改善、基金管理人品牌基础、基金经理过往业绩表现等积极因素的影响,也需关注“追热点”、“捧明星”、“过度营销”等非理性因素的苗头。 为此,监管要求,各基金管理人应立足长远,摒弃粗放式增长,珍惜当下来之不易的投资者信任,始终把广大投资者利益放在首位;同时呼吁业内坚持长期稳健经营理念,推动基金行业高质量发展。基金发行的规模要与管理人自身的投资能力相匹配。 提倡规模匹配管理能力 第一财经此前撰文《基金发行再现“6124”盛况:调仓考验基金经理能力》提到了当前行业中权益基金接连火爆发行的情况。目前,业绩出众的基金公司及基金经理获得了广泛认可。 即便是有封闭运作期限的产品,也无法阻挡投资者的购买热情。在上述300多亿巨无霸出炉之前,华夏基金旗下的华夏稳盛灵活配置混合型发售3天便提前结束募集,首募规模突破75亿元;东方证券资管旗下多只产品在去年四季度发行以来,销售异常火爆,百亿认购、按比例配售情况多次出现;中欧旗下的欧恒利三年定开混合基金一天内募集了74.4亿元。 基金行业资深研究人士王群航为巨无霸基金捏了把汗。“过往的大基金都没有做好,希望这只基金能够改写历史,因为现在的基础市场环境是价值投资,是时候做大股票了。”他称,首发规模太大,这考验基金经理的能力,比如300多亿元的规模正常会超过普通基金经理的能力边界。 而另有接受采访的基金行业人士也表示,如果2018年蓝筹行情持续,那300亿规模可能会大概率配置上证50等大盘蓝筹,但一旦风格转换,能否提前做好埋伏以及及时调仓则真正考验了这位明星基金经理的管理能力。 监管在《机构监管》一文中表示,针对旗下基金热销现象,有的基金管理人理性应对,遵守投资者利益至上原则,匹配自身管理能力,主动控制募集规模,并向投资者充分揭示产品特点与风险,引导理性投资。监管层肯定了东证资管主动放弃规模,选择适合稳健投资的按比例配售的方式来管理基金。 《机构监管》提到前期某券商资管子公司,根据基金经理既往管理经验,主动将旗下相关产品首募规模控制在20亿元,对单户限购5万元,发行当日即结束募集并启动比例确认,最终确认比例约11.22%,主动放弃近160亿元申购规模,为后续持续稳健运作创造条件。 持有人利益第一 《机构监管》表示,各基金管理人应立足长远,摒弃粗放式增长,珍惜当下来之不易的投资者信任,始终把广大投资者利益放在首位。为此它提出了三点要求:一是遵循长期稳健经营理念,管理资产规模应与自身的投研能力、人员储备、系统运营、客户服务、风险管理等各方面能力相匹配,切忌脱离自身管理能力盲目扩张规模,切实维护投资者长远利益。 二是紧紧围绕更好服务国家实体经济、服务大众财富管理、服务养老金保值增值,科学设计基金产品,切实提高基金产品供给质量。审慎对待短期资金,减少低端产品供给。综合市场调研和投资管理能力等因素,审慎设定募集期产品目标规模。 三是合规稳健开展基金销售,引导投资者理性投资。严格落实投资者适当性原则,充分了解客户,清晰揭示投资风险,将适当的产品销售给适合的投资者。基金销售机构不得诱导投资者进行频繁的申购赎回,不得人为制造紧俏氛围,不得片面宣传基金管理人或基金经理的历史业绩与投资能力,严禁误导投资者。[详情]

基金销售现非理性苗头 监管层发文规范提三大要求
基金销售现非理性苗头 监管层发文规范提三大要求

   监管喊话直指各爆款基金 追热点捧明星都被点名 监管关注基金热销:非理性苗头 要求规模匹配投资能力        基金发行“追热点”、“过度营销” 遭监管层通报 证券时报记者 陈墨 开年以来,市场连续出现爆款基金,不仅单只权益基金首发规模超320亿,更有众多权益基金发行破50亿大关,基民“跑步入场”趋势明显。记者获悉,1月23日,监管部门发布2018年第1期监管通报,名为《坚持长期稳健经营理念 推动基金行业高质量发展》,对火热的基金销售提出了三大监管要求。除了要求审慎设定募集期产品目标规模之外,还要严格落实投资者适当性原则,不得诱导投资者进行频繁的申购赎回。 监管层提出三要求 据通报称,近期,权益类基金持续热销,既有市场环境改善、基金管理人品牌基础、基金经理过往业绩表现等积极因素的影响,也需关注“追热点”、“捧明星”、“过度营销”等非理性因素的苗头。 通报对部分基金公司主动限购提出表扬,针对旗下基金热销现象,“有的基金管理人理性应对,遵守投资者利益至上原则,匹配自身管理能力,主动控制募集规模,并向投资者充分揭示产品特点与风险,引导理性投资。如前期某券商资管子公司,根据基金经理既往管理经验,主动将旗下相关产品首募规模控制在20亿元,对单户限购5万元,发行当日即结束募集并启动比例配售,最终确认比例约11.22%,主动放弃近160亿元申购规模,为后续持续稳健运作创造条件”。 监管通报提出三项要求,一是遵循长期稳健经营理念,管理资产规模应与自身的投研能力、人员储备、系统运营、客户服务、风险管理等各方面能力相匹配,切忌脱离自身管理能力盲目扩张规模,切实维护投资者长远利益。 二是紧紧围绕更好服务国家实体经济、服务大众财富管理、服务养老金保值增值,科学设计基金产品,切实提高基金产品供给质量。尊崇契约精神,基金合同应清晰界定投资目标与投资策略,投资风格保持基本稳定。积极践行专业机构投资者理性投资、长期投资、价值投资、社会责任投资理念。审慎对待短期资金,减少低端产品供给。综合市场调研和投资管理能力等因素,审慎设定募集期产品目标规模。 三是合规稳健开展基金销售,引导投资者理性投资。严格落实投资者适当性原则,充分了解客户,清晰揭示投资风险,将适当的产品销售给适合的投资者。基金销售机构不得诱导投资者进行频繁的申购赎回,不得人为制造紧俏氛围,不得片面宣传基金管理人或基金经理的历史业绩与投资能力,严禁误导投资者。 限购和提前结束募集 多家基金主动控制规模 2018年开年市场回暖,部分权益基金首发火热,确实让市场明显嗅到一丝牛市的味道。 除了兴全合宜327亿令行业惊叹的首次募集规模,近期不少进入发行的优秀基金经理管理品种都市场资金追捧。2018年还有不少首募超50亿的品种,如华夏稳盛首募达到78.17亿元,此外,华安红利精选混合基金提前结束募集,该基金最终募集金额达到50.23亿元。 近日来,有基金公司开始主动控制规模,如1月23日为了控制规模,东方红睿泽基金单个基金账户认购上限仅1万元而且只发行一天。而由明星基金经理魏伟挂帅的富国成长优选三年定开基金,因为销售不俗,该基金发售两日即结束募集。 后续还有不少基金公司在摩拳擦掌努力布局权益类基金,重点为旗下绩优基金经理打造优质产品。有基金公司渠道人士表示,将注意合规销售问题,也会主动控制规模,新发基金一旦达到理想规模会选择提前关门谢客。[详情]

兴全合宜基金合同生效 34.9万有效认购户买了327亿
兴全合宜基金合同生效 34.9万有效认购户买了327亿

  金百利在线手机版财经 1月24日讯 兴全基金正式发布《兴全合宜灵活配置混合型证券投资基金基金合同生效公告》,募集期间净认购金额约327亿元,有效认购总户数34.9万户,合同生效日1月23日,基金经理:谢治宇。 [详情]

品牌效应带动基金热销 兴全合宜首募327亿创历史第三
品牌效应带动基金热销 兴全合宜首募327亿创历史第三

  品牌效应带动基金热销 兴全合宜首募327亿元创历史第三 证券时报记者 方丽 2018年市场明显回暖,权益类基金掀起发行热潮。前期宣布提前结束募集的兴全合宜基金正式宣告成立,首募规模达到326.9959亿元,创下权益类基金历史首募第三大纪录。 而因近期部分基金发行过于火爆,也引发部分公司在产品发行时选择控制规模,如昨日发行的东方红睿泽限购1万元,富国昨日发行的新基金也宣布提前结束募集。来自渠道消息称,东方红和富国旗下新基金销售情况不俗。 近期权益基金发行火爆,意味着目前是2015年下半年股市调整以来最大规模的基金募资潮。股市结构性走牛和偏股基金热销带动也引发业内不少基金公司积极布局。业内人士表示,权益基金火爆发行给市场带来新的增量,值得投资者关注。 开年部分权益基金 首发火热 兴全合宜灵活配置混合型基金昨日正式成立,1天时间募集资金规模即达到326.9959亿元,其中有效认购户数达到34.91万户。数据显示,该基金创下权益类基金历史首募第三大纪录。此前比较高的是嘉实策略增长、华泰柏瑞沪深300ETF基金,首募规模分别为419.17亿元、329.69亿元。 此外,2018年还有不少首募超50亿的品种,如华夏稳盛首募达到78.17亿份,此外,华安红利精选混合基金提前结束募集,该基金最终募集金额达到50.23亿份。 近期部分有品牌效应的绩优基金发行屡现火爆。 昨日进入发行的两只基金——东方红睿泽和富国成长优选三年定开基金发行情况受到行业普遍关注。尤其是长期业绩优秀的东方红旗下品种引发广泛关注,该基金为了控制规模,单个基金账户认购上限仅1万元。而这一较为严苛的限购措施,东方红睿泽销售仍可圈可点,从昨日下午5点渠道来的消息称,该基金销售成绩大概在15亿左右;不过也有消息称该基金募集规模不完全统计超60亿,具体募集规模还有待基金成立公告确认。 而由明星基金经理魏伟挂帅的富国成长优选三年定开基金,昨日销售情况也不俗,并且该基金发布公告称,该基金提前至1月24号为募集截止日,即今日是销售最后一天。据悉,提前结束募集的重要原因是,公司更希望将规模控制在相对合理的程度,而且适当规模让基金经理操作更灵活,也能给锁定3年的客户有较好的体验和回报。因此,该公司在上线渠道数量和渠道销售上进行了适度控制,目前已接近所期望控制的规模量级。也有渠道称,控制规模之下,该基金公司首日募集规模超过20亿。 积极申报权益基金 正是这股权益基金发行的热潮,导致不少基金公司积极申报权益类基金,一些旗下绩优基金经理管理品种也开始持续营销。 Wind资讯数据显示,目前合计有接近200只新基金正在发行,其中权益类基金(包括混合型、灵活配置型、股票型、指数型等)达到百只以上,从去年四季度以来基金公司积极布局权益类基金。 同时,基金公司上报权益类产品的热情也非常高。证监会数据显示,2018年通过简易程序上报的新基金达到17只,其中12只是权益类基金,处于历史一个热度较高的水平。 从近期基金公司销售情况看,不少绩优基金经理管理品种持续营销增量明显。据一家大型基金公司人士表示,该公司旗下明星基金经理不仅新基金募集规模较大,老基金持续营销也有数十亿元的增长,赚钱效应带动投资者追捧非常明显。而另一家公司也表示旗下偏蓝筹风的权益类基金销售情况不俗。 实际上,总体来看基金发行市场明显分化,一边是募集规模达到数十亿的“爆款”基金增多,另一方面,一批没有明星基金经理助阵、缺乏业绩支撑的新基金发行困难。 业内人士表示,伴随市场回暖,权益类基金赚钱效应凸显,会进一步刺激投资者布局绩优基金,同时也会激励基金公司继续大力推出权益类产品。这也意味着会有更多资金流入市场,有望形成正向循环。[详情]

兴全合宜327亿元史上第三 竟超半数公司规模(附股)
兴全合宜327亿元史上第三 竟超半数公司规模(附股)

  基金圈哀嚎“兴全忙活一天,我们奋斗十年”!兴全合宜327亿元史上第三 ,竟超半数公司规模(附谢治宇最新重仓股) 中国基金报记者 陈墨 2018年市场明显回暖,权益类基金掀起发行热潮。前期宣布提前结束募集的兴全合宜基金今天正式宣告成立,首募规模达到326.9959亿元,创下权益类基金历史首募第三大纪录。 随着兴全合宜基金成立,兴全基金规模大举跃升,迈进2000亿元俱乐部;主动权益基金规模更是挺进前五。业内都在说,兴全忙活一天,顶上别家公司奋斗十年。而截至去年底,竟有61家基金管理人公募规模不到327亿元,其中不乏成立十年以上的老基金公司! 兴全合宜成立后会建仓什么股票,或许其基金经理谢治宇管理的另外两只老基金最新持仓情况最具参考意义。 兴全合宜一天卖327亿元 成历史第三大新发偏股基金 兴全合宜成为基金行业的大事,而基金君今晚从深交所公告发现,这只基金已经于今日成立,首募规模达到326.9959亿元!该基金创下权益类基金历史首募第三大纪录。 具体公告显示: 合同生效公告显示,兴全合宜首次募集规模达到326.9959亿份,有效认购户数达到34.91万户。该基金创下权益类基金历史首募第三大纪录。此前首发规模前两大基金分别是嘉实策略增长、华泰柏瑞沪深300ETF基金,首募规模分别为419.17亿元、329.69亿元。两只基金成立分别成立于2006年12月12日和2012年5月4日。 也就是说,兴全合宜成为华泰柏瑞沪深300ETF之后五年多来规模最大新基金。 让基金君大胆预测下,若2018年真是基金君后知后觉的牛市行情,那么可能今年或许还将有更多百亿级基金出现。 以下是历史权益类首募规模前20名(不包括国家队基金) 兴全基金公司规模大跃进 挺进“2000亿”俱乐部,主动权益规模进前五 伴随着兴全合宜基金的成立,兴全基金也一跃成为公募基金“2000亿”俱乐部成员。 根据WIND数据统计,去年底基金公司全部基金规模排名中,兴全基金以1597亿元行业排名第21名,而兴全合宜计入规模之后,兴全基金规模逼近2000亿,达到1924亿元,如果算上开年以来市场大涨净值自然上涨,预计规模应该达2000亿元,这一规模可以排到第15名。力压富国基金、农银汇理、华安基金等一众老牌公司或银行系基金,并逼近银华基金规模。 如果不包括货币基金,兴全基金去年底规模排在第17位,加上兴全合宜之后,非货币基金规模达到1166亿元,超越农银汇理排名第14位。 数据来源:银河证券 更重要的是,兴全合宜基金一只基金规模就可以超过众多基金公司旗下主动权益类基金的规模水平。 如去年底前,第20名主动偏股基金公司总规模也不过335亿元,这似乎也意味着兴全合宜可能超过行业内70%左右基金公司的主动偏股型基金规模。 而加上兴全合宜之后,兴全基金主动权益类规模达到842亿元,排在嘉实基金、易方达基金、华夏基金、南方基金之后,高居第五!排名急升6个位次。 “兴全一天,我们十年” 61家基金公司规模不敌兴全合宜一只 不包括货币更是高达80家 兴全合宜327亿元的首发规模,震惊整个资产管理行业特别是公募基金,就在上周二发行当天,在得知一天销售便超过300亿的消息后,就有基金公司资深业内人士惊叹,“兴全基金忙一天,我们公司得奋斗十年”! 327亿元是个什么概念呢?看一下目前基金公司公募规模分布就知道了。首先看包括货币基金,有多少家公司规模不到327亿。根据Wind数据,截至去年底,共有多达61家基金管理人公募规模少于327亿元,占基金管理人总数的一半。其中益民、天治、泰信等成立满10年的公司公募规模甚至不足50亿元。而总体看有14家成立满十年的基金公司管理规模低于兴全合宜。 如果把货币基金剔除掉,规模低于兴全合宜的公司会更多,银河证券统计显示,121家基金管理人去年底非货币规模超过327亿元的只有41家,其余80家均低于这个数,占比达三分之二。基金君就不一一列出来了,特别是满十年的公司。  兴全合宜明天入市 谢治宇会买哪些股票?四季报是最好参考 公开资料显示,兴全合宜的基金经理谢治宇,还掌管着两只产品——兴全合润分级混合与兴全轻资产混合(LOF),其中兴全轻资产为谢治宇与另一位基金经理共同管理。 比较发现,这两只基金在2017年四季度末的资产配置比例十分相近。从资产配置看,兴全合润分级混合与兴全轻资产混合均保持较高股票仓位,去年底兴全合润分级、兴全轻资产所配置的股票市值占基金资产净值比例为88.33%、86.44%。 从前十大重仓股来看,两只基金基本围绕估值较低、有业绩支撑的大金融、大消费蓝筹股范围配置。头号重仓股都是中国平安,其他保险股还包括新华保险和中国太保。此外是五粮液、口子窖、伊利股份等食品饮料股。只能说,兴全合宜延续兴全合润分级选股思路的概率比较大,具体建仓情况可以看4月中下旬发布的一季报。 兴全轻资产去年底前十大重仓股: 兴全合润分级基金去年底持仓:  兴全合润基金去年底行业配置:以制造业和金融业为主 绩优基金公司加明星基金经理 权益基金发行继续演绎火爆 2018年市场回暖,部分权益基金首发火热,让市场明显嗅到一丝不一样的味道。 除了兴全合宜令行业惊叹的首次募集规模,近期不少进入发行的优秀基金经理管理品种都市场资金追捧。 今日进入发行的两只基金——东方红睿泽和富国成长优选三年定开基金发行情况受到行业普遍关注。 尤其是长期业绩优秀的东方红旗下品种引发广泛关注,该基金为了控制规模,单个基金账户认购上限仅1万元。而这一较为严苛的限购措施,东方红睿泽销售仍可圈可点,从今日下午五点渠道来的消息称,该基金销售成绩大概在15亿左右;不过也有消息称该基金募集规模不完全统计超60亿,具体募集规模还有待基金成立公告确认。 而由明星基金经理魏伟挂帅的富国成长优选三年定开基金,今日销售情况也不俗,并且该基金提前至1月24号为募集截止日,即明日是销售最后一天。 据富国基金相关人士解释,提前结束募集的重要原因是,更希望将规模控制相对合理的程度,而且适当规模让基金经理操作更灵活,也能给锁定三年的客户有较好的体验和回报。因此,该公司在上线渠道数量和渠道销售上进行了适度控制,目前已接近所期望控制的规模量级。也有渠道称,控制规模之下,该基金首日募集规模有小20亿。 此外,2018年还有不少首募超50亿的品种,如华夏稳盛首募达到78.17亿份,此外,华安华安红利精选混合基金提前结束募集,该基金最终募集金额达到50.23亿份。 而在这个市场上,还有不少基金公司在摩拳擦掌努力布局权益类基金,重点为旗下绩优基金经理打造优质产品,未来一段时间可能会有更多募集上的火热看点出炉。而业内人士表示,若权益类基金持续保持这一热度,也为A股带来不少增量,或许助力市场持续回暖,值得投资者持续关注。 正是这股权益基金发行的热潮,导致不少基金公司积极申报权益类基金,一些旗下绩优基金经理管理品种也开始持续营销。 从近期基金公司销售情况看,不少绩优基金经理管理品种持续营销增量明显。据一家大型基金公司人士表示,该公司旗下明星基金经理不仅新基金募集规模较大,老基金持续营销也有数十亿元的增长,赚钱效应带动投资者追捧非常明显。而另一家公司也表示旗下偏蓝筹风的权益类基金销售情况不俗。 实际上,总体来看基金发行市场明显分化,一边是募集规模达到数十亿的“爆款”基金增多,另一方面,一批没有明星基金经理助阵、缺乏业绩支撑的新基金发行困难。 业内人士表示,伴随市场回暖,权益类基金赚钱效应凸显,会进一步刺激投资者布局绩优基金,同时也会激励基金公司继续大力推出权益类产品。这也意味着会有更多资金流入市场,有望形成正向循环。 [详情]

兴全合宜等爆款基金吸金嗨翻 中小基金很心塞
兴全合宜等爆款基金吸金嗨翻 中小基金很心塞

  ◎ 记者 王丽颖 实习生 王艳 “其一,老百姓买基金的意愿变强了;其二,基金老客户受‘赚钱效应’的影响,会在以前购买的基础上继续追加资本;其三,炒股的散户们对自己炒股失去信心,今后会向机构客户靠拢。” 错过了300亿元的兴全合宜,你还会错过…… 在过去的一周里,爆款基金频现,兴全合宜一日狂卖300亿元后,私募圈也传来好消息,上海某家私募也在短时间内卖出了100亿元左右。一股“牛市”的味道飘来,秒杀、停售、销售狂潮等现象不断出现,散户投资者、基金老客户、基金经理们都有点坐不住了。 爆款嗨到何时? 兴全合宜的火爆场面是这样的,开卖4秒钟就募集了2亿元,半个小时内销售破百亿元,兴全基金官网和APP因认购数量太多导致故障,很多长期关注该产品的投资者都没抢到,原本七天的募集期,一天之内就提前结束。 兴全合宜爆卖,很多人坦言是冲着明星基金经理谢治宇去的。Wind数据显示,截至2017年12月31日,谢治宇管理的兴全合润、兴全轻资产的年化回报率分别高达30.55%和26.49%,过去五年间的复权单位净值增长分别高达388.18%和344%,分别位居同期同类偏股混合型基金产品的第一名和第二名。如此傲人的业绩,勾起了很多人的购买欲。 300亿巨型基金粉墨登场了,如何建仓、投资什么?兴全基金的新麻烦来了,人红是非多,一系列颇具猜测性的“谣言”出来刷了一遍朋友圈。一份最像模像样的《致兴全合宜客户一封信》的版本称,考虑到谢治宇虽然业绩突出,但管理基金规模从未超过百亿,安全起见,让兴全副总董承非帮助一起操作。纷至沓来的谣言,把原本想低调的兴全基金官方给逼出来,被迫发公告全面澄清。然而,关于这只基金未来投资什么,依然是个谜。 错过了1月10日起3天募集资金突破75亿元的华夏稳盛灵活配置,又错过1月16日1天募集300亿元兴全合宜的人们,现在根本无法淡定。一些投资者又开始在搜集资料布局下一个爆款。 有投资者认为,去年11月的东方红睿玺曾创下单日募集178亿的成绩,1月23日(本周二),还有一只东方红系的基金开始发行——东方红睿泽三年定开混合,募集时间为1天,很可能成为又一只爆款基金。还有人打算直接锁定投资业绩比较好的基金经理,于是,一场搜索“基金男神”的狂潮兴起,从三年产品业绩看,东方的林鹏、兴全的谢治宇、富国的魏伟、汇添富的雷鸣等备受关注。总之,基金圈子里激动的心情难以平复。 “爆款出现之前,公募基金募集的资金相对比较分散,如今迅速集中到个别几家,主要是一些投资者观念发生了转变。”北京一位基金从业人士向记者分析道,“其一,老百姓买基金的意愿变强了;其二,基金老客户受‘赚钱效应’的影响,会在以前购买的基础上继续追加资本;其三,炒股的散户们对自己炒股失去信心,今后会向机构客户靠拢。”他认为,整体看,爆款基金的出现对公募基金后续发展有利。 “冷门”基金发愁 饱汉不知饿汉饥!除了上面那些爆款,事实上,市场上还有多只基金很难卖出去,资金都被明星基金们一阵风吸走,而且高度集中到了个别几家。其他基金公司,尤其是一些急于扩充规模的中小型基金公司,好不容易研发出了一些产品,还没来得及做宣传,就被冷落了。一位中小型基金公司人士告诉记者,“想卖出去,真的太难了!” “朱门酒肉臭,路有冻死骨”可能就是没爆款基金公司最真实的写照。据不完全统计,开年以来,已有银华惠博、中欧聚信债券、前海开源景鑫混合、鹏扬双利债券、北信瑞丰华丰灵活配置5只基金先后发布延期募集公告,其中多只基金将募集期调整为90天左右。 东方财富choice数据显示,目前市场上开放式基金处于发行期的有218家,即将发行的有12家;封闭式基金处于发行期的有3家;即将发行基金的有1家。此外,新基金的发行依然不乐观,目前在发基金多达140只,认购天数在80天以上的新基金多达59只,其中41只基金募集期限为90天。 一位基金从业人士在接受《国际金融报》记者采访时表示,当前市场容量变大了,频繁出现爆款基金并不足惧,市场消化能力较快。关于爆款,很多人更多担心的是基金规模超出了基金经理的管理能力。 至于未来会不会出现更多巨型基金,以及巨型基金经营业绩如何提高,都是行业需要进一步研究的问题。但不可否认的是,目前公募基金公司分化在加剧,爆款基金的出现会强化“恒者恒强”局面,而中小型基金的发展将会面临更多困难。[详情]

兴全合宜单日吸金300亿 大基金业绩“魔咒”如何打破
兴全合宜单日吸金300亿 大基金业绩“魔咒”如何打破

  兴全合宜单日吸金300亿 新基金发行冰火两重天 时代周报记者 宁鹏 发自上海 1月16日,新基金首募再现现象级事件,兴全合宜灵活配置基金(以下称兴全合宜)单日募集规模或超300亿元。 不过,基金发行市场分化明显,一方面,募集规模达到数十亿甚至上百亿的“爆款”基金增多;另一方面,一批缺乏业绩支撑的新基金发行十分困难,可谓冰火两重天。 此外,多位业内人士告诉时代周报记者,规模是业绩的敌人,兴全合宜未来的投资运作预计会面临较大挑战,能否打破之前的大基金运作的业绩“魔咒”,值得关注。 爆款基金如何炼成? 1月16日开始募集的兴全合宜,当天即宣布提前结束募集,兴全合宜首募规模或超300亿元。 上午9时30分,兴全合宜放开认购,渠道直销和场内认购同时进行。仅仅4秒便到达2亿元成立线,半个小时内销售超过百亿元。当日12时40分左右,渠道圈已经传出了该基金销售260亿元的消息。兴全基金内部人士告诉时代周报记者,“确实没想到募集情况会这么好”。 截至2017年12月31日,权益类基金规模为300亿元的基金公司为长城基金,权益类基金规模在行业内排名第27位,总规模303.80亿元的基金公司为长盛基金,在业内排名第43位。换言之,兴全合宜单只基金的规模,已经超过了行业3/4的基金公司的权益类基金总规模,甚至能与身为“老十家”的长盛基金的总规模比肩。 兴全合宜的发行火爆,与兴全基金在权益类投资领域的深厚底蕴有较大关联。兴全基金成立以来,在权益类投资领域形成了较好的口碑。据银河证券统计,截至2017年三季度末,兴全基金过去5年的股票投资平均收益达218.93%(指数法算数平均),位居同期68家基金管理公司第一。 同时,该公司新基金产品的发行节奏较慢。兴全基金成立15年来,公司仅发行了20只公募基金(不含兴全合宜),其中11只为权益类产品,兴全合宜为兴全基金两年半以来发行的首只权益类产品。 此外,拟任基金经理本身的过往业绩突出,让很多基金投资者看好兴全合宜未来的投资运作。截至2017年12月31日,谢治宇是全市场已披露年龄的44位“80后”基金经理中唯一的投资总监,其管理的兴全合润分级混合期间复权单位净值增长271.75%;兴全轻资产混合期间复权单位净值增长率为105.67%。 虽然是一名“80后”,谢治宇的投资风格却相对稳健。或许与最初的专户投资经理经验有关,谢治宇始终追求一种较为均衡的配置策略,追求长期的稳健回报,不做极端配置的强进攻组合。从结果来看,谢治宇管理的产品回撤波动较小,长期而言回报可观。 兴全基金强调,待兴全合宜基金成立后,谢治宇将汇聚公司整体投研团队平台力量,在未来两年封闭期及后续管理期间进行稳健的投资管理,力争为持有人创造中长期的良好回报。 此外,公募基金的赚钱效应是投资者趋之若鹜的最大动因。鉴于2017年公募基金赚钱效应较为明显,部分投资者开始相信“炒股不如投基”。 公告显示,兴全合宜基金在成立后会封闭两年,封闭期内基金总资产可达净资产的200%,而当封闭期结束之后则转为开放式基金运作。 针对兴全合宜为何设置两年封闭期这一疑问,谢治宇表示,两年封闭期意味着将收益放在中长期的维度上,这与兴全基金的投资文化有关,兴全基金对基金经理的考核机制也更看重长期表现。 中国的公募基金始于封闭式基金。自开放式基金出现后,封闭式基金逐渐式微,然而,从东方红睿玺、中欧恒利,再到兴全合宜,封闭式基金却受到投资者的追捧。 “开放式基金很重要的一个吸引力就是其流动性。”一位资深业内人士告诉时代周报记者,封闭式基金对于基金经理而言操作更为方便,因为定期开放的特性,基金经理不用再考虑投资期间申购、赎回等资金进出的干扰,可以更专注于投资。对于投资者而言,却意味着流动性的丧失。 上述业内人士告诉时代周报记者,敢于发行两三年封闭期产品的多是那些在市场上已经形成了品牌效应的管理机构。东方红睿玺、中欧恒利、兴全合宜等基金,都有明星基金经理的加持。伴随着互联网传播效应的深入,基金公司本身的投资能力反而变得越来越重要,“网红”效应逐渐凸显。 大基金业绩“魔咒”如何打破? 从过往的经验来看,基金募集的火爆程度常常与证券市场的波动相吻合。往往牛市见顶之时,募集超百亿的基金频频出现。 回顾新基金发行的历史数据,可以发现2007年最为疯狂。从新发基金来看,当时总共催生28只百亿基金,占新发基金的24%;从发行时间和发行规模来看,2007年的大牛市里,新发基金平均募集时间为5天,平均募集规模高达94.5亿元;此外,老基金拆分、复制、大比例分红也是不亦乐乎,受到市场狂热追捧。 2015年二季度的牛市高峰中,亦出现了9只首募规模超百亿的基金。其中易方达新丝路基金募集认购金额达到286亿,创下该轮牛市中基金首募规模新纪录。 遗憾的是,这些在牛市中成立的大型基金,往往业绩跟投资者的预期相差甚远,部分基金的净值甚至长期在面值以下。其中让投资者最为伤心的是2007年发行的首批四只QDII基金,按比例配售后规模仍高达300亿元,成立10年之后其中三只的面值还在1元以内。 上述业内人士告诉时代周报记者,最近出现的爆款基金,相比过往牛市中的火爆的基金募集,还是有较大区别的,最近的新基金募集呈现“冰火两重天”的情况。从近期基金销售情况来看,长期业绩出色的基金经理较为出彩,不仅新基金募集规模较大,原本老基金持续营销也增长明显,赚钱效应会带动投资者追捧。 放眼整个市场,则会发现基金发行市场分化明显,虽然募集规模达到数十亿甚至上百亿元的“爆款”基金增多,但也有一批缺乏业绩支撑的新基金发行困难。 据财汇资讯数据,广州一家大型基金公司2017年四季度以来共发行新基金11只,平均规模仅为1.77亿份,新基金发行之艰难由此可见一斑。 资深基金研究人士王群航认为,新基金的发行“贫富差距”,是公司、产品、基金经理、营销等多方面作用的结果。兴全合宜2017年12月4日拿到批文,2018年1月16日开始发行,基本上属于拿到批文就发行。与兴全合宜同期发行的产品中,甚至有2017年7月获批的产品,在最后的期限勉强发行,并且预设了三个月的募集期。 不过,多位业内人士表示,规模是业绩的敌人,期待谢治宇如何打破之前的大基金运作的业绩“魔咒”。 “我原来也加入了兴全合宜的申购行列中,但听到上午募集规模已超过百亿元的消息后,赶紧撤单。”有基金投资者告诉时代周报记者。 上海证券基金评价研究中心总经理刘亦千表示,权益类需要做到充分分散投资,规模大意味着被投资标的会更多,基金经理是否有那么多精力去研究覆盖到足够多的上市公司;规模太大使得投资标的受限,难以介入小市值股票的投资;基金仓位的调整和股票转换涉及的资金量大幅增加,将面临更大的流动性压力。 “谢治宇之前管理的基金也有200多亿元,管理大资金的能力有目共睹。”业内人士告诉时代周报记者,兴全合宜可以投港股,选择投资标的的空间较大。此外,目前的市场风格也变了,从以前小票主导的行情,转化到偏蓝筹的风格,这意味着大基金的管理难度相对以前会小一点。 此外,在产品的布局与投资管理上,灵活配置型产品也一直是兴全基金的优势领域之一。灵活配置型产品的仓位可高可低,对于以研究见长的兴全基金而言,可以更好地在市场走好时最大化收益,而在市场不好时则可以最大程度降低风险。[详情]

人红是非多基金也一样:兴全合宜发布感谢信澄清质疑
人红是非多基金也一样:兴全合宜发布感谢信澄清质疑

  要说最近讨论热度最高的市场热点,兴全合宜灵活配置基金一定榜上有名。或许是因为“基”红是非多,虽然发售当天就结束了募集,但相关讨论并未停止,反而有一些谣言开始从不同的渠道传出。 今天(1月18日),兴全基金在其官方网站和官方微信服务号上,发布了一则题为《承蒙厚爱 我们定当全力以赴!——来自兴全合宜的一封感谢信》的公告,对于坊间的各种传闻给予了澄清。 “基”红是非多 理财不二牛先带大家看一下这则公告: 我们来说说这则公告的来龙去脉。 本月16日,备受市场关注的兴全合宜正式开始募集,开卖4秒便到达2亿元成立线,首日募集规模超过300亿元。该基金原定募集截止日为1月22日,结果开售当天便宣布提前结束募集,火爆程度一时无两。 对于市场来说,这样的“盛况”许久未见,牛妹周围无论公募行业人士、投资者还是其他吃瓜群众,都对此议论纷纷——有关注基金发行情况的,有借此展望市场行情的,还有人索性直接预测起了基金经理会买哪些个股。 不过人红是非多,基金也是一样。这不,有的不靠谱消息就这么传出来了,牛妹也听见了好几个版本,举个例子: 1、称兴全副总董承非将和谢治宇一起管理兴全合宜。 在不同的渠道中,牛妹看见了好几个版本的《致兴全合宜客户一封信》,其中都不约而同表示,“谢治宇经理之前业绩很出众,但管理规模并未超过百亿,经验上操作上都有一定困难,所以今晚兴全快速反应,第一暂停了其操作的一支基金的申购,控制规模,第二让兴全副总董承非先生帮助其一起操作,这便一定程度减缓规模与经验所带来的困难。” 从今天兴全基金官方发布的正式公告来看,这消息纯属“野生”,不具可信度。 2、称兴全合宜将2倍杠杆运作。 比如牛妹就看到有人在社交网站上发帖: 还有类似上面提到的“野生”信中,也煞有介事地提到兴全合宜是“兴全史上第一支港股基金,那么仓位可以达到100%、2倍的杠杆”,“本身2倍的杠杆,已经注定其主要的资金投资A股获得其他基金没有的更大收益”。 关于这一点,兴全合宜的招募说明书可以说明问题——仓位达到100%是在封闭期期间,封闭期届满之后,仓位上限为95%。 3、提出了兴全合宜未来的投资方向。 这个事儿就更玄乎了,因为说得相当具体,诸如“我认为投资的主线仍然是目前兴全家的持仓主线,保险金融股、白马股还是重要的投向,但会增加一些之前没有挖掘的行业”,还有“高端消费、传媒、周期股等二线股我认为都会是备选,毕竟其中有相对低估值的挖掘的地方”。 就想问一句这基金到底是谁管?是这位写信的专家还是基金经理呢? 一则公告全面澄清谣言 牛妹发现,结合今天兴全基金官方发布的公告,几乎是对上述几则谣言做了一个全面的澄清。咱们一一来看: 1、兴全合宜的管理团队是谢治宇及其团队。 这封“感谢信”中提到,待兴全合宜基金成立后,基金管理部投资总监、基金经理谢治宇将汇聚公司整体投研团队平台力量,在未来两年封闭期及后续管理期间进行稳健的投资管理,力争为持有人创造中长期的良好回报。压根并没有提到董承非。 2、杠杆?高风险?稳健更重要。 全文没有直接解释之前传闻的“2倍杠杆”、“仓位100%”等,而是多次提到“稳健”、“风控”等字眼。 例如,“兴全基金在产品发行方面奉行‘精品策略’,成立15年来,公司仅发行了20只公募基金(不含兴全合宜),其中11只为权益类产品,通过投研平台协力和规范风控,我们尽力将每一只产品都打造成为‘精品’,以良好的业绩表现赢得了一定的市场口碑”,等等。个中含义,大家自行体会。 3、至于投资方向,更是只字未提。 4、这则公告的最后,兴全基金呼吁,“唯有业绩是检验基金产品的最重要标准,我们定当全力以赴,也请投资者静待时间的玫瑰”,也一定程度上表明了这家公司的态度。 最后想说的是,确实公募基金行业很久没有出现兴全合宜这样的爆款IPO了,最近其他基金公司IPO也都爱提到“300亿”。但抛开所有光环,兴全合宜和市场上其他基金一样,最终也只有业绩才能说明问题,而并非仅仅是规模。我们也将持续保持关注。[详情]

王群航对兴全合宜混合担忧:过往的大基金都没有做好
王群航对兴全合宜混合担忧:过往的大基金都没有做好

  【704期】 由新基金发行再次火爆所想 来源:微信公众号 “王群航”作者:王群航 兴全合宜灵活配置混合的发行火爆,原因很多,但是,最重要的,是后续的业绩。 对于兴全合宜灵活配置混合的成功,我只讲六个字:恭贺!担忧。祝福!恭贺:规模如此大!担忧:过往的大基金都没有做好。祝福:期望这只基金能够改写历史,因为现在的基础市场环境是价值投资,是做大股票了。 新基金的发行“贫富差距”太大了,这种差距的背后,是公司、产品、基金经理、营销等多方面因素共同作用的结果,其中,前三者是核心。兴全合宜灵活配置混合的募集申请是“经中国证监会2017年12月4日证监许可【2017】2233号文准予募集注册”的,基本上属于拿到了批文就发。而本期在同时发行的200左右的产品里,有些预设募集期是三个月的产品,即发行截止日期是今年4月份的产品,获批的日期是去年7月份,这就是说,这些难发的产品从获批之日起,就没有人愿意接受,这类产品,当前都是在拼命的挣扎着,压着最后的期限勉强开始不得不发行,至于能够募集到多少,呵呵。 昨天,还有一个热门的问题:首发规模大的基金是否可以追买?我的答案是否定的。理由在于:(1)首发规模已经超越了基金经理的能力边界。(2)相关基金公司极大概率地也不再敢做持续营销。(3)稍后,依然有一些可能不错的新基金,如东证的、中欧的。 最后,提醒一句:谢治宇管理的其它基金,可以重点关注。 往期精选文 1、【581期】货币市场基金砥砺奋进 2、【606期】产品丰富 业绩较好 ——在新的市场环境中,全方位、多视角,重新看鹏华 3、【622期】三维度重新审视货币市场基金 4、【695期】变与不变是角度 实力之实是核心 5、FOF之七:分类及简称 6、FOF之六:要玩就玩外部FOF 7、我赎回了国金通用国鑫混合发起 8、内部FOF:千万别玩! 9、博时:固收猛发力 10、熔断区:强阻力 11、公募基金暂停赎回:应谨慎决策 12、南方:隐形、显形皆风流 13、前海开源的智慧与气魄 14、证金:1200亿元8月可以入市 15、建议:可否暂缓执行熔断机制 (点击标题进入阅读) 感谢关注! 王群航 ■ 中国专业研究基金时间最长的人; ■ 重点、系统研究FOF最早的人; ■ 清华大学、北京大学外聘教师; ■ 中国保险资产管理业协会专家讲师; ■ 新华社瞭望智库30成员之一; ■ 中国基金行业最高奖项“金牛奖”和“金基金”奖的评委; ■ 中央电视台特邀嘉宾; ■ 中国证券网特聘专家; ■ 参与过全国基金从业人员资格考试教材《证券基础知识》、《证券投资基金》、高校教材《个人理财》、《中国资产管理行业发展报告》(2014)的编写工作; 个人著作: 《初买基金必读》 《基金精选100》 《基金投资必读》 《基金精选2008》 《基金精选2009》 《私募证券FOF:大资管时代下的基金中基金》 《王群航选基金》系列丛书等 (编辑:媛媛,如需转载请注明。)[详情]

似曾相识牛归来? 这只蓝筹基金兴全合宜一天卖300亿
似曾相识牛归来? 这只蓝筹基金兴全合宜一天卖300亿

  25分钟卖出百亿,全天销售高达300亿的公募基金长啥样? 有着公募基金“业界良心”之称的兴全基金,今日发行的一只“爆款”产品兴全合宜(163417),为已升温的基金发行市场再添一把火。截至券商中国记者发稿,兴全合宜已创出单日300多亿的销售佳绩,并提前结束募集。 兴全合宜短短1天即销售300亿,在公募基金历史上也很是罕见的。最相似的一幕无疑要追溯至2007年首批4只QDII基金热销,彼时4只QDII基本全部一日售罄,比例配售后规模仍高达300亿,只是这4只QDII表现不佳,那是后话。 除了对兴全合宜的火爆发行啧啧称奇,市场还有另一些疑问,比如,各路资金如此凶猛入场,是否意味着似曾相识牛归来?再比如,兴全的持仓情况如何?此后的建仓会否延续此前的偏好?子弹来了,只能继续买绩优股? 管理该只产品的最牛基金经理谢治宇,就他的产品给出了这些热点回应: 1、对于接下来的建仓阶段的安排,首先比较看好可转债,现在可转债的机会是很好的。 2、在权益投资方面,选股、行业配置上与兴全合润的思路都比较相近,不过,在仓位选择上会更加谨慎,从绝对收益的目标出发。 3、兴全合宜来说会非常谨慎地对待港股的投资。如果属于港股通标的股票那么就可以在港股上布局,这是一个很好的补充。 4、如果配置的行业集中、个股集中,就很容易构建成一个进攻性很强的组合。 5、作为兴全首只可投资于港股的公募产品,更能有多元的投资选择,享受港股回报。 6、对于这只产品,将来会采用一种绝对收益的思路去管理,力争通过均衡配置,精选个股为投资者提供可观稳健的投资回报。 7、中国公募基金已经发展二十年了,假设投资者只买了一个中位数的基金,实际上业绩也比指数表现强得多。 一个插曲就是:有渠道人士透露,16日上午监管相关部门通过电话向兴全基金传达了相关讯息,主要在于引导投资者理性购买,不宜过度狂热。 一看谢治宇的过往业绩 买基金就是挑选信得过的基金经理。要说兴全合宜为什么受到市场和投资者的热捧,就不得不提明星基金经理谢治宇。 谢治宇有着10年从业经历,于2007年从复旦大学金融工程专业硕士毕业之后即加入兴全基金,一路从研究员做到专户投资经理、基金经理,再晋升成为投资总监。除了在兴全任职投资总监以外,他还是兴全合润和兴全轻资产的基金经理。 统计数据显示,截至2017年12月31日,谢治宇是全市场已披露年龄数据的44位80后基金经理中唯一的一位投资总监。在投资风格上,他强调相对均衡,不做极端配置的强进攻组合。 截至2017年末,由谢治宇掌舵以来的兴全合润基金复权单位净值增长率达到271.75%,年化收益率高达30.53%。他管理的兴全轻资产则实现复权单位净值105.67%的增长,年化收益率为26.46%,位居同期同类偏股混合型基金第25/441。 “如果配置的行业集中、个股集中,就很容易构建成一个进攻性很强的组合,当市场与判断一致时组合表现会非常好。”谢治宇表示,“但是一旦判断出现偏差,调整的成本就会放大。” 或许与最初的专户投资经理经验有关,谢治宇始终追求一种较为均衡的配置策略,追求长期的稳健回报。而这种均衡策略也让谢治宇管理的产品回撤波动较小,长期而言回报可观。 我们也来看看兴全旗下所有产品成立以来的业绩表现。 二看谢治宇过往持仓风格,前十大持仓有哪些 谢治宇的过往持仓情况如何?是市场最关注的话题。 从券商中国记者统计来看,基本围绕大蓝筹、大消费、中盘成长的范围配置。截至2017年三季末,兴全和润分级和兴全轻资产前十大持仓股中有中国平安(港股02318)、中国太保(港股02601)、五粮液、伊利股份、新华保险(港股01336)、苏宁云商、永辉超市等股票,重合度非常高。 三要关注谢治宇建仓,再拥抱蓝筹? 由于封闭期内不受流动性因素制约,兴全合宜基金的股票投资比例可在0%~100%范围内灵活调整。此外,作为兴全首只可投资于港股的公募产品,更能有多元的投资选择,享受港股回报。 兴全合宜采用创新封闭两年的方式运作,两年后再转换成开放式基金。谢治宇表示,对于这只产品,将来会采用一种绝对收益的思路去管理,力争通过均衡配置,精选个股为投资者提供可观稳健的投资回报。 针对兴全合宜为何设置两年封闭期这一疑问,谢治宇表示,首先,两年封闭期意味着将收益放在中长期的维度上,这与兴全基金的投资文化有关,兴全基金对基金经理的考核机制也更看重长期表现。 “从我个人的投资表现来看,有信心实现比市场一般水平表现要好的短期业绩,但想要表现得非常出色,就不仅是人的因素,还需要天时与地利。兴全旗下的产品有个特点,大部分的长期业绩在市场上排名都是靠前的;其次,中国公募基金已经发展二十年了,假设投资者只买了一个中位数的基金,实际上业绩也比指数表现强得多。但是,为什么还是有很多人感受不到这样的收益呢?简单地说,就是无法控制高买低卖的情绪,这是基金产品鼓励封闭式运作的道理。”谢治宇表示。 对于接下来的建仓阶段的安排,谢治宇表示,首先,比较看好可转债,现在可转债的机会是很好的。“顾名思义,可转债就是债券加期权,所以对于追求绝对收益的产品来说,下方是有保护的。向上的空间,只要上市公司股价涨,也会跟着涨起来,所以我认为可转债比较适合绝对收益类的产品。其次,在权益投资方面,选股、行业配置上与兴全合润的思路都比较相近,不过,在仓位选择上会更加谨慎,从绝对收益的目标出发。” 谢治宇还谈及了对于港股市场的心得,他认为,首先港股对于长期投资A股市场的投资者而言还是有差别的,毕竟港股是比较开放成熟的市场,对于兴全合宜来说会非常谨慎地对待港股的投资。不过,港股市场依旧有机会,比如同时在A股与港股上市的股票,如果在A股市场估值较高以致没有机会出手时,如果属于港股通标的股票那么就可以在港股上布局,这是一个很好的补充。 四看大块头权益类基金管理压力 从东方红基金多只产品“一日售罄”的火爆现象,再到兴全合宜一天卖出300亿体现出的强大品牌号召力,业内人士认为,这是基金市场与互联网融合带来的必然结果,互联网的“网红”效应在金融市场也愈发凸显。 “现在市场上权益类产品卖得好的,除了销售的全方位策划和预热、渠道优势以外,还有互联网和金融融合之后带来的‘网红效应’在从中发挥作用。公司的品牌效应叠加基金经理良好的口碑,才会有这么多投资者用真金白金来追随。”上海证券基金评价研究中心总经理刘亦千告诉记者。不过,他也提示了未来超大规模基金所面临的三大管理压力: 一是权益类需要做到充分分散投资,规模大意味着被投资标的会更多,基金经理是否有那么多精力去研究覆盖到足够多的上市公司,这是一个挑战; 二是规模太大使得投资标的受限,难以介入小市值股票的投资; 三是基金仓位的调整和股票转换涉及的资金量大幅增加,将面临更大的流动性压力。 以下为兴全基金回应今日的发行盛况 1为何兴全合宜会提前结束募集? 自16日9时开始发售以来,投资者对兴全合宜的认购非常踊跃,为保护基金份额持有人利益,保障基金平稳运作,根据基金合同,基金管理人可以选择提前结束基金募集。 2提前结束募集是否会有相关公告,投资者该如何获取这些信息? 公司相关公告会通过官网及指定信息披露媒介,官方微信,微博以及各合作销售渠道及时发布相关信息,烦请保持关注。 3兴全合宜认购规模过大,是否会影响到基金的运作? 对于基金产品的发行,公司将竭诚做好投资管理。 兴全基金一直秉持“持有人利益至上”的原则,在兴全合宜的管理上也会如此。同时,兴全基金每一只成绩优异的基金产品背后都是一个致力于以专业创造价值的投研团队。十余年来公司传承和沉淀下来的紧密合作,互相支持的团队文化也是兴全基金长期投资回报始终位于行业前列的主要原因之一。兴全基金整个投研团队将集合多年来的专业积累和经验储备,为投资者管理好资金。 4是否会实现比例配售? 根据基金发行公告,该产品没有事先拟定比例配售的计划。[详情]

兴全基金简介

兴全基金管理有限公司(成立时名为“兴业基金管理有限公司”)经证监基金字[2003]100号文批准于2003年9月30日成立。2008年7月,经中国证监会批准(证监许可[2008]888号),于2008年8月25日完成变更公司名称、注册资本等相关手续后,公司名称变更为“兴业全球基金管理有限公司”,注册资本增加为1.5亿元人民币,其中两股东出资比例不变。2016年12月28日,因公司发展需要,公司名称变更为“兴全基金管理有限公司”。
兴全基金是投资者公认的良心公司,整体业绩稳健优秀,如今兴全合宜成立后规模大增,不知是否能继续优秀下去。

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