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格林大华期货研究所是国内期货界成立较早的专业期货研究所之一,研究团队主要核心研究员多数具有近20年的从业经历和研究经验。研究所与清华大学等著名学府联合建立期货研究和培训基地,拥有研究人员15人,研究所总部设在北京,同时在郑州设立农产品研究中心,更有针对性的为市场提供专业研发服务。【详细】

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每日行情回顾

格林大华品种早报20180727

【金融】

股指早评:

昨天A集体下挫,指数全面下跌。上证指失守2900点,收于2882,跌幅0.74%。期指三大标的指数中,上证50跌幅最大,中证500跌幅最小。最近股市每次下跌时成交量都下降,而上涨时放量,这说明当前的下跌是较为正常的技术调整,整体市场还是向好的。

消息面,部分金融机构MPA参数获下调,旨在增加信贷投放的客度,支持普惠金融的发展。刘鹤主持国企开改革会议,混改有望加速。离岸人民币下跌加速,失守6.82。

当前从宏观政策层面看,政策在边际宽松,目前处于数据真空期,经济数据没有证伪政策无效,这样的市场环境是有利于市场反弹的。

操作上,建议保持逢低做多的思路。

【原油】

原油早评

周四,国际油价小幅震荡偏强,收盘WTI09涨0.4%报69.54美元,WTI1-3月差1.6美元;Brent09涨0.12%报74.5美元,1-3月差-0.8美元,B-W价差约5美元;SC夜盘涨1.36报508.1元,合74.87美元(在岸人民币汇率贬至6.7865)。

因胡赛武装威胁,沙特周三暂停曼德海峡石油运输,科威特表示其正在研究是否中断经曼德海峡的原油出口。

美欧发表联合声明,美欧贸易紧张短期缓解。

观点:近期油价在国内宏观政策调整积极、美国原油库存下降、中东油运受威胁及美欧贸易关系改善等利好支撑下,连续反弹,因人民币贬值,SC油价走势较外盘偏强。同时,OPEC、俄罗斯及美国产量仍持续增加,预计短期如无进一步的消息刺激,油价短期向上空间有限,不建议追高。。

【农产品】

白糖早评:

ICE原糖振荡下跌,受巴西雷亚尔走软影响。广西南宁中间商报价5200元/吨,涨10;南宁集团无报价。郑糖夜盘小幅下跌,短线期价保持低位振荡态势,操作上仍以观望为宜。

棉花早评:

ICE棉花小幅上涨,德州干旱天气带来支撑,此外USDA出口销售数据不佳。中国现货指数3128B报16181元/吨,涨8。储备棉轮出成交率71%,成交均价折3128价16327元/吨。郑棉夜盘振荡整理,短期保持振荡偏强态势,操作上多单持有。 

豆粕早评:

受技术性卖盘打压,美豆高开低走,但是价格中心已经形成有效上移。连盘M1901合约高开低走,期价承压于技术性压力位,也是对前期涨幅的获利释放,基本面上鉴于欧盟和美国达成的协议,美国将对欧洲出口更多的大豆,这对美豆来说是一个市场开放的好消息。由于豆粕胀库和检修原因,国内油厂停机较多,这对豆粕供应压力有所缓解,猪肉价格上涨,猪粮比回升至6.4左右,养殖利润回升,令豆粕潜在需求增加,市场预期后期大豆到港量减少,预计8月份大豆到港量800万吨,9月份750万吨,10月份630万吨,令市场比较担忧远期供给,给期价带来反弹支撑。人民币汇率贬值至6.8,这将会对后期大豆进口成本带来增加。综上所述,鉴于美豆的企稳,期价进一步的反弹,将会大概率提振连盘豆粕反弹力度,目前技术性回调,新多单可介入。M1901合约支撑位3170.

油脂早评:技术性卖盘,美豆油反弹回落。出口改善,马棕榈油期价上涨,但是整体期价仍在底部震荡之中。连盘油脂高开高走,由于外盘的油脂期价走强提振,内盘跟随反弹,但是鉴于国内基本面情况不佳,豆油商业库存高企,临储进口豆油和菜油不断拍卖,市场处于消费淡季,因此基本面上不具备大幅上涨的逻辑,多单谨慎持有,产业客户等待抛空机会出现。Y1901合约压力位5800;P1901合约压力位4826;OI1901合约压力位6550.

玉米早评:

国内现货维持稳定,均价1843.75元/吨。

供给方面,政策粮出库压力不减,前期成交部分逐步出库。部分贸易商开始出售新粮,总体短期供给宽松依旧。

消费方面,养殖业消费不振,饲料企业采购谨慎。深加工企业开工率较低。下游整体消费疲软,采购以消耗库存,随用随买为主。

昨日盘面玉米1901合约窄幅震荡收于1837元/吨。综合来看,国内玉米价格短期仍将维持震荡偏弱运行。天气方面,全国大范围降雨,东北局部暴雨,需关注是否形成玉米倒伏等灾害。

操作上,建议1901合约保持短线逢高沽空交易思路,关注下方支撑区间1800-1822。。

【黑色】

螺纹、铁矿早评:

26日上海中天三级螺纹钢4140元,平,青岛港61.5%品味PB粉466元,涨2元。夜盘螺纹主力收4032,跌0.75%,矿石主力收488,涨2.74%。

基本面方面,本周库存数据显示,全国钢材库存继续下降,库存总量约减少10万吨左右,其中螺纹钢库存较上周减少8万吨。环保限产抑制产量供应叠加库存减少,提振市场信心。铁矿石昨天夜盘出现大幅拉涨,部分原因是运费价格上涨及人民币持续贬值,也因为黑色系品种均上涨后,矿石有补涨需要。

操作上,受环保限产影响,钢价仍维持震荡偏强走势,前期多单谨慎持有,高位追多谨慎,仍以逢低买入为主。螺纹换月,关注卖近买远机会。短线矿石价格重心向上,但中期并不看好。

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20180727

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