头条要闻

明星基金经理任泽松旗下中邮战略新兴产业混合:两年跌50%
明星基金经理任泽松旗下中邮战略新兴产业混合:两年跌50%

2015年6月之后A股开始大幅震荡,曾经因重仓创业板赚的盆盈钵满的成长风格基金开始“流血不止”。其中,任泽松在这波大幅震荡行情中,“受伤”较重。他管理的中邮战略新兴产业混合两年多时间内,其跌幅超过50%。[详情]

金百利在线手机版财经|2017年07月24日  11:05
中邮基金宁撞10%红线也要重仓持有乐视网
中邮基金宁撞10%红线也要重仓持有乐视网

中邮系中邮战略新兴产业7大基金重仓持股乐视网的股份,从一季度末的4100.23万股下降到了4090.23万股。持仓最少的基金持股从40万股减持到持有30万股,其他6大基金持股未动。[详情]

中国基金报|2017年07月20日  23:30
乐视会几个跌停:轻仓的基金计提4个 重仓的中邮基金计提仨
乐视会几个跌停:轻仓的基金计提4个 重仓的中邮基金计提仨

翻阅基金一季报发现,持有乐视网仓位重的基金公司多将乐视估值调整为22.37,相当于(停牌时收盘价30.68)下调3个10%的价格;持仓轻的、被动跟踪指数的基金公司多将乐视估值调整为20.13,相当于(停牌时收盘价30.68)下调4个10%的价格。[详情]

金百利在线手机版财经|2017年07月12日  13:47
“踩雷”乐视网重仓停牌股 中邮基金疑深陷赎回危机
“踩雷”乐视网重仓停牌股 中邮基金疑深陷赎回危机

数据显示,中邮基金手中,不仅捧着市值近14亿的4100万股“地雷”乐视网,还砸着尔康制药、中文在线等多只动弹不得的停牌股,可谓是屋漏偏逢连夜雨。[详情]

国际金融报|2017年07月11日  23:20

中邮遭遇乐视劫

中邮基金参与乐视定增:获配2132.9万股 获配金额9.6亿元
中邮基金参与乐视定增:获配2132.9万股 获配金额9.6亿元

金百利在线手机版财经|2017年07月11日  10:52
中邮基金7只产品持有乐视网:持4100.23万股 市值12.572亿元
中邮基金7只产品持有乐视网:持4100.23万股 市值12.572亿元

在中邮7只“踩雷”乐视网的产品中,总计持股4100.23万股,占流动股3.22%,按停牌收盘价30.86元算,合计12.57亿元。[详情]

金百利在线手机版财经|2017年07月11日  10:23
中邮基金公告:下调估值 计提乐视网三个跌停
中邮基金公告:下调估值 计提乐视网三个跌停

中邮基金发布公告,决定自2017年07月07日起对公司旗下部分基金持有的乐视网股票进行估值调整,调整后估值价格为22.37元。[详情]

金百利在线手机版财经|2017年07月11日  12:05
中邮基金紧急开会应对乐视危机:赎回压力或导致连锁反应
中邮基金紧急开会应对乐视危机:赎回压力或导致连锁反应

据悉,重仓乐视网(300104)的中邮基金已经在上周三召开了会议紧急讨论应对措施。“雷区”不止一个,引发的系统性风险可能性仍比较大。[详情]

金百利在线手机版财经|2017年07月11日  09:26

赌徒中邮基金

中邮基金业绩暴跌:独门股接连出事 成基民“绞肉机”
中邮基金业绩暴跌:独门股接连出事 成基民“绞肉机”

成也独门股,败也独门股。中邮基金这些重仓股今年表现惨不忍睹:耐威科技4月下旬连续暴跌,今年以来股价下挫近30%;东方网力自2016年12起因重大资产重组停牌,7月3日复牌跌停,股价持续低迷;盛洋科技从今年2月起破位大跌,股价直接腰斩。[详情]

金百利在线手机版财经|2017年07月10日  11:20
我赌:中邮基金7只产品被困乐视网 定增已浮亏1/3
我赌:中邮基金7只产品被困乐视网 定增已浮亏1/3

据统计,目前共有39只公募基金,48只私募基金不同程度持有乐视网股票。其中,中邮基金是重灾区,曾经的“公募一哥”任泽松管理的中邮战略新兴产业、中邮信息产业和中邮核心竞争力3只产品,对乐视网的持股量几乎达到了可买比例的上限。[详情]

界面|2017年07月07日  19:30
我再赌:中邮基金“独门股”盛洋科技两个月股价跌掉近6成
我再赌:中邮基金“独门股”盛洋科技两个月股价跌掉近6成

盛洋科技在两个月多的时间里,股价最多跌掉近6成,估计持股的基金经理们心理都在滴血:一季度末,中邮核心成长持有盛洋科技的流通股占比达11.93%,而截至今年6月30日,该基金今年上半年净值亏损幅度达到13.72%!要知道,中邮核心优势的资产管理规模约在60亿元以上,实打实的大盘基金。[详情]

中国证券报-中证网|2017年07月04日  22:23
我继续赌:中邮基金重仓尔康制药 任泽松死扛中小创
我继续赌:中邮基金重仓尔康制药 任泽松死扛中小创

中邮基金公司因旗下多只基金交叉持有该股,且持仓量较大而备受瞩目。据悉,中邮基金此前也是因重仓中小创股票而受到投资者关注,在牛市行情时,该公司旗下多只基金业绩名列前茅备受追捧,而当潮水退去后,该公司旗下产品也是频频垫底跌幅榜。[详情]

中国经济网|2017年05月16日  07:13

高管频因老鼠仓遭调查

中邮基金厉建超控制10账户内幕交易 判处3.6年罚1700万
中邮基金厉建超控制10账户内幕交易 判处3.6年罚1700万

厉建超在担任中邮核心优选基金基金经理期间,利用其因职务便利掌控的基金交易标的股票、交易时间和交易数量等未公开信息,使用其控制的“孔某”、“孔某照”、“冯某斌”、“管某涛”等10个账户先于、同步或稍晚于中邮核心优选基金买入、卖出相同的股票,进行趋同交易。[详情]

上海证券报|2017年06月29日  00:51
中邮邓立新涉嫌“老鼠仓”遭调查 四只基金三只亏损
中邮邓立新涉嫌“老鼠仓”遭调查 四只基金三只亏损

中邮基金在官网发公告称,中邮投资总监邓立新“因其个人行为,正在接受相关部门调查”,目前公司已经暂停邓立新中邮风格轮动基金经理职务。此前,市场早有传闻,称因涉嫌老鼠仓被北京证监局带走调查。事实上,从今年3月开始,邓立新就从管理的一只产品离任基金经理,另外两只产品也新增了其他基金经理。[详情]

金百利在线手机版财经|2017年05月19日  07:44

产品巨亏无碍稳赚管理费

中邮基金旗下多只产品巨亏:却稳赚10亿管理费 投资者背锅?
中邮基金旗下多只产品巨亏:却稳赚10亿管理费 投资者背锅?

公募基金是个好生意。不管能不能给基民赚钱,管理费一分都不会少。2016年,中邮创业旗下16只基金中有11只亏损幅度超过20%。其中,中邮信息产业、中邮核心竞争力、中邮核心主题亏损幅度均超过28%,分别下跌28.94%、28.36%和28.71%,在同类基金收益率中处于垫底水平。[详情]

金百利在线手机版财经|2017年07月10日  14:04

最新新闻

盘点那些高薪低能的基金经理:任泽松频踩雷被热议
盘点那些高薪低能的基金经理:任泽松频踩雷被热议

  盘点那些“高薪低能”的基金经理 洪小棠 徐唯佳 基金经理作为一只基金的核心人物,在基金运作中发挥着至关重要的作用。同时,基金经理的高薪也是业内茶余饭后的热点话题。其中,那些顶着“明星”、“资深”光环的基金经理老将,在名利双收的同时,是否真的具备洗尽铅华、飞越牛熊,用业绩和实力来证明自己呢? 近些年,投资经验丰富、在业内较有名气的基金经理多有离职或者“奔私”者。记者统计发现,2017年以来就有108位基金经理离职。从数据观察,依然坚守公募岗位8年以上的基金经理,在穿越牛熊后,他们的业绩是否与被赋予的称号和高薪所匹配呢?经济观察报统计发现,长跑“老将”中不乏业绩优异者,所谓“高薪低能”的明星基金经理亦大有人在。 业绩佼佼者 根据Wind数据,全市场中权益类主动管理型的基金经理共442名,其中任职年限超过8年的基金经理有12人。这12名基金经理的业绩表现大多数都取得了不错的成绩,普遍业绩位于全部同类产品中位线之上。 从担任某只基金的基金经理任职日期算起,任职时间最长的为2005年11月开始管理富国天惠精选成长A的朱少醒,任职时间为4314天。资料显示,朱少醒为管理学博士,曾先后担任华夏证券研究所分析师,2000年6月起就职于富国基金,历任富国基金研究策划部分析师、产品开发主管、研究部总经理,2004年6月至2005年8月任富国天益价值基金经理助理,2005年11月起任富国天惠精选成长基金经理,2008年11月至2010年1月担任汉盛基金经理,任总经理助理兼权益投资部总经理。朱少醒目前管理两只基金,其中,2005年开始管理富国天惠精选成长基金至今,年化回报22.04%,在同类产品中排第3位;富国天惠精选成长C是2017年3月新成立的基金,截至9月14日累计回报9.24%。 另一位是兴全基金“老将”付鹏博,其从2009年就开始管理兴全社会责任,年化回报为19.30%,在同类产品中排名第二位。资料显示,付鹏博为经济学硕士,历任上海财经大学经济管理系讲师,申银万国证券企业融资部经理,东方证券资产管理部负责人、研究所首席策略师,汇添富基金首席策略师。2008年7月加入兴业全球基金,历任公司基金管理部副总监、兴全社会责任股票基金的基金经理,公司研究部总监。 同样是明星基金经理的中欧基金公司价值策略组负责人曹名长,其管理6只基金,排名均在同类产品中名列前茅,其中2只偏股混合型基金排名都位于同类产品前20,另1只为今年1月份开始管理的中欧价值发现C,任职期间回报为16.40%,在同类509只产品中排名155位。 明星陨落? 资历和经验都非常丰富的兴全基金公司吴圣涛,历任汉唐证券研究员、国泰人寿保险公司投资经理、华富基金公司基金经理、东吴基金公司基金经理。2012年加入兴全基金,历任研究员,基金经理,现任基金管理部投资副总监。 吴圣涛旗下管理着两只权益类基金,分别是兴全全球视野和兴全商业模式优选。在沪指上涨8.4%、深成指上涨6.17%的情况下,兴全全球视野年内的净值回报为-7.22%,大幅低于同类均值9.77%,排在195只同类基金的186位。兴全商业模式优选混合今年以来净值亏损4.67%。 资料显示,兴全全球视野成立于2006年9月20日,其累计净值回报表现不错,但在近3年内表现并不理想,近 3年来沪深 300涨幅为16.05%,该基金涨幅则为11.30%,落后于大盘表现。 该基金今年二季报披露的前十大重仓股显示,华宇软件、人福医药、鼎龙股份、金陵药业、华测检测、广电运通、华兰生物、ST生化、东旭光电、比亚迪十只股票占该基金总资产的79.27%,与一季度重仓股几乎相同。 截至9月8日,上述十只股票除比亚迪微涨0.33%外,其余9只股票年内股价全部为下跌状态。该基金的资产管理规模除在2016年第三季度上涨了5.75%以外,其余各季度均在下跌。从2016年第一季度的32.47亿元,下降到今年第二季度的20.08亿元,六个季度累计降幅为38%。 吴圣涛从2012年12月18日开始掌管兴全商业模式优选,该基金今年以来的回报为-2.04%,在同类504只基金中排名456位。但拉长时间来看,该只基金的业绩表现超越沪深300,该基金3年累计回报91.60%,同期沪深300累计回报则为56.37%。 兴全商业模式优选混合第二季度的前十大重仓股有八只与兴全全球视野一样,且有九只是“传承”了一季度的持股,仅有的两只不同持股中,还有一只年内下跌了7.56%。 同样是投资“老将”的诺安基金刘红辉,资料显示,其曾任嘉实基金公司产品总监、基金经理助理,并在2010年以前管理嘉实研究精选股票基金。2010年5月,刘红辉加入诺安基金任基金经理助理,2010年10月起任诺安成长股票基金的基金经理、2011年3月起任诺安价值增长基金的基金经理。 刘红辉目前管理诺安成长与诺安价值增长。今年以来,诺安成长混合的业绩表现为-8.32%,在同类286只基金中排在255位。诺安价值增长今年以来的业绩回报为-1.67%,在同类504只产品中排名448位。 刘红辉自2010年10月16日接手掌管诺安成长,累计净值回报46.94%,但在近三年内的不同时段表现不佳,从其二季度的前十大重仓股看,海兰信、唐人神、金鸿能源、广誉远、开元股份、东方明珠、天广中茂、新希望、合锻智能、航天信息,其中有7只与公司另一位基金经理史高飞管理的基金诺安新经济重仓重合。另外三只重仓股仅有航天信息年内的股价表现微红。资料显示,2015年4月史高飞与刘红辉开始共同管理该基金。 刘红辉单独管理的诺安价值增长混合今年以来净值增长率为-1.67%,与7.07%的同类均值相去甚远。同时,该基金近3年以来的业绩表现也低于大盘表现,3年累计回报12.18%,同期沪深300为16.05%。 二季报显示,诺安价值增长混合前十大重仓为华海药业、人民同泰、广汇能源、上海家化、杰瑞股份、新希望、紫金矿业、迪安诊断、隆平高科、海南海药。虽有明显偏好哪一行业,但也少见今年表现亮眼的个股。至9月7日,上述十只股票除紫金矿业年内涨幅超过30%外,上海家化、隆平高科、海南海药都小幅微涨,剩下的除新希望微跌,其余均跌幅在7%-24%。 此外,诺安价值增长混合的资产管理规模也与发行时相差甚远,截至今年6月30日已经从2007年峰值的229.94亿元下降至19.23亿元,。 再看看非常资深的业界“老将”杨建华。2004年5月开始管理长城久泰沪深300的杨建华,截至9月8日任职天数近5000天。资料显示,杨建华就职于大庆石油管理局、华为技术有限公司、深圳市和君创业投资公司、长城证券。具有16年证券从业经历。2001年进入长城基金,曾任基金经理助理,现任公司总经理助理、投资总监、基金管理部总经理。 杨建华目前管理6只基金多为指数型,仅长城久兆中小板300和长城久嘉创新成长两只为主动管理型,且其管理的基金业绩参差有别,有业绩比较突出也有业绩不尽如人意的。 此外不得不提的是中邮基金明星基金经理任泽松,从陷入资金链困境中的乐视网到遭遇“财务造假”质疑的尔康制药,任泽松的频频踩雷也因此成为业内热议话题之一。 令人艳羡的高薪 除了基金经理们的业绩和持股,另一个话题就是所获高薪了。 一位基金业内人士透露,“2007年牛市时,一些刚出校门就进基金公司的新人能拿到本人都难以相信的高薪,当时就近百万,一些稍微有经验的基金经理平均年薪是几百万,顶级基金经理甚至可以拿到上千万。”该人士表示,这些人讲起投资思路头头是道,但平均从业经历只有3年左右,缺乏长久的市场历练,经验的缺失使得容易追涨杀跌,2007年的大牛市,催生了很多基金经理新手。 一位沪上公募人士透露,公司对投研团队尤其是基金经理投入的资金很大,薪资水平也非常高,几百万上千万都是很正常的。一般底薪5-6万,高薪基本靠奖金,也根据管理的基金业绩、规模、名气等因素来定。 另一位中型基金公司人士表示,“每家基金公司的薪酬制度都不一样,我们是采取‘一人一议’而且,自己培养与外面挖过来的薪资也不一样。但资历老的或者明星基金经理一年拿到上千万是有的。” 一位了解公司薪酬体系的基金业人士表示,基金经理的收入分为固定薪酬和奖金,相对而言,投研人员奖金比较多,比例大约为1:3,1份为固定薪酬,3份奖金。“奖金根据行业排名来分配,一般比较严格的公司如果基金经理的排名在后三分之一,则奖金会很少甚至没有,只有行业排名前三分之一才能拿到比较理想的奖金,排名越靠前奖金越多。”该人士称。 此外,有些基金公司率先实行了股权激励,但据记者了解股权激励仅限于高管或投研负责人,对于基金经理而言更受益于事业部制,事业部制奖金分配原则除了与业绩有关外,还与规模增长相关,基金经理也将享受管理费10%至30%不等的奖金激励,业绩越好、基金规模增长越多,基金经理的奖金越多。 同时,基金研究员刚入职也能拿1万到2万的底薪。而且,基金公司投研的晋升通道很明确,如果在人才短缺的情况下,成为基金经理指日可待。 上述公募人士透露,基金公司内部的薪酬布局就像一个金字塔,从高管到后台人员,自上而下,形成一个完整的薪酬链条。每年发年终奖的时候,管理层按照不同部门对当年业绩的贡献程度分配奖金比例,奖金基本为6到24个月月薪。“投研拿到的年终奖肯定是最多的,其次是销售,后台一般不多。”上述业内人士表示。 据记者了解,基金经理底薪100多万基本是市场的平均水平,但是不同规模公司之间差距很大,算上年终奖差距会拉的更大。 显而易见,基金经理们高薪的背后蕴藏着巨大的工作压力,这也是业内都知晓的事情,曾有基金经理吐槽,每天起早贪黑、呕心沥血为净值忙活。工作内容既是脑力活,也是体力活,爆炸的资讯,波诡云谲的市场,还有各种年排名,月排名……甚至自2009年以来,多位知名基金经理在重重压力之下,由于健康出现问题而倒在了人生的中年阶段。 众所周知,检验基金经理投资能力的最重要指标有两个:一是时间,二是业绩。作为撑得起基金时间和经验的“扛把子”们,在基金圈里摸爬滚打多年,有些取得了优异的成绩,而一些人的表现确实差强人意却拿手执高薪,作为专注投资领域的“老字号”们,不断提高自己的业务水平和投研能力,为投资者服务为其创造更多收益,才是立足之本。[详情]

经济观察报 | 2017年09月17日 00:28
中邮"一拖四"基金经理邓立新离职 曾被带走调查
中邮

  中邮基金投资总监邓立新接受调查 公司暂停其基金经理职务 金百利在线手机版财经 9月6日讯 中邮低碳经济灵活配置混合、中邮风格轮动灵活配置混合基金、中邮创新优势灵活配置混合 中邮核心成长混合基金今日发布公告,基金经理邓立新因个人原因离职,不再转任公司其他职务,离任日期2017年9月4日。 邓立新在职期间管理基金业绩情况 根据公告,中邮低碳经济将由张腾管理,中邮风格轮动将由国晓雯管理,中邮创新优势将由刘田管理,中邮核心成长将由刘田、纪云飞管理。 中邮基金2017年5月19日曾发布公告,公司员工邓立新因其个人行为,正在接受相关部门调查。鉴于上述情况,决定暂停其基金经理职务。[详情]

金百利在线手机版财经 | 2017年09月06日 09:56
主题基金业绩相差大:最差主题基金年内跌22.47%
主题基金业绩相差大:最差主题基金年内跌22.47%

  主题基金业绩首尾相差巨大 绩优产品关注高景气度行业 ⊙记者 王诚诚 ○编辑 长弓 今年以来极端分化的结构性行情使得投资难度加大,表现在基金业绩上,便是基金净值的高度差异。据不完全统计,年初以来,公募基金各类主题基金业绩首尾相差接近70%,即使在同一主题基金内部,业绩表现也两极分化。 在最新出炉的基金半年报中,对于绩优基金的投资思路可以略窥一二。记者发现,虽然上半年不少基金因为踩中了低估值白马股的风口而业绩陡升,但是对于下半年的投资,这些基金已经将注意力悄然转移至优质成长股。 主题基金业绩首尾相差70% 据记者不完全统计,截至8月25日,今年以来各类公募主题基金业绩分化,首尾相差高达70%。 具体看来,各类美股互联网、沪港深、大消费基金业绩排名靠前,而“互联网+”、军工、医药等主题基金整体表现不尽如人意。 Wind数据显示,今年以来,交银中证海外互联网基金表现居首,年初至今净值上涨达47.97%;嘉实全球互联网美元现汇、东方红睿华沪港深等基金净值表现也相对靠前,分别增长44.52%、35.33%;中邮创新优势、宝盈资源优选、东方互联网嘉则表现暂时落后,年初以来净值分别下跌22.47%、21.15%及17.13%。 值得一提的是,由于今年以来港股表现优于A股,沪港深主题基金整体表现优异,在排名前20位的基金中占据绝大多数。 不过,也需要看到,由于年内A股市场个股分化较大,即便是同一主题的基金业绩差异非常悬殊,如同为“互联网+”类基金,国泰互联网+基金年初以来上涨38.60%,而同属于沪港深类基金的宝盈国家安全战略沪港深年内下跌则高达15.8%。 记者发现,无论上述基金名称为何种主题,年初以来表现较好的基金基本都是因为把握住了家电、食品饮料、消费电子、金融、周期等结构性机会。 绩优基金关注高景气度行业 针对下半年的市场机会,不少绩优基金在最新出炉的基金半年报指出,随着上述白马股估值的提升,未来获取超额收益的难度加大,而经历了两年的估值挤泡沫之后,行业高景气、未来几年成长确定的新兴行业个股值得关注。 国泰互联网+基金经理指出,展望2017年下半年,预计国内经济仍将较为平稳,货币政策维持稳健中性,同时各项改革将持续推进,市场风险偏好会有所好转。预计下半年指数或将处于区间震荡之中,存在结构性机会,具有较好成长性且估值合理的公司将有较好表现。 该基金经理认为,未来一方面看好消费升级带来的投资机会,例如高端白酒、品牌家电、保险等;另一方面,关注具备技术变革和创新领域的投资机会,例如围绕着汽车进行的电动化、智能化和电子化,以及正在蓬勃发展的人工智能、物联网等领域。此外,一些其他行业的龙头企业也具备较好的投资价值。 上投摩根核心成长基金经理指出,进入下半年,市场机会将大于风险,A股有望呈现结构性的投资机会。未来将继续以精选个股作为首要方向。 国泰大健康基金经理则认为,稳定增长与景气成长将是2017年的主要投资主线,上半年稳定增长行业表现出了巨大的超额收益与绝对收益,下半年的机构性行情大概率会在景气成长的行业中演绎。展望下半年,随着市场风险偏好的持续回升及资金边际改善,估值合理的真成长的行业与公司随着业绩的逐步兑现将回归合理的价值。 从投资方向上看,上述基金经理称,下半年重点配置方向是园林环保、电子、医药商业等高景气度行业。[详情]

上海证券报 | 2017年08月29日 05:00
消费类业绩上扬 中邮等10家公募“踩雷”尔康制药
消费类业绩上扬 中邮等10家公募“踩雷”尔康制药

  公募“踩雷”尔康制药 年内基金经理变更频繁 今年以来,权益市场整体走势震荡,热点轮动较快,板块分化明显。上海证券数据显示,过去一周主动投资股票基金、指数型股票基金和主动投资混合基金本期平均收益率分别为-0.45%、-1.11%和-0.26%,同期沪深300指数小幅下挫1.62%。固定收益市场方面,近期有消息称监管层或将针对货币基金出台新规,这也使得货币基金未来的业绩走向承压。而受到业绩等多重因素影响,今年以来基金经理的变动也越发频繁,年内更有逾百位基金经理离职。 消费类业绩上扬 10家公募“踩雷”尔康制药 从今年以来三类基金收益情况来看,主动投资股票基金、指数型股票基金和主动投资混合基金累计收益率分别为3.34%、5.44%和5.00%。值得注意的是,近期市场需求旺盛及中报业绩向好,助力白酒行业相关龙头股再创新高。受益于此,招商中证白酒及鹏华中证酒分列本期指数型股票基金收益第一及第三位。食品饮料行业近期优异表现也带动了相关基金净值上涨,其中国泰国证食品饮料、景顺长城中证800食品饮料ETF及汇添富中证主要消费ETF本期收益率分别为3.90%、3.53%和3.30%。 此外,QDII基金方面,地缘政治风险抬头冲击风险资产价格,受避险情绪影响全球股市上周表现不佳,COMEX黄金累涨2.54%。QDII基金上周平均收益率为-1.38%,整体表现不及前期;按类别来看,本期仅黄金主题类QDII收益翻红,净值平均涨幅为1.15%。2017年以来,全球权益市场表现强势,今年以来QDII基金平均净值增长率为8.79%,收益水平领先于其他类型基金。 乐视事件之后,基金公司再度“踩雷”。已停牌3个月的尔康制药近日公告称,公司已被证监会立案稽查,将继续停牌。在同日发布的另一则公告中,尔康制药还称,如公司存在重大信息披露违法行为,公司股票将被深交所实施暂停上市。而“踩雷”的公募基金随后陆续下调尔康制药的估值。截至目前已有10余家基金发布了下调尔康制药股票估值的公告。博时基金、摩根士丹利华鑫基金、融通基金、安信基金等,将尔康制药的估值降到了8.35元;国泰基金给出8.36元估值,是“按照其2017年5月9日的收盘价连续下调3个跌停板的价格”;泰达宏利基金则给出了9.14元的估值;中邮创业基金、华夏基金、天弘基金相对乐观,下调估值至9.17元。Wind数据显示,截至二季度末,持有尔康制药的公募产品共有17只,涉及10家公募基金,其中包含了中邮创业基金6只产品和华夏基金3只产品。 基金经理变动频繁 “公奔私”再添三位“大佬” 受市场行情影响,今年以来基金业绩分化严重,而各家基金公司和基金经理也遭遇了规模和业绩压力。重压之下,基金经理调岗频繁,离职人数也在不断上升。 据格上研究中心最新统计数据显示,今年以来公募基金经理离职人数达102位,共涉及58家公募机构。其中,华夏、嘉实、摩根士丹利、长信基金这4家公募的离职基金经理人数最多,每家均有4位基金经理离职,大成、东方、广发等8家公募的离职基金经理次之,每家均有3位基金经理离职。从公开信息来看,大部分离职的基金经理均未向外界透露离职后去向。而另有数据显示,截至7月底,今年以来新增备案证券类私募机构共812家,其中39家的法人代表有公募基金从业背景,21家有公募基金投研交易任职经历。值得注意的是,在7月新备案的122家证券类私募管理人中,公司法人代表有公募基金经理任职背景的有两家,分别是夏俊杰创办的仁桥资产和刘宏创办的广州致顺投资。 被称为长跑高手的夏俊杰在诺安任职期间曾管理过5只产品,其中管理时间最长的产品为诺安灵活配置,管理时间长达7年,任期回报达141.47%。而同期沪深300指数从3200点冲高至5800点又回落至3400点附近,期间同期涨幅不超过10%。离开诺安基金后,夏俊杰成立了仁桥资产,并于今年7月17日在协会备案,成立了仁桥(北京)资产管理有限公司,任总经理兼投资总监。另一位明星基金经理刘宏今年年初从华商基金离职,7月创办了广州致顺投资。在华商基金任职期间偏好成长股,管理时间最长的基金在其任职期间回报率最高为119%,排名行业前1/8。 进入8月,中国基金业协会网站私募机构备案信息显示,今年1月从海富通基金离任的屈延东备案的深圳市微宝基金管理有限公司,在8月7日通过备案登记。屈延东自2007年便开始在海富通基金工作,曾担任北方区高级业务经理、投资经理、投资总监。 货基新规或设限同业存单 余额宝调降持有额度 本周,余额宝公告调整个人最高持有额度。调整后,如果用户在余额宝里的钱低于10万元,可以继续转入资金;如果达到或超过10万元,则无法转入更多资金。济安金信副总经理、基金评价中心主任王群航表示,此次调降额度其实也算是回归本源,回归现金管理工具这个核心的、基本的定位。行业里基金公司主动调整申购额度的情况也比较常见,适度调整确实也有利于基金公司更好地对产品进行运作管理。 而这也与近期关于强化货币基金监管的消息不无关系。近日有市场消息称,监管部门正在酝酿针对货币基金的新规,进一步规范其对银行同业存单的投资。对此,华宝证券分析指出,从新规可能涉及的核心内容来看,主要包含了三方面:禁止货基投资主体评级低于AA+以下的商业银行发行的存单;AAA级以下商业银行发行的同业存单的投资比例最高不得超过10%;同一基金管理人管理的全部货基投资同一商业银行的银行存款及其发行的同业存单与债券,不得超过该行净资产的10%。而2016年的货币基金法规中规定投资具有基金托管人资格的同一商业银行的银行存款、同业存单,占基金资产净值的比例合计不得超过20%;投资于不具有基金托管人资格的银行的上述项目,占基金资产净值的比例合计不得超过5%。“相比原规定,新规以银行的主体评级来限制投资,不再以是否具有基金托管人资格为标准,禁止投向AA+级以下的银行同业存单,投向AA+级的银行同业存单也做了10%的比例限制;同时增加了一条集中度的限制,使得基金公司不会对单一银行的风险暴露、依赖度及影响力过大。”市场人士表示。统计数据显示,截至今年二季度末,货币基金规模达到5.33万亿元,其中有1万亿元投向同业存单。 对于新规会给货币基金带来怎样的影响,华宝证券进一步分析指出,比如,受到第一条新规影响的资金大约在500亿元左右。统计显示,公募基金6月底共投向132家银行,其中37家银行的主体评级为AAA级,合计投资规模4868亿元,占比81.53%;52家为AA+级,合计投资规模852亿元,占比14.27%;43家为AA级或AA-级,合计投资规模251亿元,占比4.20%。 再如,在上市的商业银行中,工银瑞信投资于江苏银行以及杭州银行的资产超过了10%的限制,另外嘉实基金投资于宁波银行、广发基金投资于宁波银行及贵阳银行超过了8%,存在潜在影响。在非上市的商业银行中,单一管理人管理的全部货基投资同一商业银行的规模大于10亿元的共有41个,主要集中在广发银行、包商银行、恒丰银行、天津银行、盛京银行等。 值得注意的是,备受市场关注的余额宝,目前规模已达14318亿元,但由于同业存单仅占其净资产2.37%,所受影响不大,然而其银行存款比例高达83.05%,而25家上市银行合计净资产也仅有10万亿元,基本可以肯定突破了单一银行净资产10%的限制,因此,一旦新规执行,余额宝将面临不得不严控规模,否则将面临无资产可投的困境。[详情]

经济参考报 | 2017年08月18日 00:22
10家公募抱团下调尔康制药估值 踩雷基金中邮居首
10家公募抱团下调尔康制药估值 踩雷基金中邮居首

  换了个主角,戏码还是一样——继乐视网之后,尔康制药重演了被公募基金抱团猛踩的悲剧。 上周,停牌三个月的尔康制药公告称,公司已被证监会立案稽查,将继续停牌。 而在同日发布的另一则公告中,尔康制药称,如公司存在重大信息披露违法行为,公司股票将被深交所实施暂停上市。 随后,“踩雷”的公募基金陆续开始动作。8月12日,中邮创业基金、华夏基金、安信基金率先发布公告,下调尔康制药的估值。 据《国际金融报》记者统计,截至8月15日晚,已有10家公募基金发布了下调尔康制药股票估值的公告。 10家下调估值 连砍3个跌停 5月9日,尔康制药发布公告称,公司股票于2017年5月10日开市起停牌。至今,尔康制药已停牌超过3个月。而在停牌前一天,尔康制药以跌停收盘,股价报11.46元。 在已公告的10家公募中,博时基金、富国基金、摩根士丹利华鑫基金、融通基金、安信基金等5家基金直接将尔康制药的估值降到了8.35元。 国泰基金给出的估值为8.36元,是“按照其2017年5月9日的收盘价连续下调3个跌停板的价格”。 而泰达宏利基金则给出了9.14元的估值。 中邮创业基金、华夏基金、天弘基金更为乐观,只下调至9.17元。 17只产品踩雷 中邮“贡献”6只 在尔康制药这个坑里,躺着多少公募基金? Wind数据显示,截至今年二季度末,持有尔康制药的公募产品共有17只,涉及中邮创业基金、华夏基金、国联安基金、富国基金、前海开源基金等共计10家公募基金。 其中,重仓押注的公募产品共有11只。根据Wind统计,仅仅这11只产品的总持仓,就占到了尔康制药所有流通股的13.68%。11只产品的总持仓虽然较一季度末减少416.91万股,但持股总量仍有14853.18万股,持股总市值高达17.59亿元。 其中,中邮创业基金独占6只踩雷产品。中邮战略新兴产业、中邮信息产业、中邮核心竞争力、中邮尊享一年定期这4只产品持有尔康制药的净值占比分别为9.89%、9.62%、10.25%、8.61%,均在10%左右。 此外,华夏基金旗下的华夏红利、华夏复兴、华夏收入这3只产品也都重仓了尔康制药。 上市公司涉嫌违规 谁该对投资者负责? 对此,有已购买相关基金产品的投资者发出质问:“证监会都立案稽查了,尔康制药复牌肯定要大跌,(我买的)基金净值也会受损。为什么基金管理人没能辨别上市公司信息的真假?基金是否需要对投资者有个交代?” 不过,济安金信基金评价中心主任王群航呼吁,应当冷静看待基金踩雷。王群航表示,上市公司涉嫌信披违规等问题已经涉及立案、执法,超出研究员和基金经理的能力边界,“这一点,投资者需要明白,相关人员尤其需要有清醒的自我认知。” 记者 杨月萦[详情]

国际金融报 | 2017年08月16日 07:16
尔康制药被中邮等砍价 安信基金给出最低估值8.35元
尔康制药被中邮等砍价 安信基金给出最低估值8.35元

  ■本报见习记者 吴晓璐  8月10日尔康制药发布称被证监会立案稽查的公告之后,8月12日就被三家基金公司下调估值,其中给出最低估值的是安信基金,将尔康制药估值价格下调为8.35元,相当于三个跌停。数据显示,二季度末,10家基金公司旗下17只基金持有尔康药业,合计持有1.51亿股,占流通股比为13.87%,按照最低估值价格8.35元计算,从停牌日开始,这17只基金持有尔康制药最高浮亏4.69亿元。 《证券日报》基金新闻部记者注意到,基金一季报中,持有该股的还有另外3只公募基金,而二季报中,这些基金的前十大重仓股中已无尔康制药。显然,基金可能已经清仓或减持。另外,据Wind资讯统计,给出3个跌停估值的安信基金,并未出现在尔康制药今年一季度、二季度的基金持有名单中。可见其持有数量并不多。 三家基金公司下调尔康制药估值 17只基金最高浮亏4.69亿元 自7月初,乐视网估值价格遭遇基金公司下调之后,近日,又有一家上市公司估值价格被下调。8月12日,中邮创业基金、华夏基金和安信基金发布估值调整公告,对旗下基金持有的尔康制药估值进行调整。其中,中邮创业基金、华夏基金和安信基金分别将其所持有的尔康制药估值价格下调为9.17元、9.17元和8.35元。其中8.35元较停牌前11.46元的股价下调27.14%,相当于三个跌停。基金公司集体下调尔康制药估值的直接导火索,或许就是尔康制药被证监会立案稽查,该公司存在退市可能。 8月10日尔康制药发布公告,称收到证监会下发的《调查通知书》,因公司涉嫌信息披露违法违规,证监会决定对公司进行立案稽查,公司存在被实施暂停上市的风险,申请继续停牌。同时,公司还对2017年业绩预告进行修正,预计2017年上半年净利润为3.95亿元至5.27亿元,去年同期为5.27亿元,同比变动-25%至0%。而就在7月14日,尔康制药发过业绩预增的预告,预计上半年净利润为5.27亿元至6.06亿元,同比变动0%至15%。 公司表示,做出上述预测主要是两点原因:第一,受医药行业政策环境的影响,改性淀粉产品的市场拓展不及预期,导致公司2017年上半年度业绩有所下滑;第二,原估算有误,2017年7月14日公告的《2017年半年度业绩预告》是公司财务部门初步估算的结果,经与业务部门沟通后,收入确认与原估算结果存在差异。 今年5月份,一家自媒体发文质疑尔康制药涉嫌严重财务舞弊。文中对尔康制药“18万吨木薯淀粉生产项目实现的6.15亿元净利润”提出质疑,并称尔康制药在海外设立的公司有虚构资产嫌疑。5月9日尔康制药股价大跌,公司收盘后宣布紧急停牌,至今未复牌。被套牢的投资者至今无法脱身,重仓基金也难逃此劫。 据Wind资讯统计,二季度末,10家基金公司旗下17只基金持有尔康药业,合计持有1.51亿股,占流通股比例为13.87%。其中中邮创业基金和华夏基金旗下分别有6只和3只基金持有,其他基金公司旗下均有1只基金持有。按照最低估值8.35亿元核算,停牌至8月11日,17只基金浮亏4.69亿元。 同那些被套牢的基金一样,参与定增的泰达宏利基金也苦不堪言。2015年11月30日,尔康制药以17.18元/股定向增发1.1641亿股,共募集资金20亿元,锁定期为3年,参与此次定增的有一家基金公司和三个自然人,泰达宏利基金、夏哲、彭杏妮和帅放文,其中帅放文为尔康制药董事长。Wind资讯数据显示,目前他们待解禁的尔康制药股份数量分别为4656.58万股、4656.58万股、9313.15万股和4656.58万股,待解禁市值分别为5.34亿元、5.34亿元、10.67亿元和5.34亿元。按照最新估值8.35元来算,泰达宏利基金持有的定增股估值将再度下调1.45亿元。 董事长套现10.46亿元 3只基金或已清仓 记者注意到,在尔康制药股价大跌之前,公司董事长帅放文通过大宗交易连续减持。据Wind资讯统计,4月28日和5月5日,帅放文两次累计减持8767.1万股,合计套现10.46亿元。而自2016年12月13日至今年5月份,帅放文及其一致行动人曹再云累计减持尔康制药1.03亿股股份,共计套现约12.37亿元。 同该公司大股东一样,在尔康制药股价大跌之前,有3只公募基金大幅减持或已清仓。一季度末,融通创业板指数A、大摩消费领航混合和广发安瑞回报混合A分别持有尔康制药82.86万股、57万股和34.42万股。二季度末,这三只基金的前十大重仓股中已经没有尔康制药的身影。 而在一季度末,持有尔康制药的还有国家队和社保基金,中央汇金资产管理有限责任公司和社保基金四零三组合别持有3468.96万和1381.75万股,合计持股占流通股比为4.6%。他们是否及时撤退?也只能在尔康制药中报中见分晓了。 另外,据Wind资讯统计,给出3个跌停估值的安信基金,并未出现在尔康制药今年一季度、二季度的基金持有名单中。可见其持有数量并不多。[详情]

证券日报 | 2017年08月14日 07:20
任泽松旗下中邮战略新兴产业混合:两年跌50%
任泽松旗下中邮战略新兴产业混合:两年跌50%

  编者按:2015年6月之后A股开始大幅震荡,曾经因重仓创业板赚的盆盈钵满的成长风格基金开始“流血不止”。其中,2013年的股基冠军任泽松在这波大幅震荡行情中,“受伤”较重。其中,任泽松管理的中邮战略新兴产业混合两年多时间内,其跌幅超过50%。 明星基金经理任泽松旗下中邮战略新兴产业混合 两年跌幅超50% 截至2017年7月18日,任泽松管理的中邮战略新兴产业混合复权单位净值为3.696元,而2015年6月3日,该基金复权单位净值高达7.65元。两年多时间内,其跌幅超过50%。 中邮战略新兴产业混合基金 数据来源:金百利在线手机版财经 跌幅如此大,该只基金主要重仓中小创所致。据统计,从2015年6月5日的高点4037.96点下行以来,创业板指跌幅已接近六成。该只基金重仓的尔康制药、旋极信息 、东方网力、乐视网等个股,统计其2015年6月3日至2017年7月18日区间涨幅分别为-58.82%、-23.85%、-78.18%、-44.01%。 任泽松“一拖8”被质疑团炒 今年踩2只“黑天鹅” 明星基金经理任泽松除管理中邮战略新兴产业混合外,还管理着其他5只混合基金,2只债券型基金。分别是中邮核心竞争灵活配置混合、中邮双动力混合、中邮信息产业灵活配置混合、中邮信息产业灵活配置混合、中邮绝对收益测录定期开放混合发起式、中邮尊享一年定开混合发起式、中邮增力债券、中邮睿信增强债券。 明星基金经理任泽松今年一度踩雷“黑天鹅”,尔康药业、乐视网等。受伤较重。创业板现在没那么多故事可以讲了,这对基金经理的选股能力提出了更高的要求。对于后市创业板,以及重仓创业板的基金表现如何,我们将继续跟进。 文/鸡血石[详情]

金百利在线手机版财经 | 2017年07月24日 11:05
任泽松旗下中邮战略新兴产业混合:两年跌50%
任泽松旗下中邮战略新兴产业混合:两年跌50%

  编者按:2015年6月之后A股开始大幅震荡,曾经因重仓创业板赚的盆盈钵满的成长风格基金开始“流血不止”。其中,2013年的股基冠军任泽松在这波大幅震荡行情中,“受伤”较重。其中,任泽松管理的中邮战略新兴产业混合两年多时间内,其跌幅超过50%。 明星基金经理任泽松旗下中邮战略新兴产业混合 两年跌幅超50% 截至2017年7月18日,任泽松管理的中邮战略新兴产业混合复权单位净值为3.696元,而2015年6月3日,该基金复权单位净值高达7.65元。两年多时间内,其跌幅超过50%。 中邮战略新兴产业混合基金 数据来源:金百利在线手机版财经 跌幅如此大,该只基金主要重仓中小创所致。据统计,从2015年6月5日的高点4037.96点下行以来,创业板指跌幅已接近六成。该只基金重仓的尔康制药、旋极信息 、东方网力、乐视网等个股,统计其2015年6月3日至2017年7月18日区间涨幅分别为-58.82%、-23.85%、-78.18%、-44.01%。 任泽松“一拖8”一度被质疑抱团 明星基金经理任泽松除管理中邮战略新兴产业混合外,还管理着其他5只混合基金,2只债券型基金。分别是中邮核心竞争灵活配置混合、中邮双动力混合、中邮信息产业灵活配置混合、中邮信息产业灵活配置混合、中邮绝对收益测录定期开放混合发起式、中邮尊享一年定开混合发起式、中邮增力债券、中邮睿信增强债券。 明星基金经理任泽松今年一度踩雷“黑天鹅”,尔康药业、乐视网等。受伤较重。创业板现在没那么多故事可以讲了,这对基金经理的选股能力提出了更高的要求。对于后市创业板,以及重仓创业板的基金表现如何,我们将继续跟进。[详情]

金百利在线手机版财经 | 2017年07月24日 11:00
厉建超9亿老鼠仓暗盘曝光 中邮基金被迫处于风口浪尖
厉建超9亿老鼠仓暗盘曝光 中邮基金被迫处于风口浪尖

  老鼠仓现首个“情节特别严重”判例 投资老将9亿暗盘曝光 ⊙记者 王雪青 ○编辑 浦泓毅 顶多两三分钟的距离,厉建超走了10多分钟。等他出现在稽查人员面前的时候,额前发梢还挂着尚未擦干的水珠。曾经的投资老将,百亿资金挥斥方遒,却在面对执法人员的时候,需要先洗一把脸。坐下后,稽查人员要求其打开某电脑程序,厉建超已经紧张得双手发抖,额头流汗不止,前两遍输入密码竟都敲错,直到第3遍才成功登录。 这是监管部门第一次在厉建超供职单位与其正面接触时的场景。2014年春节后,厉建超被有关方面带走协助调查,消息一出震惊了资本市场。 2年后,厉建超案判决结果出炉,成为全国首例以“情节特别严重”定罪的老鼠仓判例。山东省高级人民法院2016年4月二审判决,判决书显示,2011年11月11日至2014年1月22日,厉建超任“中邮核心优选基金”基金经理,对所负责的基金进行投资决策,决定买卖股票的种类、规模、时机等,任职期间,厉建超利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开信息,使用其控制的“孔某”“孔某某”“冯某某”“管某某”“周某某”“高某某”“徐某”“王某”“穆某某”“司某”等10个证券账户,先于、同步或者稍晚于基金买入、卖出与中邮核心优选基金投资相同的股票,累计趋同交易金额9.15亿元,累计趋同交易获利1682.80万元,情节特别严重,判处有期徒刑三年六个月,并处罚金1700万元。 9亿老鼠仓“大小通吃” 2011年11月11日,从媒体出身,辗转多家基金公司,做了多年新兴产业证券研究的厉建超,终于当上一只70多亿元基金的操盘手。这位内敛、谨慎而寡言,却具备优秀操盘手潜质的男人,迎来大展拳脚的机会。 据厉建超一位前同事的描述,早年间厉建超进入《证券市场周刊》,尽管两人都关注上市公司新闻,不过分歧很大,同事主做监督新闻,厉建超则与其相反,专注于“发现价值”。以至于每次公司新闻部开会的时候,厉建超总是在阐述一家上市公司的潜在价值。令人没有想到的是,这位低调不太合群的人,后来会在基金行业展露超强的赚钱本领。 操盘基金虽然是厉建超的主业,业绩好的话年薪也颇为可观,但是相比于手中动辄以亿计的买卖金额,工资卡上的数目已经无法令他满足。厉建超打起了老鼠仓的主意。他找来大学时期的铁哥们“管某某”、小学同学“孔某”,还发动了研究生同学“刘某某”等帮他搜罗账户,同学们陆续找来了多位亲戚朋友的证券账户。凭着对厉建超的信任,大家约定好,10个证券账户都交给厉建超操作,赚钱后大家按比例分账。 从记者获得的交易记录来看,厉建超的老鼠仓可谓“大小通吃”,其上任一个月后,就开始利用朋友账户买入基金要建仓的股票。例如,中邮核心优选基金从2011年12月21日开始买入“拓维信息”,就在同日,“管某某”和“高某某”证券账户也同步买入该只股票。 从2011年底至2013年下半年,厉建超控制的股票账户买入卖出与基金投资相同的股票有几十只,交易额累计几亿元,股票重合度在50%以上。例如上述“拓维信息”,是中邮核心优选基金在2011年四季度持仓排名第9的股票,期末持有995.53万股,占基金资产净值比例2.50%。此外,“周某某”和“孔某”证券账户在2012年10月15日和16日先于基金一日买入“浙江震元”。“孔某”“周某某”“王某”“高某某”等证券账户于2013年2月19日和20日抱团买入“小天鹅A”,20日也是基金买入“小天鹅A”的时间。2013年11月1日、7日、8日,厉建超控制的多个证券账户又多次与基金同步买入“燃控科技”,上述3只股票都不是当季基金持仓前10的股票。 调查近200个银行账户定案 为了逃避监管,厉建超十分注意隐蔽行踪。然而,再隐蔽的手段,也逃不过监管层的追查。办案人员介绍,本次案件线索由交易所大数据筛查系统发现,起初发现账户较少,稽查人员调查了近200个银行账户,近30个证券账户,经过认真逐层排查,将16个证券账户移送公安机关进一步查处,其中包括10个由厉建超直接控制的账户,还有6个是跟随交易的账户。 据查,厉建超利用老鼠仓盈利的1600余万元中,除了给朋友分成的部分,他本人净赚800多万,其中400多万元留在了“孔某某”和“冯某某”的证券和银行账户中,325万元用于购房,其余用于日常消费。 厉建超于2014年1月13日向北京证监局自首。涉案赃款1079万元被依法冻结,厉建超被扣押的银行卡内余额为11.58万元,审理期间,厉建超亲属又主动退赃300余万元。 由于厉建超认罪态度良好,法院进行了从轻处罚。按照《最高人民法院、最高人民检察院关于办理内幕交易、泄露内幕信息刑事案件具体应用法律若干问题的解释》,证券成交额在250万元以上,获利75万元以上等情形就被认定为内幕交易、泄露内幕信息罪“情节特别严重”。法院认为,利用未公开信息交易罪也应参照该数额标准认定。山东公安厅经侦总队办案人员表示:“本案原本足以按照上限判处厉建超5年以上、10年以下有期徒刑,但是基于其自首情节和良好的认罪态度,最后法院判了三年半实刑,算是从轻处罚。” 投资老将黯然离场 据多盈金融研究中心统计显示,厉建超担任“中邮核心优选基金”经理(2011年11月11日至2014年1月22日)期间,该基金收益为-3.33%;他还在2012年6月12日至2013年7月23日期间担任过另一只基金的经理,在其任内收益高达69.5%。同一个人操盘的基金,却有如此悬殊的业绩差异,老鼠仓对基金是否存在利益侵蚀,厉建超心里会有杆秤。 基金经理私开老鼠仓,基金公司被迫处于风口浪尖,必须对自身风控体系查漏补缺。中邮基金接受采访时表示,公司将进一步完善各项管理制度,强化落实风险控制措施;加强对员工的职业道德教育。要求所有员工如实填报本人及其直系亲属的身份信息和证券投资信息,并定期对信息真实性和有效性进行检查。同时,加强股票异常交易监控和分析,对于异常交易,要求基金经理出具合理的解释报告。 中邮基金还强调:“其实以上风控措施是公司一直都在采用的。公司还会根据监管层出台的新法规和监管动态,不断完善对投资管理人员的合规风险管理细则,加强信息监控系统的建设。” 至于行业如何进一步加强防范老鼠仓风险,中国证券投资基金业协会理事江向阳提出了4条建议,在他看来:“基金公司需加强选人、用人的管理,探索核心人员的长效激励与约束机制;严格按照公平交易原则进行集中交易,建立事前、事中、事后全方位的公平交易控制机制,同时借助建立公平交易模块实现控制策略;针对关联交易中可能存在的利益冲突,基金公司应建立利益冲突防范机制,包括公司对股东、子公司及其他关联方的利益冲突、对员工投资及日常行为可能存在的利益冲突情况进行识别与防范,对公司不同组合的投资行为、对不相容岗位可能存在的利益冲突等情况进行有效识别与防范;此外,基金公司还应建立合规问责与考核机制,以内外结合、全面深入的监督和检查为抓手,对发现的违法违规行为严肃问责,提高公司和从业人员的守法合规意识。”[详情]

上海证券报 | 2017年07月21日 07:12
中邮基金宁撞10%红线也要重仓持有乐视网 但嘉实泰和已卖
中邮基金宁撞10%红线也要重仓持有乐视网 但嘉实泰和已卖

  原标题:中邮基金对乐视网是真爱,宁撞10%红线也要重仓持有,但嘉实泰和已卖了 江右 导语:重仓乐视网的中邮的基金经理表示,能够穿越周期的更多是代表未来经济发展方向的战略新兴产业。 中邮系基金重仓坚守乐视网 基金二季报陆续出来。今晚,备受关注的中邮基金二季报披露,大家都想看他们卖了乐视网没有,确实是卖了!原本持仓4100万股,二季度卖了10万股! 中邮系中邮战略新兴产业7大基金重仓持股乐视网的股份,从一季度末的4100.23万股下降到了4090.23万股。持仓最少的基金持股从40万股减持到持有30万股,其他6大基金持股未动。 重仓乐视网的主动偏股基金,被动型的指数基金持仓是必须配。除了中邮系,今年一季度末嘉实基金和工银瑞信基金旗下还零散有一两只主动偏股基金重仓持有。不过,到二季度末,嘉实和工银瑞信旗下基金前十大重仓股中已经没有了乐视网。 目前可以推测,嘉实旗下嘉实泰和基金至少减持了50万股,工银瑞信基金旗下2只基金是否减持尚难判断。等到基金中报披露基金所有持股情况时,我们可以看出所有基金持仓乐视网的详细情况。 图1:重仓乐视网主动偏股基金情况一览 从持股乐视网的情况来看,中邮系多只基金仍然接近10%的单只个股持有上限在持股乐视网。 从上图可以看到,其中中邮双动力持仓超过10%,撞了基金投资红线。 嘉实基金已经率先跑路 乐视网股票从4月17日开始停牌至今,并在7月18日表示仍要停牌不超3个月。二季度乐视网实际上真正的交易日只有8天,目前最新乐视网股价还停留在4月14日的收盘价30.68元。8个交易日,中邮系基金没有跑路也属正常,毕竟持股那么多,那么看好。而在一季度末也有基金重仓持股的嘉实和工银瑞信呢? 由于季报只披露前十大重仓股,而一季度末前十大重仓股中持有乐视网的嘉实泰和与工银瑞信基金旗下的工银瑞信稳健成长和工银瑞信中小盘成长,到二季度末前十大重仓股中,已经没有乐视网了。 图2:嘉实泰和一二季度末前十大重仓股 可以看出,嘉实泰和基金一季度末前十大重仓股中,乐视网位列第五大重仓股;该基金持有乐视网205.15万股,持股市值6958.76万元,占基金资产净值的5.32%。 到二季度末,嘉实泰和的前十大重仓股中没有了乐视网,第十大重仓股歌尔声学的持有市值为4573.31万元。那么,嘉实泰和基金二季度是否减持了乐视网? 嘉实基金曾公告自5月10日开始,旗下持仓乐视网的基金,对乐视网估值采用指数收益法,5月10日到6月30日,AMAC信息指数下跌0.72%。根据指数法调整后,嘉实泰和如果还继续持有乐视网,那么6月30日的股价估值应该下调到30.46元,与4月14日收盘价30.68元变化不大。 如果二季度末嘉实泰和持有乐视网的股份没变,205.15万股,按照二季度末最新股价30.46元计算,持股市值应当为628.87万元,这个数值大于第十大重仓股的持股市值,如果没有减持的话,应当能进入前十大重仓股。 而以第十大重仓股的市值4573.31万元倒推的话,二季度末持有乐视网的市值应低于这个市值,对应持有乐视网的股票不会高于150.14万股。表明该基金至少减持了50万股。 以同样方法计算工银瑞信基金旗下两只基金持股情况。虽然二季度末乐视网不再在前十大重仓股中,但并不能判断是否进行了减持。但等到披露所有持股的基金中报披露,可以一窥究竟。 一季度末,工银瑞信稳健成长基金持有乐视网80.27万股,为该基金第8大重仓股;到二季度末,该基金第10大重仓股太极股份的持股市值为2436.48万元。工银瑞信基金自4月24日对乐视网按指数收益法估值,4月24日到6月30日,AMAC信息指数下跌2.44%,那么实际上6月底该基金给乐视网的估值为29.93元。按持股80.27万股,持股市值为2402.59万元,低于二季度末第10大重仓股太极股份的持仓市值,同样可以算出工银瑞信中小盘成长一季度末持有的乐视网22万股,到二季度末市值低于持仓的第10大重仓股股票市值。因而,无法判断这两只基金是否减持了乐视网。 重仓乐视网的基金称战略新兴产业穿越周期保持了配置 值得注意的是,作为战略新兴产业的忠实粉丝,中邮系旗下多只基金不仅仍坚守乐视网,在中小创股票不断下挫的市场中,仍然坚持看好战略新兴产业,并保持了几乎满仓的仓位。 比如重仓乐视网的中邮战略新兴产业、中邮信息产业,中邮尊享一年定期股票仓位都在90%,中邮尊享一年定期仓位高达98%,几乎接近100%满仓,开放式的中有战略新兴产业和中邮信息产业也接近普通开放式基金95%的最高股票仓位。 图3:中邮尊享一年定期的股票仓位 而从具体个股来看,确实仍然主要在新兴产业,并且中邮战略新兴产业和中邮信息产业有几只个股持仓达到10%以上,证明非常看好。 图4:中邮战略新兴产业持股图 图5:中邮信息产业持股图 中邮战略信息产业基金在报告中对二季度运作进行了分析:表示保持了对长期看好标的配置,认为能够穿越周期的更多是代表未来经济发展方向的战略新兴产业,保持了对信息技术、生物医药、高端制造、新材料以及环保等行业的重点配置。 原文如下: “二季度,在金融监管大幅趋严、并购重组受到压制等因素共同影响下,资本市场先跌后涨,报告期内上证指数下跌0.9%,深证指数上涨1.7%。在风险叠加下,资金向龙头蓝筹板块集中。6月份在监管阶段性放松的情况下,市场又出现一定幅度的反弹。由于市场受到政策的多方面影响,缺乏趋势性的机会,本基金围绕空间、壁垒、管理层等维度“自下而上”精选个股,保持了对长期看好标的配置。在行业配置方面,我们认为能够穿越周期的更多是代表未来经济发展方向的战略新兴产业,保持了对信息技术、生物医药、高端制造、新材料以及环保等行业的重点配置。”[详情]

中国基金报 | 2017年07月20日 23:30
盘点那些高薪低能的基金经理:任泽松频踩雷被热议
盘点那些高薪低能的基金经理:任泽松频踩雷被热议

  盘点那些“高薪低能”的基金经理 洪小棠 徐唯佳 基金经理作为一只基金的核心人物,在基金运作中发挥着至关重要的作用。同时,基金经理的高薪也是业内茶余饭后的热点话题。其中,那些顶着“明星”、“资深”光环的基金经理老将,在名利双收的同时,是否真的具备洗尽铅华、飞越牛熊,用业绩和实力来证明自己呢? 近些年,投资经验丰富、在业内较有名气的基金经理多有离职或者“奔私”者。记者统计发现,2017年以来就有108位基金经理离职。从数据观察,依然坚守公募岗位8年以上的基金经理,在穿越牛熊后,他们的业绩是否与被赋予的称号和高薪所匹配呢?经济观察报统计发现,长跑“老将”中不乏业绩优异者,所谓“高薪低能”的明星基金经理亦大有人在。 业绩佼佼者 根据Wind数据,全市场中权益类主动管理型的基金经理共442名,其中任职年限超过8年的基金经理有12人。这12名基金经理的业绩表现大多数都取得了不错的成绩,普遍业绩位于全部同类产品中位线之上。 从担任某只基金的基金经理任职日期算起,任职时间最长的为2005年11月开始管理富国天惠精选成长A的朱少醒,任职时间为4314天。资料显示,朱少醒为管理学博士,曾先后担任华夏证券研究所分析师,2000年6月起就职于富国基金,历任富国基金研究策划部分析师、产品开发主管、研究部总经理,2004年6月至2005年8月任富国天益价值基金经理助理,2005年11月起任富国天惠精选成长基金经理,2008年11月至2010年1月担任汉盛基金经理,任总经理助理兼权益投资部总经理。朱少醒目前管理两只基金,其中,2005年开始管理富国天惠精选成长基金至今,年化回报22.04%,在同类产品中排第3位;富国天惠精选成长C是2017年3月新成立的基金,截至9月14日累计回报9.24%。 另一位是兴全基金“老将”付鹏博,其从2009年就开始管理兴全社会责任,年化回报为19.30%,在同类产品中排名第二位。资料显示,付鹏博为经济学硕士,历任上海财经大学经济管理系讲师,申银万国证券企业融资部经理,东方证券资产管理部负责人、研究所首席策略师,汇添富基金首席策略师。2008年7月加入兴业全球基金,历任公司基金管理部副总监、兴全社会责任股票基金的基金经理,公司研究部总监。 同样是明星基金经理的中欧基金公司价值策略组负责人曹名长,其管理6只基金,排名均在同类产品中名列前茅,其中2只偏股混合型基金排名都位于同类产品前20,另1只为今年1月份开始管理的中欧价值发现C,任职期间回报为16.40%,在同类509只产品中排名155位。 明星陨落? 资历和经验都非常丰富的兴全基金公司吴圣涛,历任汉唐证券研究员、国泰人寿保险公司投资经理、华富基金公司基金经理、东吴基金公司基金经理。2012年加入兴全基金,历任研究员,基金经理,现任基金管理部投资副总监。 吴圣涛旗下管理着两只权益类基金,分别是兴全全球视野和兴全商业模式优选。在沪指上涨8.4%、深成指上涨6.17%的情况下,兴全全球视野年内的净值回报为-7.22%,大幅低于同类均值9.77%,排在195只同类基金的186位。兴全商业模式优选混合今年以来净值亏损4.67%。 资料显示,兴全全球视野成立于2006年9月20日,其累计净值回报表现不错,但在近3年内表现并不理想,近 3年来沪深 300涨幅为16.05%,该基金涨幅则为11.30%,落后于大盘表现。 该基金今年二季报披露的前十大重仓股显示,华宇软件、人福医药、鼎龙股份、金陵药业、华测检测、广电运通、华兰生物、ST生化、东旭光电、比亚迪十只股票占该基金总资产的79.27%,与一季度重仓股几乎相同。 截至9月8日,上述十只股票除比亚迪微涨0.33%外,其余9只股票年内股价全部为下跌状态。该基金的资产管理规模除在2016年第三季度上涨了5.75%以外,其余各季度均在下跌。从2016年第一季度的32.47亿元,下降到今年第二季度的20.08亿元,六个季度累计降幅为38%。 吴圣涛从2012年12月18日开始掌管兴全商业模式优选,该基金今年以来的回报为-2.04%,在同类504只基金中排名456位。但拉长时间来看,该只基金的业绩表现超越沪深300,该基金3年累计回报91.60%,同期沪深300累计回报则为56.37%。 兴全商业模式优选混合第二季度的前十大重仓股有八只与兴全全球视野一样,且有九只是“传承”了一季度的持股,仅有的两只不同持股中,还有一只年内下跌了7.56%。 同样是投资“老将”的诺安基金刘红辉,资料显示,其曾任嘉实基金公司产品总监、基金经理助理,并在2010年以前管理嘉实研究精选股票基金。2010年5月,刘红辉加入诺安基金任基金经理助理,2010年10月起任诺安成长股票基金的基金经理、2011年3月起任诺安价值增长基金的基金经理。 刘红辉目前管理诺安成长与诺安价值增长。今年以来,诺安成长混合的业绩表现为-8.32%,在同类286只基金中排在255位。诺安价值增长今年以来的业绩回报为-1.67%,在同类504只产品中排名448位。 刘红辉自2010年10月16日接手掌管诺安成长,累计净值回报46.94%,但在近三年内的不同时段表现不佳,从其二季度的前十大重仓股看,海兰信、唐人神、金鸿能源、广誉远、开元股份、东方明珠、天广中茂、新希望、合锻智能、航天信息,其中有7只与公司另一位基金经理史高飞管理的基金诺安新经济重仓重合。另外三只重仓股仅有航天信息年内的股价表现微红。资料显示,2015年4月史高飞与刘红辉开始共同管理该基金。 刘红辉单独管理的诺安价值增长混合今年以来净值增长率为-1.67%,与7.07%的同类均值相去甚远。同时,该基金近3年以来的业绩表现也低于大盘表现,3年累计回报12.18%,同期沪深300为16.05%。 二季报显示,诺安价值增长混合前十大重仓为华海药业、人民同泰、广汇能源、上海家化、杰瑞股份、新希望、紫金矿业、迪安诊断、隆平高科、海南海药。虽有明显偏好哪一行业,但也少见今年表现亮眼的个股。至9月7日,上述十只股票除紫金矿业年内涨幅超过30%外,上海家化、隆平高科、海南海药都小幅微涨,剩下的除新希望微跌,其余均跌幅在7%-24%。 此外,诺安价值增长混合的资产管理规模也与发行时相差甚远,截至今年6月30日已经从2007年峰值的229.94亿元下降至19.23亿元,。 再看看非常资深的业界“老将”杨建华。2004年5月开始管理长城久泰沪深300的杨建华,截至9月8日任职天数近5000天。资料显示,杨建华就职于大庆石油管理局、华为技术有限公司、深圳市和君创业投资公司、长城证券。具有16年证券从业经历。2001年进入长城基金,曾任基金经理助理,现任公司总经理助理、投资总监、基金管理部总经理。 杨建华目前管理6只基金多为指数型,仅长城久兆中小板300和长城久嘉创新成长两只为主动管理型,且其管理的基金业绩参差有别,有业绩比较突出也有业绩不尽如人意的。 此外不得不提的是中邮基金明星基金经理任泽松,从陷入资金链困境中的乐视网到遭遇“财务造假”质疑的尔康制药,任泽松的频频踩雷也因此成为业内热议话题之一。 令人艳羡的高薪 除了基金经理们的业绩和持股,另一个话题就是所获高薪了。 一位基金业内人士透露,“2007年牛市时,一些刚出校门就进基金公司的新人能拿到本人都难以相信的高薪,当时就近百万,一些稍微有经验的基金经理平均年薪是几百万,顶级基金经理甚至可以拿到上千万。”该人士表示,这些人讲起投资思路头头是道,但平均从业经历只有3年左右,缺乏长久的市场历练,经验的缺失使得容易追涨杀跌,2007年的大牛市,催生了很多基金经理新手。 一位沪上公募人士透露,公司对投研团队尤其是基金经理投入的资金很大,薪资水平也非常高,几百万上千万都是很正常的。一般底薪5-6万,高薪基本靠奖金,也根据管理的基金业绩、规模、名气等因素来定。 另一位中型基金公司人士表示,“每家基金公司的薪酬制度都不一样,我们是采取‘一人一议’而且,自己培养与外面挖过来的薪资也不一样。但资历老的或者明星基金经理一年拿到上千万是有的。” 一位了解公司薪酬体系的基金业人士表示,基金经理的收入分为固定薪酬和奖金,相对而言,投研人员奖金比较多,比例大约为1:3,1份为固定薪酬,3份奖金。“奖金根据行业排名来分配,一般比较严格的公司如果基金经理的排名在后三分之一,则奖金会很少甚至没有,只有行业排名前三分之一才能拿到比较理想的奖金,排名越靠前奖金越多。”该人士称。 此外,有些基金公司率先实行了股权激励,但据记者了解股权激励仅限于高管或投研负责人,对于基金经理而言更受益于事业部制,事业部制奖金分配原则除了与业绩有关外,还与规模增长相关,基金经理也将享受管理费10%至30%不等的奖金激励,业绩越好、基金规模增长越多,基金经理的奖金越多。 同时,基金研究员刚入职也能拿1万到2万的底薪。而且,基金公司投研的晋升通道很明确,如果在人才短缺的情况下,成为基金经理指日可待。 上述公募人士透露,基金公司内部的薪酬布局就像一个金字塔,从高管到后台人员,自上而下,形成一个完整的薪酬链条。每年发年终奖的时候,管理层按照不同部门对当年业绩的贡献程度分配奖金比例,奖金基本为6到24个月月薪。“投研拿到的年终奖肯定是最多的,其次是销售,后台一般不多。”上述业内人士表示。 据记者了解,基金经理底薪100多万基本是市场的平均水平,但是不同规模公司之间差距很大,算上年终奖差距会拉的更大。 显而易见,基金经理们高薪的背后蕴藏着巨大的工作压力,这也是业内都知晓的事情,曾有基金经理吐槽,每天起早贪黑、呕心沥血为净值忙活。工作内容既是脑力活,也是体力活,爆炸的资讯,波诡云谲的市场,还有各种年排名,月排名……甚至自2009年以来,多位知名基金经理在重重压力之下,由于健康出现问题而倒在了人生的中年阶段。 众所周知,检验基金经理投资能力的最重要指标有两个:一是时间,二是业绩。作为撑得起基金时间和经验的“扛把子”们,在基金圈里摸爬滚打多年,有些取得了优异的成绩,而一些人的表现确实差强人意却拿手执高薪,作为专注投资领域的“老字号”们,不断提高自己的业务水平和投研能力,为投资者服务为其创造更多收益,才是立足之本。[详情]

中邮"一拖四"基金经理邓立新离职 曾被带走调查
中邮

  中邮基金投资总监邓立新接受调查 公司暂停其基金经理职务 金百利在线手机版财经 9月6日讯 中邮低碳经济灵活配置混合、中邮风格轮动灵活配置混合基金、中邮创新优势灵活配置混合 中邮核心成长混合基金今日发布公告,基金经理邓立新因个人原因离职,不再转任公司其他职务,离任日期2017年9月4日。 邓立新在职期间管理基金业绩情况 根据公告,中邮低碳经济将由张腾管理,中邮风格轮动将由国晓雯管理,中邮创新优势将由刘田管理,中邮核心成长将由刘田、纪云飞管理。 中邮基金2017年5月19日曾发布公告,公司员工邓立新因其个人行为,正在接受相关部门调查。鉴于上述情况,决定暂停其基金经理职务。[详情]

主题基金业绩相差大:最差主题基金年内跌22.47%
主题基金业绩相差大:最差主题基金年内跌22.47%

  主题基金业绩首尾相差巨大 绩优产品关注高景气度行业 ⊙记者 王诚诚 ○编辑 长弓 今年以来极端分化的结构性行情使得投资难度加大,表现在基金业绩上,便是基金净值的高度差异。据不完全统计,年初以来,公募基金各类主题基金业绩首尾相差接近70%,即使在同一主题基金内部,业绩表现也两极分化。 在最新出炉的基金半年报中,对于绩优基金的投资思路可以略窥一二。记者发现,虽然上半年不少基金因为踩中了低估值白马股的风口而业绩陡升,但是对于下半年的投资,这些基金已经将注意力悄然转移至优质成长股。 主题基金业绩首尾相差70% 据记者不完全统计,截至8月25日,今年以来各类公募主题基金业绩分化,首尾相差高达70%。 具体看来,各类美股互联网、沪港深、大消费基金业绩排名靠前,而“互联网+”、军工、医药等主题基金整体表现不尽如人意。 Wind数据显示,今年以来,交银中证海外互联网基金表现居首,年初至今净值上涨达47.97%;嘉实全球互联网美元现汇、东方红睿华沪港深等基金净值表现也相对靠前,分别增长44.52%、35.33%;中邮创新优势、宝盈资源优选、东方互联网嘉则表现暂时落后,年初以来净值分别下跌22.47%、21.15%及17.13%。 值得一提的是,由于今年以来港股表现优于A股,沪港深主题基金整体表现优异,在排名前20位的基金中占据绝大多数。 不过,也需要看到,由于年内A股市场个股分化较大,即便是同一主题的基金业绩差异非常悬殊,如同为“互联网+”类基金,国泰互联网+基金年初以来上涨38.60%,而同属于沪港深类基金的宝盈国家安全战略沪港深年内下跌则高达15.8%。 记者发现,无论上述基金名称为何种主题,年初以来表现较好的基金基本都是因为把握住了家电、食品饮料、消费电子、金融、周期等结构性机会。 绩优基金关注高景气度行业 针对下半年的市场机会,不少绩优基金在最新出炉的基金半年报指出,随着上述白马股估值的提升,未来获取超额收益的难度加大,而经历了两年的估值挤泡沫之后,行业高景气、未来几年成长确定的新兴行业个股值得关注。 国泰互联网+基金经理指出,展望2017年下半年,预计国内经济仍将较为平稳,货币政策维持稳健中性,同时各项改革将持续推进,市场风险偏好会有所好转。预计下半年指数或将处于区间震荡之中,存在结构性机会,具有较好成长性且估值合理的公司将有较好表现。 该基金经理认为,未来一方面看好消费升级带来的投资机会,例如高端白酒、品牌家电、保险等;另一方面,关注具备技术变革和创新领域的投资机会,例如围绕着汽车进行的电动化、智能化和电子化,以及正在蓬勃发展的人工智能、物联网等领域。此外,一些其他行业的龙头企业也具备较好的投资价值。 上投摩根核心成长基金经理指出,进入下半年,市场机会将大于风险,A股有望呈现结构性的投资机会。未来将继续以精选个股作为首要方向。 国泰大健康基金经理则认为,稳定增长与景气成长将是2017年的主要投资主线,上半年稳定增长行业表现出了巨大的超额收益与绝对收益,下半年的机构性行情大概率会在景气成长的行业中演绎。展望下半年,随着市场风险偏好的持续回升及资金边际改善,估值合理的真成长的行业与公司随着业绩的逐步兑现将回归合理的价值。 从投资方向上看,上述基金经理称,下半年重点配置方向是园林环保、电子、医药商业等高景气度行业。[详情]

消费类业绩上扬 中邮等10家公募“踩雷”尔康制药
消费类业绩上扬 中邮等10家公募“踩雷”尔康制药

  公募“踩雷”尔康制药 年内基金经理变更频繁 今年以来,权益市场整体走势震荡,热点轮动较快,板块分化明显。上海证券数据显示,过去一周主动投资股票基金、指数型股票基金和主动投资混合基金本期平均收益率分别为-0.45%、-1.11%和-0.26%,同期沪深300指数小幅下挫1.62%。固定收益市场方面,近期有消息称监管层或将针对货币基金出台新规,这也使得货币基金未来的业绩走向承压。而受到业绩等多重因素影响,今年以来基金经理的变动也越发频繁,年内更有逾百位基金经理离职。 消费类业绩上扬 10家公募“踩雷”尔康制药 从今年以来三类基金收益情况来看,主动投资股票基金、指数型股票基金和主动投资混合基金累计收益率分别为3.34%、5.44%和5.00%。值得注意的是,近期市场需求旺盛及中报业绩向好,助力白酒行业相关龙头股再创新高。受益于此,招商中证白酒及鹏华中证酒分列本期指数型股票基金收益第一及第三位。食品饮料行业近期优异表现也带动了相关基金净值上涨,其中国泰国证食品饮料、景顺长城中证800食品饮料ETF及汇添富中证主要消费ETF本期收益率分别为3.90%、3.53%和3.30%。 此外,QDII基金方面,地缘政治风险抬头冲击风险资产价格,受避险情绪影响全球股市上周表现不佳,COMEX黄金累涨2.54%。QDII基金上周平均收益率为-1.38%,整体表现不及前期;按类别来看,本期仅黄金主题类QDII收益翻红,净值平均涨幅为1.15%。2017年以来,全球权益市场表现强势,今年以来QDII基金平均净值增长率为8.79%,收益水平领先于其他类型基金。 乐视事件之后,基金公司再度“踩雷”。已停牌3个月的尔康制药近日公告称,公司已被证监会立案稽查,将继续停牌。在同日发布的另一则公告中,尔康制药还称,如公司存在重大信息披露违法行为,公司股票将被深交所实施暂停上市。而“踩雷”的公募基金随后陆续下调尔康制药的估值。截至目前已有10余家基金发布了下调尔康制药股票估值的公告。博时基金、摩根士丹利华鑫基金、融通基金、安信基金等,将尔康制药的估值降到了8.35元;国泰基金给出8.36元估值,是“按照其2017年5月9日的收盘价连续下调3个跌停板的价格”;泰达宏利基金则给出了9.14元的估值;中邮创业基金、华夏基金、天弘基金相对乐观,下调估值至9.17元。Wind数据显示,截至二季度末,持有尔康制药的公募产品共有17只,涉及10家公募基金,其中包含了中邮创业基金6只产品和华夏基金3只产品。 基金经理变动频繁 “公奔私”再添三位“大佬” 受市场行情影响,今年以来基金业绩分化严重,而各家基金公司和基金经理也遭遇了规模和业绩压力。重压之下,基金经理调岗频繁,离职人数也在不断上升。 据格上研究中心最新统计数据显示,今年以来公募基金经理离职人数达102位,共涉及58家公募机构。其中,华夏、嘉实、摩根士丹利、长信基金这4家公募的离职基金经理人数最多,每家均有4位基金经理离职,大成、东方、广发等8家公募的离职基金经理次之,每家均有3位基金经理离职。从公开信息来看,大部分离职的基金经理均未向外界透露离职后去向。而另有数据显示,截至7月底,今年以来新增备案证券类私募机构共812家,其中39家的法人代表有公募基金从业背景,21家有公募基金投研交易任职经历。值得注意的是,在7月新备案的122家证券类私募管理人中,公司法人代表有公募基金经理任职背景的有两家,分别是夏俊杰创办的仁桥资产和刘宏创办的广州致顺投资。 被称为长跑高手的夏俊杰在诺安任职期间曾管理过5只产品,其中管理时间最长的产品为诺安灵活配置,管理时间长达7年,任期回报达141.47%。而同期沪深300指数从3200点冲高至5800点又回落至3400点附近,期间同期涨幅不超过10%。离开诺安基金后,夏俊杰成立了仁桥资产,并于今年7月17日在协会备案,成立了仁桥(北京)资产管理有限公司,任总经理兼投资总监。另一位明星基金经理刘宏今年年初从华商基金离职,7月创办了广州致顺投资。在华商基金任职期间偏好成长股,管理时间最长的基金在其任职期间回报率最高为119%,排名行业前1/8。 进入8月,中国基金业协会网站私募机构备案信息显示,今年1月从海富通基金离任的屈延东备案的深圳市微宝基金管理有限公司,在8月7日通过备案登记。屈延东自2007年便开始在海富通基金工作,曾担任北方区高级业务经理、投资经理、投资总监。 货基新规或设限同业存单 余额宝调降持有额度 本周,余额宝公告调整个人最高持有额度。调整后,如果用户在余额宝里的钱低于10万元,可以继续转入资金;如果达到或超过10万元,则无法转入更多资金。济安金信副总经理、基金评价中心主任王群航表示,此次调降额度其实也算是回归本源,回归现金管理工具这个核心的、基本的定位。行业里基金公司主动调整申购额度的情况也比较常见,适度调整确实也有利于基金公司更好地对产品进行运作管理。 而这也与近期关于强化货币基金监管的消息不无关系。近日有市场消息称,监管部门正在酝酿针对货币基金的新规,进一步规范其对银行同业存单的投资。对此,华宝证券分析指出,从新规可能涉及的核心内容来看,主要包含了三方面:禁止货基投资主体评级低于AA+以下的商业银行发行的存单;AAA级以下商业银行发行的同业存单的投资比例最高不得超过10%;同一基金管理人管理的全部货基投资同一商业银行的银行存款及其发行的同业存单与债券,不得超过该行净资产的10%。而2016年的货币基金法规中规定投资具有基金托管人资格的同一商业银行的银行存款、同业存单,占基金资产净值的比例合计不得超过20%;投资于不具有基金托管人资格的银行的上述项目,占基金资产净值的比例合计不得超过5%。“相比原规定,新规以银行的主体评级来限制投资,不再以是否具有基金托管人资格为标准,禁止投向AA+级以下的银行同业存单,投向AA+级的银行同业存单也做了10%的比例限制;同时增加了一条集中度的限制,使得基金公司不会对单一银行的风险暴露、依赖度及影响力过大。”市场人士表示。统计数据显示,截至今年二季度末,货币基金规模达到5.33万亿元,其中有1万亿元投向同业存单。 对于新规会给货币基金带来怎样的影响,华宝证券进一步分析指出,比如,受到第一条新规影响的资金大约在500亿元左右。统计显示,公募基金6月底共投向132家银行,其中37家银行的主体评级为AAA级,合计投资规模4868亿元,占比81.53%;52家为AA+级,合计投资规模852亿元,占比14.27%;43家为AA级或AA-级,合计投资规模251亿元,占比4.20%。 再如,在上市的商业银行中,工银瑞信投资于江苏银行以及杭州银行的资产超过了10%的限制,另外嘉实基金投资于宁波银行、广发基金投资于宁波银行及贵阳银行超过了8%,存在潜在影响。在非上市的商业银行中,单一管理人管理的全部货基投资同一商业银行的规模大于10亿元的共有41个,主要集中在广发银行、包商银行、恒丰银行、天津银行、盛京银行等。 值得注意的是,备受市场关注的余额宝,目前规模已达14318亿元,但由于同业存单仅占其净资产2.37%,所受影响不大,然而其银行存款比例高达83.05%,而25家上市银行合计净资产也仅有10万亿元,基本可以肯定突破了单一银行净资产10%的限制,因此,一旦新规执行,余额宝将面临不得不严控规模,否则将面临无资产可投的困境。[详情]

10家公募抱团下调尔康制药估值 踩雷基金中邮居首
10家公募抱团下调尔康制药估值 踩雷基金中邮居首

  换了个主角,戏码还是一样——继乐视网之后,尔康制药重演了被公募基金抱团猛踩的悲剧。 上周,停牌三个月的尔康制药公告称,公司已被证监会立案稽查,将继续停牌。 而在同日发布的另一则公告中,尔康制药称,如公司存在重大信息披露违法行为,公司股票将被深交所实施暂停上市。 随后,“踩雷”的公募基金陆续开始动作。8月12日,中邮创业基金、华夏基金、安信基金率先发布公告,下调尔康制药的估值。 据《国际金融报》记者统计,截至8月15日晚,已有10家公募基金发布了下调尔康制药股票估值的公告。 10家下调估值 连砍3个跌停 5月9日,尔康制药发布公告称,公司股票于2017年5月10日开市起停牌。至今,尔康制药已停牌超过3个月。而在停牌前一天,尔康制药以跌停收盘,股价报11.46元。 在已公告的10家公募中,博时基金、富国基金、摩根士丹利华鑫基金、融通基金、安信基金等5家基金直接将尔康制药的估值降到了8.35元。 国泰基金给出的估值为8.36元,是“按照其2017年5月9日的收盘价连续下调3个跌停板的价格”。 而泰达宏利基金则给出了9.14元的估值。 中邮创业基金、华夏基金、天弘基金更为乐观,只下调至9.17元。 17只产品踩雷 中邮“贡献”6只 在尔康制药这个坑里,躺着多少公募基金? Wind数据显示,截至今年二季度末,持有尔康制药的公募产品共有17只,涉及中邮创业基金、华夏基金、国联安基金、富国基金、前海开源基金等共计10家公募基金。 其中,重仓押注的公募产品共有11只。根据Wind统计,仅仅这11只产品的总持仓,就占到了尔康制药所有流通股的13.68%。11只产品的总持仓虽然较一季度末减少416.91万股,但持股总量仍有14853.18万股,持股总市值高达17.59亿元。 其中,中邮创业基金独占6只踩雷产品。中邮战略新兴产业、中邮信息产业、中邮核心竞争力、中邮尊享一年定期这4只产品持有尔康制药的净值占比分别为9.89%、9.62%、10.25%、8.61%,均在10%左右。 此外,华夏基金旗下的华夏红利、华夏复兴、华夏收入这3只产品也都重仓了尔康制药。 上市公司涉嫌违规 谁该对投资者负责? 对此,有已购买相关基金产品的投资者发出质问:“证监会都立案稽查了,尔康制药复牌肯定要大跌,(我买的)基金净值也会受损。为什么基金管理人没能辨别上市公司信息的真假?基金是否需要对投资者有个交代?” 不过,济安金信基金评价中心主任王群航呼吁,应当冷静看待基金踩雷。王群航表示,上市公司涉嫌信披违规等问题已经涉及立案、执法,超出研究员和基金经理的能力边界,“这一点,投资者需要明白,相关人员尤其需要有清醒的自我认知。” 记者 杨月萦[详情]

尔康制药被中邮等砍价 安信基金给出最低估值8.35元
尔康制药被中邮等砍价 安信基金给出最低估值8.35元

  ■本报见习记者 吴晓璐  8月10日尔康制药发布称被证监会立案稽查的公告之后,8月12日就被三家基金公司下调估值,其中给出最低估值的是安信基金,将尔康制药估值价格下调为8.35元,相当于三个跌停。数据显示,二季度末,10家基金公司旗下17只基金持有尔康药业,合计持有1.51亿股,占流通股比为13.87%,按照最低估值价格8.35元计算,从停牌日开始,这17只基金持有尔康制药最高浮亏4.69亿元。 《证券日报》基金新闻部记者注意到,基金一季报中,持有该股的还有另外3只公募基金,而二季报中,这些基金的前十大重仓股中已无尔康制药。显然,基金可能已经清仓或减持。另外,据Wind资讯统计,给出3个跌停估值的安信基金,并未出现在尔康制药今年一季度、二季度的基金持有名单中。可见其持有数量并不多。 三家基金公司下调尔康制药估值 17只基金最高浮亏4.69亿元 自7月初,乐视网估值价格遭遇基金公司下调之后,近日,又有一家上市公司估值价格被下调。8月12日,中邮创业基金、华夏基金和安信基金发布估值调整公告,对旗下基金持有的尔康制药估值进行调整。其中,中邮创业基金、华夏基金和安信基金分别将其所持有的尔康制药估值价格下调为9.17元、9.17元和8.35元。其中8.35元较停牌前11.46元的股价下调27.14%,相当于三个跌停。基金公司集体下调尔康制药估值的直接导火索,或许就是尔康制药被证监会立案稽查,该公司存在退市可能。 8月10日尔康制药发布公告,称收到证监会下发的《调查通知书》,因公司涉嫌信息披露违法违规,证监会决定对公司进行立案稽查,公司存在被实施暂停上市的风险,申请继续停牌。同时,公司还对2017年业绩预告进行修正,预计2017年上半年净利润为3.95亿元至5.27亿元,去年同期为5.27亿元,同比变动-25%至0%。而就在7月14日,尔康制药发过业绩预增的预告,预计上半年净利润为5.27亿元至6.06亿元,同比变动0%至15%。 公司表示,做出上述预测主要是两点原因:第一,受医药行业政策环境的影响,改性淀粉产品的市场拓展不及预期,导致公司2017年上半年度业绩有所下滑;第二,原估算有误,2017年7月14日公告的《2017年半年度业绩预告》是公司财务部门初步估算的结果,经与业务部门沟通后,收入确认与原估算结果存在差异。 今年5月份,一家自媒体发文质疑尔康制药涉嫌严重财务舞弊。文中对尔康制药“18万吨木薯淀粉生产项目实现的6.15亿元净利润”提出质疑,并称尔康制药在海外设立的公司有虚构资产嫌疑。5月9日尔康制药股价大跌,公司收盘后宣布紧急停牌,至今未复牌。被套牢的投资者至今无法脱身,重仓基金也难逃此劫。 据Wind资讯统计,二季度末,10家基金公司旗下17只基金持有尔康药业,合计持有1.51亿股,占流通股比例为13.87%。其中中邮创业基金和华夏基金旗下分别有6只和3只基金持有,其他基金公司旗下均有1只基金持有。按照最低估值8.35亿元核算,停牌至8月11日,17只基金浮亏4.69亿元。 同那些被套牢的基金一样,参与定增的泰达宏利基金也苦不堪言。2015年11月30日,尔康制药以17.18元/股定向增发1.1641亿股,共募集资金20亿元,锁定期为3年,参与此次定增的有一家基金公司和三个自然人,泰达宏利基金、夏哲、彭杏妮和帅放文,其中帅放文为尔康制药董事长。Wind资讯数据显示,目前他们待解禁的尔康制药股份数量分别为4656.58万股、4656.58万股、9313.15万股和4656.58万股,待解禁市值分别为5.34亿元、5.34亿元、10.67亿元和5.34亿元。按照最新估值8.35元来算,泰达宏利基金持有的定增股估值将再度下调1.45亿元。 董事长套现10.46亿元 3只基金或已清仓 记者注意到,在尔康制药股价大跌之前,公司董事长帅放文通过大宗交易连续减持。据Wind资讯统计,4月28日和5月5日,帅放文两次累计减持8767.1万股,合计套现10.46亿元。而自2016年12月13日至今年5月份,帅放文及其一致行动人曹再云累计减持尔康制药1.03亿股股份,共计套现约12.37亿元。 同该公司大股东一样,在尔康制药股价大跌之前,有3只公募基金大幅减持或已清仓。一季度末,融通创业板指数A、大摩消费领航混合和广发安瑞回报混合A分别持有尔康制药82.86万股、57万股和34.42万股。二季度末,这三只基金的前十大重仓股中已经没有尔康制药的身影。 而在一季度末,持有尔康制药的还有国家队和社保基金,中央汇金资产管理有限责任公司和社保基金四零三组合别持有3468.96万和1381.75万股,合计持股占流通股比为4.6%。他们是否及时撤退?也只能在尔康制药中报中见分晓了。 另外,据Wind资讯统计,给出3个跌停估值的安信基金,并未出现在尔康制药今年一季度、二季度的基金持有名单中。可见其持有数量并不多。[详情]

任泽松旗下中邮战略新兴产业混合:两年跌50%
任泽松旗下中邮战略新兴产业混合:两年跌50%

  编者按:2015年6月之后A股开始大幅震荡,曾经因重仓创业板赚的盆盈钵满的成长风格基金开始“流血不止”。其中,2013年的股基冠军任泽松在这波大幅震荡行情中,“受伤”较重。其中,任泽松管理的中邮战略新兴产业混合两年多时间内,其跌幅超过50%。 明星基金经理任泽松旗下中邮战略新兴产业混合 两年跌幅超50% 截至2017年7月18日,任泽松管理的中邮战略新兴产业混合复权单位净值为3.696元,而2015年6月3日,该基金复权单位净值高达7.65元。两年多时间内,其跌幅超过50%。 中邮战略新兴产业混合基金 数据来源:金百利在线手机版财经 跌幅如此大,该只基金主要重仓中小创所致。据统计,从2015年6月5日的高点4037.96点下行以来,创业板指跌幅已接近六成。该只基金重仓的尔康制药、旋极信息 、东方网力、乐视网等个股,统计其2015年6月3日至2017年7月18日区间涨幅分别为-58.82%、-23.85%、-78.18%、-44.01%。 任泽松“一拖8”被质疑团炒 今年踩2只“黑天鹅” 明星基金经理任泽松除管理中邮战略新兴产业混合外,还管理着其他5只混合基金,2只债券型基金。分别是中邮核心竞争灵活配置混合、中邮双动力混合、中邮信息产业灵活配置混合、中邮信息产业灵活配置混合、中邮绝对收益测录定期开放混合发起式、中邮尊享一年定开混合发起式、中邮增力债券、中邮睿信增强债券。 明星基金经理任泽松今年一度踩雷“黑天鹅”,尔康药业、乐视网等。受伤较重。创业板现在没那么多故事可以讲了,这对基金经理的选股能力提出了更高的要求。对于后市创业板,以及重仓创业板的基金表现如何,我们将继续跟进。 文/鸡血石[详情]

任泽松旗下中邮战略新兴产业混合:两年跌50%
任泽松旗下中邮战略新兴产业混合:两年跌50%

  编者按:2015年6月之后A股开始大幅震荡,曾经因重仓创业板赚的盆盈钵满的成长风格基金开始“流血不止”。其中,2013年的股基冠军任泽松在这波大幅震荡行情中,“受伤”较重。其中,任泽松管理的中邮战略新兴产业混合两年多时间内,其跌幅超过50%。 明星基金经理任泽松旗下中邮战略新兴产业混合 两年跌幅超50% 截至2017年7月18日,任泽松管理的中邮战略新兴产业混合复权单位净值为3.696元,而2015年6月3日,该基金复权单位净值高达7.65元。两年多时间内,其跌幅超过50%。 中邮战略新兴产业混合基金 数据来源:金百利在线手机版财经 跌幅如此大,该只基金主要重仓中小创所致。据统计,从2015年6月5日的高点4037.96点下行以来,创业板指跌幅已接近六成。该只基金重仓的尔康制药、旋极信息 、东方网力、乐视网等个股,统计其2015年6月3日至2017年7月18日区间涨幅分别为-58.82%、-23.85%、-78.18%、-44.01%。 任泽松“一拖8”一度被质疑抱团 明星基金经理任泽松除管理中邮战略新兴产业混合外,还管理着其他5只混合基金,2只债券型基金。分别是中邮核心竞争灵活配置混合、中邮双动力混合、中邮信息产业灵活配置混合、中邮信息产业灵活配置混合、中邮绝对收益测录定期开放混合发起式、中邮尊享一年定开混合发起式、中邮增力债券、中邮睿信增强债券。 明星基金经理任泽松今年一度踩雷“黑天鹅”,尔康药业、乐视网等。受伤较重。创业板现在没那么多故事可以讲了,这对基金经理的选股能力提出了更高的要求。对于后市创业板,以及重仓创业板的基金表现如何,我们将继续跟进。[详情]

厉建超9亿老鼠仓暗盘曝光 中邮基金被迫处于风口浪尖
厉建超9亿老鼠仓暗盘曝光 中邮基金被迫处于风口浪尖

  老鼠仓现首个“情节特别严重”判例 投资老将9亿暗盘曝光 ⊙记者 王雪青 ○编辑 浦泓毅 顶多两三分钟的距离,厉建超走了10多分钟。等他出现在稽查人员面前的时候,额前发梢还挂着尚未擦干的水珠。曾经的投资老将,百亿资金挥斥方遒,却在面对执法人员的时候,需要先洗一把脸。坐下后,稽查人员要求其打开某电脑程序,厉建超已经紧张得双手发抖,额头流汗不止,前两遍输入密码竟都敲错,直到第3遍才成功登录。 这是监管部门第一次在厉建超供职单位与其正面接触时的场景。2014年春节后,厉建超被有关方面带走协助调查,消息一出震惊了资本市场。 2年后,厉建超案判决结果出炉,成为全国首例以“情节特别严重”定罪的老鼠仓判例。山东省高级人民法院2016年4月二审判决,判决书显示,2011年11月11日至2014年1月22日,厉建超任“中邮核心优选基金”基金经理,对所负责的基金进行投资决策,决定买卖股票的种类、规模、时机等,任职期间,厉建超利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开信息,使用其控制的“孔某”“孔某某”“冯某某”“管某某”“周某某”“高某某”“徐某”“王某”“穆某某”“司某”等10个证券账户,先于、同步或者稍晚于基金买入、卖出与中邮核心优选基金投资相同的股票,累计趋同交易金额9.15亿元,累计趋同交易获利1682.80万元,情节特别严重,判处有期徒刑三年六个月,并处罚金1700万元。 9亿老鼠仓“大小通吃” 2011年11月11日,从媒体出身,辗转多家基金公司,做了多年新兴产业证券研究的厉建超,终于当上一只70多亿元基金的操盘手。这位内敛、谨慎而寡言,却具备优秀操盘手潜质的男人,迎来大展拳脚的机会。 据厉建超一位前同事的描述,早年间厉建超进入《证券市场周刊》,尽管两人都关注上市公司新闻,不过分歧很大,同事主做监督新闻,厉建超则与其相反,专注于“发现价值”。以至于每次公司新闻部开会的时候,厉建超总是在阐述一家上市公司的潜在价值。令人没有想到的是,这位低调不太合群的人,后来会在基金行业展露超强的赚钱本领。 操盘基金虽然是厉建超的主业,业绩好的话年薪也颇为可观,但是相比于手中动辄以亿计的买卖金额,工资卡上的数目已经无法令他满足。厉建超打起了老鼠仓的主意。他找来大学时期的铁哥们“管某某”、小学同学“孔某”,还发动了研究生同学“刘某某”等帮他搜罗账户,同学们陆续找来了多位亲戚朋友的证券账户。凭着对厉建超的信任,大家约定好,10个证券账户都交给厉建超操作,赚钱后大家按比例分账。 从记者获得的交易记录来看,厉建超的老鼠仓可谓“大小通吃”,其上任一个月后,就开始利用朋友账户买入基金要建仓的股票。例如,中邮核心优选基金从2011年12月21日开始买入“拓维信息”,就在同日,“管某某”和“高某某”证券账户也同步买入该只股票。 从2011年底至2013年下半年,厉建超控制的股票账户买入卖出与基金投资相同的股票有几十只,交易额累计几亿元,股票重合度在50%以上。例如上述“拓维信息”,是中邮核心优选基金在2011年四季度持仓排名第9的股票,期末持有995.53万股,占基金资产净值比例2.50%。此外,“周某某”和“孔某”证券账户在2012年10月15日和16日先于基金一日买入“浙江震元”。“孔某”“周某某”“王某”“高某某”等证券账户于2013年2月19日和20日抱团买入“小天鹅A”,20日也是基金买入“小天鹅A”的时间。2013年11月1日、7日、8日,厉建超控制的多个证券账户又多次与基金同步买入“燃控科技”,上述3只股票都不是当季基金持仓前10的股票。 调查近200个银行账户定案 为了逃避监管,厉建超十分注意隐蔽行踪。然而,再隐蔽的手段,也逃不过监管层的追查。办案人员介绍,本次案件线索由交易所大数据筛查系统发现,起初发现账户较少,稽查人员调查了近200个银行账户,近30个证券账户,经过认真逐层排查,将16个证券账户移送公安机关进一步查处,其中包括10个由厉建超直接控制的账户,还有6个是跟随交易的账户。 据查,厉建超利用老鼠仓盈利的1600余万元中,除了给朋友分成的部分,他本人净赚800多万,其中400多万元留在了“孔某某”和“冯某某”的证券和银行账户中,325万元用于购房,其余用于日常消费。 厉建超于2014年1月13日向北京证监局自首。涉案赃款1079万元被依法冻结,厉建超被扣押的银行卡内余额为11.58万元,审理期间,厉建超亲属又主动退赃300余万元。 由于厉建超认罪态度良好,法院进行了从轻处罚。按照《最高人民法院、最高人民检察院关于办理内幕交易、泄露内幕信息刑事案件具体应用法律若干问题的解释》,证券成交额在250万元以上,获利75万元以上等情形就被认定为内幕交易、泄露内幕信息罪“情节特别严重”。法院认为,利用未公开信息交易罪也应参照该数额标准认定。山东公安厅经侦总队办案人员表示:“本案原本足以按照上限判处厉建超5年以上、10年以下有期徒刑,但是基于其自首情节和良好的认罪态度,最后法院判了三年半实刑,算是从轻处罚。” 投资老将黯然离场 据多盈金融研究中心统计显示,厉建超担任“中邮核心优选基金”经理(2011年11月11日至2014年1月22日)期间,该基金收益为-3.33%;他还在2012年6月12日至2013年7月23日期间担任过另一只基金的经理,在其任内收益高达69.5%。同一个人操盘的基金,却有如此悬殊的业绩差异,老鼠仓对基金是否存在利益侵蚀,厉建超心里会有杆秤。 基金经理私开老鼠仓,基金公司被迫处于风口浪尖,必须对自身风控体系查漏补缺。中邮基金接受采访时表示,公司将进一步完善各项管理制度,强化落实风险控制措施;加强对员工的职业道德教育。要求所有员工如实填报本人及其直系亲属的身份信息和证券投资信息,并定期对信息真实性和有效性进行检查。同时,加强股票异常交易监控和分析,对于异常交易,要求基金经理出具合理的解释报告。 中邮基金还强调:“其实以上风控措施是公司一直都在采用的。公司还会根据监管层出台的新法规和监管动态,不断完善对投资管理人员的合规风险管理细则,加强信息监控系统的建设。” 至于行业如何进一步加强防范老鼠仓风险,中国证券投资基金业协会理事江向阳提出了4条建议,在他看来:“基金公司需加强选人、用人的管理,探索核心人员的长效激励与约束机制;严格按照公平交易原则进行集中交易,建立事前、事中、事后全方位的公平交易控制机制,同时借助建立公平交易模块实现控制策略;针对关联交易中可能存在的利益冲突,基金公司应建立利益冲突防范机制,包括公司对股东、子公司及其他关联方的利益冲突、对员工投资及日常行为可能存在的利益冲突情况进行识别与防范,对公司不同组合的投资行为、对不相容岗位可能存在的利益冲突等情况进行有效识别与防范;此外,基金公司还应建立合规问责与考核机制,以内外结合、全面深入的监督和检查为抓手,对发现的违法违规行为严肃问责,提高公司和从业人员的守法合规意识。”[详情]

中邮基金宁撞10%红线也要重仓持有乐视网 但嘉实泰和已卖
中邮基金宁撞10%红线也要重仓持有乐视网 但嘉实泰和已卖

  原标题:中邮基金对乐视网是真爱,宁撞10%红线也要重仓持有,但嘉实泰和已卖了 江右 导语:重仓乐视网的中邮的基金经理表示,能够穿越周期的更多是代表未来经济发展方向的战略新兴产业。 中邮系基金重仓坚守乐视网 基金二季报陆续出来。今晚,备受关注的中邮基金二季报披露,大家都想看他们卖了乐视网没有,确实是卖了!原本持仓4100万股,二季度卖了10万股! 中邮系中邮战略新兴产业7大基金重仓持股乐视网的股份,从一季度末的4100.23万股下降到了4090.23万股。持仓最少的基金持股从40万股减持到持有30万股,其他6大基金持股未动。 重仓乐视网的主动偏股基金,被动型的指数基金持仓是必须配。除了中邮系,今年一季度末嘉实基金和工银瑞信基金旗下还零散有一两只主动偏股基金重仓持有。不过,到二季度末,嘉实和工银瑞信旗下基金前十大重仓股中已经没有了乐视网。 目前可以推测,嘉实旗下嘉实泰和基金至少减持了50万股,工银瑞信基金旗下2只基金是否减持尚难判断。等到基金中报披露基金所有持股情况时,我们可以看出所有基金持仓乐视网的详细情况。 图1:重仓乐视网主动偏股基金情况一览 从持股乐视网的情况来看,中邮系多只基金仍然接近10%的单只个股持有上限在持股乐视网。 从上图可以看到,其中中邮双动力持仓超过10%,撞了基金投资红线。 嘉实基金已经率先跑路 乐视网股票从4月17日开始停牌至今,并在7月18日表示仍要停牌不超3个月。二季度乐视网实际上真正的交易日只有8天,目前最新乐视网股价还停留在4月14日的收盘价30.68元。8个交易日,中邮系基金没有跑路也属正常,毕竟持股那么多,那么看好。而在一季度末也有基金重仓持股的嘉实和工银瑞信呢? 由于季报只披露前十大重仓股,而一季度末前十大重仓股中持有乐视网的嘉实泰和与工银瑞信基金旗下的工银瑞信稳健成长和工银瑞信中小盘成长,到二季度末前十大重仓股中,已经没有乐视网了。 图2:嘉实泰和一二季度末前十大重仓股 可以看出,嘉实泰和基金一季度末前十大重仓股中,乐视网位列第五大重仓股;该基金持有乐视网205.15万股,持股市值6958.76万元,占基金资产净值的5.32%。 到二季度末,嘉实泰和的前十大重仓股中没有了乐视网,第十大重仓股歌尔声学的持有市值为4573.31万元。那么,嘉实泰和基金二季度是否减持了乐视网? 嘉实基金曾公告自5月10日开始,旗下持仓乐视网的基金,对乐视网估值采用指数收益法,5月10日到6月30日,AMAC信息指数下跌0.72%。根据指数法调整后,嘉实泰和如果还继续持有乐视网,那么6月30日的股价估值应该下调到30.46元,与4月14日收盘价30.68元变化不大。 如果二季度末嘉实泰和持有乐视网的股份没变,205.15万股,按照二季度末最新股价30.46元计算,持股市值应当为628.87万元,这个数值大于第十大重仓股的持股市值,如果没有减持的话,应当能进入前十大重仓股。 而以第十大重仓股的市值4573.31万元倒推的话,二季度末持有乐视网的市值应低于这个市值,对应持有乐视网的股票不会高于150.14万股。表明该基金至少减持了50万股。 以同样方法计算工银瑞信基金旗下两只基金持股情况。虽然二季度末乐视网不再在前十大重仓股中,但并不能判断是否进行了减持。但等到披露所有持股的基金中报披露,可以一窥究竟。 一季度末,工银瑞信稳健成长基金持有乐视网80.27万股,为该基金第8大重仓股;到二季度末,该基金第10大重仓股太极股份的持股市值为2436.48万元。工银瑞信基金自4月24日对乐视网按指数收益法估值,4月24日到6月30日,AMAC信息指数下跌2.44%,那么实际上6月底该基金给乐视网的估值为29.93元。按持股80.27万股,持股市值为2402.59万元,低于二季度末第10大重仓股太极股份的持仓市值,同样可以算出工银瑞信中小盘成长一季度末持有的乐视网22万股,到二季度末市值低于持仓的第10大重仓股股票市值。因而,无法判断这两只基金是否减持了乐视网。 重仓乐视网的基金称战略新兴产业穿越周期保持了配置 值得注意的是,作为战略新兴产业的忠实粉丝,中邮系旗下多只基金不仅仍坚守乐视网,在中小创股票不断下挫的市场中,仍然坚持看好战略新兴产业,并保持了几乎满仓的仓位。 比如重仓乐视网的中邮战略新兴产业、中邮信息产业,中邮尊享一年定期股票仓位都在90%,中邮尊享一年定期仓位高达98%,几乎接近100%满仓,开放式的中有战略新兴产业和中邮信息产业也接近普通开放式基金95%的最高股票仓位。 图3:中邮尊享一年定期的股票仓位 而从具体个股来看,确实仍然主要在新兴产业,并且中邮战略新兴产业和中邮信息产业有几只个股持仓达到10%以上,证明非常看好。 图4:中邮战略新兴产业持股图 图5:中邮信息产业持股图 中邮战略信息产业基金在报告中对二季度运作进行了分析:表示保持了对长期看好标的配置,认为能够穿越周期的更多是代表未来经济发展方向的战略新兴产业,保持了对信息技术、生物医药、高端制造、新材料以及环保等行业的重点配置。 原文如下: “二季度,在金融监管大幅趋严、并购重组受到压制等因素共同影响下,资本市场先跌后涨,报告期内上证指数下跌0.9%,深证指数上涨1.7%。在风险叠加下,资金向龙头蓝筹板块集中。6月份在监管阶段性放松的情况下,市场又出现一定幅度的反弹。由于市场受到政策的多方面影响,缺乏趋势性的机会,本基金围绕空间、壁垒、管理层等维度“自下而上”精选个股,保持了对长期看好标的配置。在行业配置方面,我们认为能够穿越周期的更多是代表未来经济发展方向的战略新兴产业,保持了对信息技术、生物医药、高端制造、新材料以及环保等行业的重点配置。”[详情]

中邮基金对乐视网是真爱:宁撞10%红线也要重仓持有 嘉实泰和已跑路
中邮基金对乐视网是真爱:宁撞10%红线也要重仓持有 嘉实泰和已跑路

  中国基金报记者 江右 导语:重仓乐视网的中邮的基金经理表示,能够穿越周期的更多是代表未来经济发展方向的战略新兴产业。 中邮系基金重仓坚守乐视网 基金二季报陆续出来。今晚,备受关注的中邮基金二季报披露,大家都想看他们卖了乐视网没有,确实是卖了!原本持仓4100万股,二季度卖了10万股! 中邮系中邮战略新兴产业7大基金重仓持股乐视网的股份,从一季度末的4100.23万股下降到了4090.23万股。持仓最少的基金持股从40万股减持到持有30万股,其他6大基金持股未动。 重仓乐视网的主动偏股基金,被动型的指数基金持仓是必须配。除了中邮系,今年一季度末嘉实基金和工银瑞信基金旗下还零散有一两只主动偏股基金重仓持有。不过,到二季度末,嘉实和工银瑞信旗下基金前十大重仓股中已经没有了乐视网。 目前可以推测,嘉实旗下嘉实泰和基金至少减持了50万股,工银瑞信基金旗下2只基金是否减持尚难判断。等到基金中报披露基金所有持股情况时,我们可以看出所有基金持仓乐视网的详细情况。 图1:重仓乐视网主动偏股基金情况一览 从持股乐视网的情况来看,中邮系多只基金仍然接近10%的单只个股持有上限在持股乐视网。 从上图可以看到,其中中邮双动力持仓超过10%,撞了基金投资红线。 嘉实基金已经率先跑路 乐视网股票从4月17日开始停牌至今,并在7月18日表示仍要停牌不超3个月。二季度乐视网实际上真正的交易日只有8天,目前最新乐视网股价还停留在4月14日的收盘价30.68元。8个交易日,中邮系基金没有跑路也属正常,毕竟持股那么多,那么看好。而在一季度末也有基金重仓持股的嘉实和工银瑞信呢? 由于季报只披露前十大重仓股,而一季度末前十大重仓股中持有乐视网的嘉实泰和与工银瑞信基金旗下的工银瑞信稳健成长和工银瑞信中小盘成长,到二季度末前十大重仓股中,已经没有乐视网了。 图2:嘉实泰和一二季度末前十大重仓股 可以看出,嘉实泰和基金一季度末前十大重仓股中,乐视网位列第五大重仓股;该基金持有乐视网205.15万股,持股市值6958.76万元,占基金资产净值的5.32%。 到二季度末,嘉实泰和的前十大重仓股中没有了乐视网,第十大重仓股歌尔声学的持有市值为4573.31万元。那么,嘉实泰和基金二季度是否减持了乐视网? 嘉实基金曾公告自5月10日开始,旗下持仓乐视网的基金,对乐视网估值采用指数收益法,5月10日到6月30日,AMAC信息指数下跌0.72%。根据指数法调整后,嘉实泰和如果还继续持有乐视网,那么6月30日的股价估值应该下调到30.46元,与4月14日收盘价30.68元变化不大。 如果二季度末嘉实泰和持有乐视网的股份没变,205.15万股,按照二季度末最新股价30.46元计算,持股市值应当为628.87万元,这个数值大于第十大重仓股的持股市值,如果没有减持的话,应当能进入前十大重仓股。 而以第十大重仓股的市值4573.31万元倒推的话,二季度末持有乐视网的市值应低于这个市值,对应持有乐视网的股票不会高于150.14万股。表明该基金至少减持了50万股。 以同样方法计算工银瑞信基金旗下两只基金持股情况。虽然二季度末乐视网不再在前十大重仓股中,但并不能判断是否进行了减持。但等到披露所有持股的基金中报披露,可以一窥究竟。 一季度末,工银瑞信稳健成长基金持有乐视网80.27万股,为该基金第8大重仓股;到二季度末,该基金第10大重仓股太极股份的持股市值为2436.48万元。工银瑞信基金自4月24日对乐视网按指数收益法估值,4月24日到6月30日,AMAC信息指数下跌2.44%,那么实际上6月底该基金给乐视网的估值为29.93元。按持股80.27万股,持股市值为2402.59万元,低于二季度末第10大重仓股太极股份的持仓市值,同样可以算出工银瑞信中小盘成长一季度末持有的乐视网22万股,到二季度末市值低于持仓的第10大重仓股股票市值。因而,无法判断这两只基金是否减持了乐视网。 重仓乐视网的基金称战略新兴产业穿越周期保持了配置 值得注意的是,作为战略新兴产业的忠实粉丝,中邮系旗下多只基金不仅仍坚守乐视网,在中小创股票不断下挫的市场中,仍然坚持看好战略新兴产业,并保持了几乎满仓的仓位。 比如重仓乐视网的中邮战略新兴产业、中邮信息产业,中邮尊享一年定期股票仓位都在90%,中邮尊享一年定期仓位高达98%,几乎接近100%满仓,开放式的中有战略新兴产业和中邮信息产业也接近普通开放式基金95%的最高股票仓位。 图3:中邮尊享一年定期的股票仓位 而从具体个股来看,确实仍然主要在新兴产业,并且中邮战略新兴产业和中邮信息产业有几只个股持仓达到10%以上,证明非常看好。 图4:中邮战略新兴产业持股图 图5:中邮信息产业持股图 中邮战略信息产业基金在报告中对二季度运作进行了分析:表示保持了对长期看好标的配置,认为能够穿越周期的更多是代表未来经济发展方向的战略新兴产业,保持了对信息技术、生物医药、高端制造、新材料以及环保等行业的重点配置。 原文如下: “二季度,在金融监管大幅趋严、并购重组受到压制等因素共同影响下,资本市场先跌后涨,报告期内上证指数下跌0.9%,深证指数上涨1.7%。在风险叠加下,资金向龙头蓝筹板块集中。6月份在监管阶段性放松的情况下,市场又出现一定幅度的反弹。由于市场受到政策的多方面影响,缺乏趋势性的机会,本基金围绕空间、壁垒、管理层等维度“自下而上”精选个股,保持了对长期看好标的配置。在行业配置方面,我们认为能够穿越周期的更多是代表未来经济发展方向的战略新兴产业,保持了对信息技术、生物医药、高端制造、新材料以及环保等行业的重点配置。”  [详情]

乐视网背后的公募基金:下调估值4个跌停板 投资者倒霉
乐视网背后的公募基金:下调估值4个跌停板 投资者倒霉

  乐视网背后的公募基金:争相下调基金估值 投资者倒霉 时代周报记者 马思 发自广州 7月6日,乐视网董事长贾跃亭辞职,脆弱的台面再也无法支撑下去,此前坚定看好乐视网并重仓持有的公募基金经理们,纷纷下调基金估值,基金的净值瞬间下跌,赎回也来不及了,倒霉的是基金投资者。 从2010年上市以来近7年时间里,乐视网给投资者贡献的净利润累计仅有7.5亿元,分红1.7亿元,但是,在公募基金大举买入,把其股价急速推高到89元之后,贾跃亭2015年两次减持,套现57亿元左右,其姐姐贾跃芳则在那前后套现22亿元,共79亿元,这还仅仅是2014-2015年间的数据。 这种减持在目前的市场规则下已经不可能进行,贾跃亭在有限的时间窗口内,利用被炒高的股价,果断兑现。 贾跃亭此前说减持的钱要免息借给上市公司,但现在发现借的钱九牛一毛;基金经理们此前坚定买入乐视网,说“关注能够创造巨大社会价值的上市公司,以及关注代表中国未来发展方向的新兴行业”…… 一地鸡毛之后,监管部门究竟是否会真正彻查?巨大的亏损,谁应该真正负责? 证监会主席刘士余此前强调,全面加强监管,坚决查处触碰底线的行为,及时清除害群之马。 “监管层在办案过程中,应该更注意基金公司内部掌控更大资源的人。未来,监管层对于金融监管的着力还会进一步加强,基金公司投机的空间会被更加挤压。”国家发改委国际合作中心首席经济学家万喆对时代周报记者说道。 调低乐视网估值 2010年乐视网刚上市时,股价只有2元左右,乐视网并没有得到机构投资者的特别垂青。当年年报显示,前十大流通股东中,基金和信托的持股比例占总股本约2%。通过IPO,乐视网从市场套取7.3亿元。 2013年,乐视网开始与公募基金亲密接触。当年,乐视网的股价迎来第一轮飙涨,从4.5元左右涨到18元左右,涨了3倍多。其间,公募基金是当之无愧的主力,根据年报,当年,公募基金对乐视网的持股比例上升到占总股本的5.97%,其中景顺长城一家就占到4.4%左右。 此后,景顺长城陆续减持,中邮基金成为接力者。据统计,2014年上半年,中邮基金开始陆续买入30万股,而到2014年年底,中邮基金在乐视网前十大流通股东中的持股已经持有900万股左右,占到总股本的0.96%。到了2015年股灾前后,中邮系持股数量已经高达3493万股,占总股本比1.8%。 这段时间,恰是乐视网股价飙升的最高潮,2015年5月,乐视网的股价从18元左右上涨到超过89元。 随后,贾跃亭大笔减持,而以中邮基金为代表的公募基金,依然不断加仓。2015年贾跃亭两次减持,套现57亿元。2016年,公募基金参与了乐视网的定向增发,中邮基金、嘉实基金、财通基金和其他定增参与者,给贾跃亭输血48亿元。 值得注意的是,当时的定增价格为45元,而目前公募基金调整估值后,普遍对乐视网股价预计在20元左右,与停牌时的乐视网股价相差四个跌停板。 据统计,截至2017年3月底,21家公募基金旗下的39只产品,合计持有乐视网股票6838万股,占流通股比例为5.37%,其中中邮基金持有的数量为4100万股。 除了中邮基金,其他站在乐视网背后的主要公募基金包括:易方达、富国、华安、工银瑞信等。 乐视网停牌时间为4月14日,距离3月30日一季报的披露只有两周左右,而公募基金的操作流程时间相对长,因此,2017年一季度公募基金对乐视网的持股情况,与现在差别不会太大。 从2016年底到2017年初,众多证券公司研究员发布了看多的研究报告。例如:2016年8月后,兴业证券、华泰证券、华鑫证券、财通证券陆续发布研究报告,认为乐视生态进一步完善,各业务间协同效应持续增强,国际化稳步推进等;2017年4月底,开源证券发布研究报告,认为乐视网行业地位稳固。 但财务数据显示:2016年,乐视网净利润就已经为亏损2.2亿元,2017年一季报亏损34万元,2017年半年报预计亏损6.4亿元。 投资者本金亏损严重 据媒体报道,中国证监会正对乐视网相关信息进行收集、评估,中国银监会也在排查银行、信托等金融机构对乐视网及相关机构的风险敞口。 “在微信金融群里,常看到有证监局的朋友发言,问大家谁持有了乐视股票,持有数量。”深圳某公募基金工作人员对时代周报记者说道。 “据说有些基金公司中,推荐过乐视网的研究员、买过乐视网的基金经理,全部被辞退。” 深圳某公募基金工作人员对时代周报记者说道。 由于景顺长城中证TMT150ETF(512220)持有的乐视网占比高达2%,这个ETF基金已经出现2%-3%的折价,7月11日,景顺长城基金暂停了这个基金的申购和赎回。 最先下调估值的,是重仓乐视网的中邮基金。 7月6日,贾跃亭宣布辞职;7月7日,中邮基金对旗下基金估值进行了调整,并在第二天公告此事。 于是,基金投资者看到,目前仍处于乐视网前十大流通股名录中,而且在2017年一季度依然加仓增持了乐视网的—中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金,在7月6日的净值为0.7,但是到了7月7日就变成了0.68,跌去了两个百分点。7月8日,看到公告才明白,是下调了估值,这时候,基金投资者再想赎回,只能按照0.68的净值拿回投资了。 这意味着,从2015年基金成立以来,投资者的本金已经亏损了32%。 根据公告和报道,中邮基金内部,主导对乐视网投资的,是明星基金经理任泽松。 时代周报记者未能联系到任泽松对此事置评。任泽松和中邮基金的另外两个明星基金经理厉建超、邓立新,曾被外界称为“中邮三剑客”。但厉建超由于老鼠仓行为,2015年10月,被山东青岛中级法院判处有期徒刑三年六个月,并处罚金1700万元;邓立新则在2017年5月,被相关部门带走调查。 而任泽松主导的对尔康制药的投资风波,至今未平。5月9日,由于被媒体质疑涉嫌财务造假,尔康制药跌停,第二天停牌后至今仍未复牌,而任泽松管理的基金产品,是持有尔康制药最多的基金公司。 “公募基金下调乐视网估值,反映出机构持仓愈发集中,同时,市场又处于去杠杆、严监管阶段,更容易出现踩踏等极端情况,最近华兰生物、贝因美等股票,都出现闪崩状态,未来或许会越来越常见。”深圳某私募基金经理对时代周报记者分析。 乐视网带来的亏损究竟会以怎样方式收场? “依照目前体系暴露出来的欠款情况看,乐视资金已经严重资不抵债,无论贾跃亭本人还是乐视体系,都无法也不可能支付欠款。从这个意义上讲,乐视破产清算是存在可能的。”长期跟踪乐视网的家电行业专家刘步尘对时代周报记者说道。 一旦进入破产清算程序,债权是优先于股权的。招商银行抢跑一步,6月26日向法院紧急申请了财产保全,获得了法院的支持。 “公募基金调整估值,目的在于防止赎回。而现在来看,对于这样的带病基金,我们一般建议大家应该积极回避。毕竟市场上好基金多的是,何必硬守着这种不健康产品呢?” 济安金信基金评价中心副总经理、基金评价中心主任王群航撰文指出。[详情]

乐视会几个跌停:轻仓的基金计提4个 重仓的中邮基金计提仨
乐视会几个跌停:轻仓的基金计提4个 重仓的中邮基金计提仨

   3个跌停!中邮基金等三家基金公司集体下调乐视网估值 华安基金再下调乐视网估值 较停牌价格已达四个跌停 金百利在线手机版财经讯 7月12日又有多家基金公司公告下调乐视网估值。其中多数调整乐视估值为22.37元,国寿安保基金、诺安基金、摩根士丹利华鑫基金调整乐视估值为20.13元。翻阅基金一季报发现,持有乐视网仓位重的基金公司多将乐视估值调整为22.37,相当于(停牌时收盘价30.68)下调3个10%的价格;持仓轻的、被动跟踪指数的基金公司多将乐视估值调整为20.13,相当于(停牌时收盘价30.68)下调4个10%的价格。 又有8家基金下调乐视网估值 据财联社APP微博 继此前多家基金下调乐视网估值后,又有多家基金公司公告下调乐视网估值。其中多数调整乐视估值为22.37元,国寿安保基金、诺安基金、摩根士丹利华鑫基金调整乐视估值为20.13元。 下调乐视网估值的基金“阵营”正在逐步扩大。继此前多家基金下调乐视网估值后,上投摩根基金公司、银河基金管理公司、国寿安保基金公司、国海富兰克林基金公司、长安基金公司、天弘基金公司、诺安基金等多家基金公司今日也发布了类似的公告。其中:上投摩根、银河基金、天弘基金、国海富兰克林基金、长安基金宣布调整乐视网估值为22.37元;国寿安保基金、诺安基金、摩根士丹利华鑫基金则宣布调整乐视网估值为20.13元。   重仓的中邮、嘉实等基金计提乐视三跌停   诺安、国寿安保等轻仓基金计提4跌停 7月8日,中邮基金、嘉实基金纷纷公告下调乐视网的估值,中邮基金、嘉实基金给出的估值价格为22.37元,与停牌前4月14日的价格30.68元相比,分别下调了27.09%,相当于连续3天下跌10%,即3个跌停。其中,根据中邮基金公告,其旗下7只产品总计持股4100.23万股,按一季度末收盘价计,市值合计高达13.9亿元,占乐视流通股本的3.22%。如果按2017年4月14日乐视停牌前的收盘价30.68元计算,这部分股票市值也高达12.6亿元。 华安基金、诺安基金、大摩华鑫等基金发布公告宣布调整乐视网估值为20.13元,与停牌前4月14日的价格30.68元相比,相当于连续4天下跌10%。翻阅一季报发现,华安基金、诺安基金等持有乐视仓位较轻 ,基本都是被动跟踪指数(见下图)。 来源:金百利在线手机版网 据彭博消息,知情人士称,中国证监会正在对乐视网(30.680, 0.00, 0.00%)相关信息进行收集,涉及乐视网的财务数据、公司陈述、信息披露等情况。中国银监会也在排查银行和信托公司等金融机构对乐视以及乐视网等相关机构的贷款情况,排查包括这些机构对乐视的贷款敞口以及潜在风险等。乐视网开盘后会有几个跌停?3个还是4个?让我们拭目以待。 附一季度基金持有乐视情况 乐视网(300104)项目:基金持股 截止日期 2017/3/31 所属基金公司 基金名称 基金代码 持仓数量(股) 占流通股比例(%) 中邮基金 中邮尊享一年定开混合发起式 002223 870302 0.0469 中邮战略新兴产业混合 590008 15351018 0.8279 中邮信息产业灵活配置混合 001227 14904262 0.8038 中邮双动力混合 000571 637857 0.0344 中邮趋势精选灵活配置混合 001225 3332593 0.1797 中邮绝对收益策略定期开放混合发起式 002224 400000 0.0216 中邮核心竞争灵活配置混合 000545 5506298 0.297 招商基金 招商深证TMT50ETF联接A 217019 1800 0.0001 招商深证TMT50ETF 159909 82947 0.0045 易方达基金 易方达重组指数分级B 150260 2513317 0.1356 易方达重组指数分级A 150259 2513317 0.1356 易方达重组指数分级 161123 2513317 0.1356 易方达创业板ETF 159915 5279077 0.2847 西部利得基金 西部利得个股精选股票 673090 71600 0.0039 万家基金 万家中证创业成长指数分级B 150091 26784 0.0014 万家中证创业成长指数分级A 150090 26784 0.0014 万家中证创业成长指数分级 161910 26784 0.0014 天弘基金 天弘创业板指数C 001593 623402 0.0336 天弘创业板指数A 001592 623402 0.0336 申万菱信基金 申万菱信中证申万传媒行业投资指数分级B 150234 167546 0.009 申万菱信中证申万传媒行业投资指数分级A 150233 167546 0.009 申万菱信中证申万传媒行业投资指数分级 163117 167546 0.009 融通基金 融通创业板指数A 161613 521060 0.0281 鹏华基金 鹏华信息分级B 150180 241639 0.013 鹏华信息分级A 150179 241639 0.013 鹏华信息分级 160626 241639 0.013 鹏华深证民营ETF 159911 33431 0.0018 鹏华创业板分级B 150244 793090 0.0428 鹏华创业板分级A 150243 793090 0.0428 鹏华创业板分级 160637 793090 0.0428 鹏华传媒分级B 150204 1114166 0.0601 鹏华传媒分级A 150203 1114166 0.0601 鹏华传媒分级 160629 1114166 0.0601 诺安基金 诺安中证创业成长指数稳健 150073 23696 0.0013 诺安中证创业成长指数进取 150075 23696 0.0013 诺安中证创业成长指数分级 163209 23696 0.0013 南方基金 南方中证互联网指数分级B 150298 126335 0.0068 南方中证互联网指数分级A 150297 126335 0.0068 南方中证互联网指数分级 160137 126335 0.0068 南方创业板ETF联接C 004343 1000 0.0001 南方创业板ETF联接A 002656 1000 0.0001 南方创业板ETF 159948 163157 0.0088 景顺长城基金 景顺长城中证TMT150ETF 512220 303700 0.0164 嘉实基金 嘉实泰和混合 000595 2051521 0.1106 华泰柏瑞基金 华泰柏瑞沪深300ETF联接 460300 600 0 华润元大基金 华润元大中创100ETF 159942 64200 0.0035 华安基金 华安创业板50指数分级B 150304 2552267 0.1377 华安创业板50指数分级A 150303 2552267 0.1377 华安创业板50指数分级 160420 2552267 0.1377 华安创业板50ETF 159949 317646 0.0171 国投瑞银基金 国投瑞银中证创业指数分级B 150214 471798 0.0254 国投瑞银中证创业指数分级A 150213 471798 0.0254 国投瑞银中证创业指数分级 161223 471798 0.0254 国泰基金 国泰深证TMT50指数分级B 150216 266230 0.0144 国泰深证TMT50指数分级A 150215 266230 0.0144 国泰深证TMT50指数分级 160224 266230 0.0144 国泰创业板指数(LOF) 160223 39807 0.0021 广发基金 广发中证全指信息技术ETF 159939 148460 0.008 广发信息技术联接C 002974 5800 0.0003 广发信息技术联接A 000942 5800 0.0003 工银基金 工银中证传媒指数分级B 150248 1173923 0.0633 工银中证传媒指数分级A 150247 1173923 0.0633 工银中证传媒指数分级 164818 1173923 0.0633 工银中小盘混合 481010 220000 0.0119 工银稳健成长混合H 960023 802666 0.0433 工银稳健成长混合A 481004 802666 0.0433 富国基金 富国创业板指数分级B 150153 7177372 0.3871 富国创业板指数分级A 150152 7177372 0.3871 富国创业板指数分级 161022 7177372 0.3871 文/鸡血石[详情]

中邮基金定增募资6150万 平安证券等4家券商放弃认购
中邮基金定增募资6150万 平安证券等4家券商放弃认购

   每经记者 刘海军 每经编辑 江月 近日,新三板挂牌的中邮基金发布了《股票发行情况报告书》。 在该报告中,《每日经济新闻》记者了解到,本次中邮基金共募集了人民币6150万元,华创证券、财富证券等6大券商成为公司的新股东,而平安证券、长江证券等四家券商则放弃了本次认购。因重仓乐视网,中邮基金最近也是站在了聚光灯下。 ●定增募资6150万元、4家券商放弃认购 记者了解到,该公告称,中邮基金本次以非公开定向发行股票的方式发行410万股人民币普通股,共募集人民币6150万元。中邮基金称,此次发行所募集资金将用于补充公司流动资金,并为未来变更为做市转让方式的基础。中邮基金本次发行主办券商为华创证券,法律顾问为北京市瑞天律师事务所。 本次定增发行价格为15元每股,发行对象主要是6家券商,都是以现金认购,包括华创证券、财富证券、天风证券、国金证券等券商。其中,华创证券认购股数最多,为183万股。《每日经济新闻》记者同时了解到,在此次股票发行认购过程中,截至2017年6月5日缴款截止日,平安证券、长江证券、网信证券和长城国瑞证券未能如期缴纳认购款,主动放弃了本次认购。 其实,早在此前,中邮基金审议通过了《中邮创业基金管理股份有限公司股票发行方案》,公司拟发行不超过500万股(含500万股)人民币普通股,募集资金不超过7500万元(含7500万元)。2017年5月26日,公司披露了《中邮创业基金管理股份有限公司股票发行认购公告》,确定认购对象10名,拟认购500万股人民币普通股,拟募集资金7500万元。 《每日经济新闻》记者了解到,此次发行后,中邮基金就由之前的三个股东变成了九个股东,公司的控股权和实控人都没有发生变化。华创证券、财富证券、天风证券、国金证券、恒泰证券、华金证券都成为公司股东,持股比例分别为0.60%、0.31%、0.23%、0.07%、0.07%、0.07%。 值得注意的是,5月26日还在认购名单中,在6月5日缴款截止日却放弃了认购,平安证券、长江证券等4家券商又是怎么打算的呢? “公司放弃认购中邮基金这个事情,我这边不太清楚,公司部门很多,要去一一问才知道。”平安证券品牌部人士对记者表示。截止发稿,平安证券尚未有进一步回应。 ●中邮基金多次“踩雷” 《每日经济新闻》记者注意到,在几家券商最终决定放弃对公司股票认购外,中邮基金最近因乐视危机等事件可谓是麻烦缠身。近期,乐视集团资金链困局引起市场广泛关注,而重仓乐视网的中邮基金也成为市场焦点。 7月8日上午,中邮基金发布公告,将旗下基金对乐视网估值从目前停牌前收盘价30.68元下调至22.37元,以3个跌停计提,调整涵盖持有乐视的8只基金,分别为中邮核心优选、中邮战略新兴产业、中邮核心竞争力、中邮双动力混合、中邮趋势精选和中邮信息产业等。 记者注意到,重仓踩雷乐视网、旗下基金业绩大幅下滑只是中邮基金麻烦的一部分。在此前,上市公司尔康制药因财务问题被媒体质疑,在5月9日股价跌停,到目前为止还在停牌中。截止今年一季度,中邮基金三只基金进入尔康制药十大流通股东之中。事实上,中邮基金很多踩雷事件,或许是因其“赌性”很重,也就是多只基金重仓抱团持有一只股票,当股票遭遇“黑天鹅”或其他风险而大跌时,就很容易引起流动性危机。 统计显示,截至今年一季度末,中邮基金多只基金重仓抱团进入一些个股。其中,其旗下4只基金进入宣亚国际十大流通股东中,占总流通股本的比例高达29.29%;3只基金进入耐威科技中,占流通股18.08%;3只基金进入东方网力、盛洋科技、中文在线、腾龙股份、昆仑万维、天壕环境、视源股份、旋极信息、尔康制药、恒信移动、光一科技、迅游科技等股票中,占公司总流通股本比例分别为16.23%、14.64%、13.36%、12.99%、11.13%、10.30%、9.45%、9.39%、8.92%、8.60%、8.48%、8.08%。这些股票中,尤其值得一提的是宣亚国际,这是一只次新股,股价目前高高在上。并且,因停牌避过了今年4月次新股的集体大跌,若公司复牌后,股价是否下跌也是未知数。[详情]

中邮基金疑深陷赎回危机:“踩雷”乐视网 重仓停牌股
中邮基金疑深陷赎回危机:“踩雷”乐视网 重仓停牌股

  原标题:“踩雷”乐视网,重仓停牌股,中邮基金疑深陷赎回危机 踩进乐视坑里的基金公司不少,中邮创业基金似乎是其中麻烦最大的一家。 Wind数据显示,中邮基金手中,不仅捧着市值近14亿的4100万股“地雷”乐视网(300104),还砸着尔康制药(300267)、中文在线(300364)等多只动弹不得的停牌股,可谓是屋漏偏逢连夜雨。 7只产品重仓乐视 据中邮基金7月8日发布的估值调整公告,其旗下共有8只产品持有乐视网。 Wind数据显示,除了纪云飞管理的中邮核心优选(590001)之外,其余7只产品在一季度末已经重仓了乐视网,包括:中邮尊享一年定期(002223)、中邮核心竞争力(000545)、中邮战略新兴产业(590008)、中邮信息产业(001227)、中邮趋势精选(001225)、中邮绝对收益策略(002224)、中邮双动力(000571)。 这7只产品总计持股4100.23万股,按一季度末收盘价计,市值合计高达13.9亿元,占乐视流通股本的3.22%。如果按2017年4月14日乐视停牌前的收盘价30.68元计算,这部分股票市值也高达12.6亿元。 值得注意的是,其中6只产品均由“明星”基金经理任泽松打理。其在业界以“长期、坚定地重仓成长股”闻名,对于看好的个股,往往高仓位持有,且持仓集中。 重仓股疑遭抛售 Wind数据显示,中邮基金旗下,中邮尊享一年定期(002223)、中邮核心竞争力(000545)、中邮战略新兴产业(590008)、中邮信息产业(001227)等4只产品都有20%以上的净值被“套牢”在停牌股里,无法变现。其中,中邮尊享一年定期(002223)的前十大重仓股中更是有5只停牌股,合计占基金净值的38%以上。 据《国际金融报》记者统计,这4只产品截至一季度末的重仓股重合度极高,前十大重仓股共计仅18只,其中乐视网、尔康制药、中文在线、宣亚国际这4只股票均处于停牌状态。 除了乐视网,尔康制药也是一大坑。今年5月9日,尔康制药被质疑“涉嫌造假”,当日股价跌停。此后公司申请停牌核查,迄今仍未复牌。 即使是没停牌的股票,截至7月11日收盘,除了天壕环境微涨0.21%、先导智能微涨0.86%,其余个股均收跌。 《国际金融报》记者发现,这4只产品还都重仓了东方网力(300367)和旋极信息(300324)。此外,中邮核心竞争力(000545)等3只产品还都持有昆仑万维(300418)和华宇软件(300271)。 交易所数据显示,东方网力(300367)和旋极信息(300324)近日均遭到机构席位的大额抛售,总卖出额合计超过4亿。 在登上交易龙虎榜的个股中,近10日通过机构席位卖出总额最大的就是东方网力(300367)。7月3日,东方网力(300367)遭机构卖出共计25627万元。 旋极信息(300324)也同样出现在龙虎榜中,位列近10日通过机构席位卖出总额的第4名。7月5日,旋极信息(300324)遭机构卖出共计15305万元。 “对于基金公司来说,如果流动性受损,叠加投资者的大规模赎回,很容易引发系统性风险,”一位基金从业人士告诉记者,“一般会卖出其它持仓股票以应对。” 员工涉嫌老鼠仓 今年以来,中邮基金不仅业绩惨不忍睹,而且负面新闻频出。 Wind数据显示,中邮基金一季度旗下产品合计亏损1.01亿元。5月,中邮基金的基金经理邓立新被曝涉嫌“老鼠仓”。 而且,邓立新并非中邮基金的首例“老鼠仓”。据证监会公告,中邮基金前基金经理厉建超在2011年至2014年管理中邮核心优选基金期间,利用其因职务便利掌控的基金交易标的股票、交易时间和交易数量等未公开信息,使用其控制的中学同学、大学同学名下“孔某”、“孔某照”、“冯某斌”、“管某涛”等10个账户先于、同步或稍晚于中邮核心优选基金买入、卖出相同的股票,进行趋同交易,累计金额9.14亿元,获利1682.8万元。 见习记者 杨月萦 [详情]

中邮基金连踩3个雷 重仓独门股买啥啥亏
中邮基金连踩3个雷 重仓独门股买啥啥亏

  来源微信公众号:牛熊交易室 在近期乐视的困局中,众多的基金也纷纷躺枪。在众多的机构中,中邮基金无疑是最奇葩的一颗,连续几个月闪烁着耀眼的光芒,让人们不得不发现他的存在。 中邮基金是首家登陆新三板的基金公司。特点是喜欢集中持股。这样独特的方式让其曾经有着优良的业绩,但是从2015年开始就一直受到中小创的拖累致使业绩惨不忍睹。最近一段时间,股市上出现的诸如股乐视网、东方网力、盛洋科技等“地雷股”更是一个没落挨个踩了个遍。 贾跃亭出局中邮傻眼了 贾跃亭退出乐视几乎是突然间的,7月8日中邮急匆匆宣布下调乐视网估值至22.37元。 中邮基金旗下几只重仓乐视的基金规模都在连续缩水,份额也不断减少。中邮基金旗下共7只产品持有乐视网,总计持股4100.23万股,占流动股3.22%。 在中邮7只“踩雷”乐视网的产品中,有6只是由中邮明星基金经理任泽松管理的。其中包括:中邮核心竞争力、中邮双动力、中邮战略新兴产业、中邮尊享一年定期、中邮信息产业、中邮绝对收益策略。 据悉,中邮基金已经在7月5日召开了会议紧急讨论应对措施。一位接近中邮的人士向记者透露,“包括任泽松等人在内,中邮确实非常看好乐视。 任泽松在乐视上通过波段操作也赚了很多钱,成本其实比较低。”一位公募权益总监就表示,倘若基金出现大规模赎回,乐视网又无法变现,基金经理则必须卖出其他持仓股票以应对,而中邮 “雷区”不止一个。 中邮基金重仓尔康制碰了个大钉子 在几个月前的5月9日,一篇题为《强烈质疑尔康制药涉嫌严重财务舞弊:中国海关喊你来对账!》的文章质疑尔康制药涉嫌严重财务造假。尔康制药9日股价跌停,并一直停盘至今。 而在这之前,持有尔康制药的机构投资者包括13只公募基金,其中有6只是中邮基金公司旗下产品。分别是中邮战略新兴产业混合、中邮增力债券、中邮尊享一年定期开放混合发起式、中邮信息产业混合、中邮双动力混合、中邮核心竞争力混合,共计持有尔康制药9993.38万股,是持有该股最多的基金公司。 尔康制药前十大股东 在中邮基金中,任泽松是顶梁柱。中邮信息产业的基金经理为任泽松和周楠、中邮战略新兴产业的基金经理为任泽松、中邮核心竞争力的基金经理为任泽松和许忠海。 任泽松死扛中小创的特点,让其管理的三只涉及尔康制药基金成为了投资者绞肉机。 中邮基金独门股,买啥啥跌 在“成长股”旗帜的引领下,中邮基金越来越爱将资金配置在少数个股上。这样的个股,占其流通股比例之高,甚至可以左右二级市场价格。业内有一个词语叫做——独门股。 不过中邮基金显然没有把这个独门绝技玩好,结果出现了买啥啥跌的情况。甚至有人给其起外号叫做“机构散户”。 盛洋科技,这是一季度末中邮创业基金公司持股了16.47%的“独门股”。然后在期间就走出了这样的日K线。 盛洋科技3月至6月的股价日K线 盛洋科技在两个月股价掉了6成。而在一季度末,中邮核心成长持有盛洋科技的流通股占比达11.93%,管理规模约在60亿元以上。 东方网力,这是中邮创业基金公司掌控了17.16%的一只股。然而不信的是,在苦苦横盘后在半年度快要结束的时候实实在在的享受了一下跳水带来的快感。 东方网力近期股价日K线 中邮旗下的主动管理型基金多数获得的晨星三年评级都是两星,绝对算不上出色。同时如果对比五年评级,中邮战略新兴产业等昔日明星也已光环尽失,从五星宝座跌下。旗下唯一抢眼的至中邮双动力混合获得五星的三年评级,这主要归功于其在股灾时成功逃顶。 至于中邮基金的业绩表现如何,“机构散户”这个外号已经代表一切了吧。[详情]

中邮基金紧急开会应对乐视危机:赎回压力或导致连锁反应
中邮基金紧急开会应对乐视危机:赎回压力或导致连锁反应

  金百利在线手机版财经讯 近日乐视网陷困境,而一季报显示21家公募基金公司共计39只产品持有乐视网,其中持有乐视网最多的基金公司非中邮基金莫属。中邮基金旗下共7只产品持有乐视网,总计持股4100.23万股,占流动股3.22%,中邮陷入乐视危机?如何应对? 中邮7只产品“踩雷”乐视网 面临投资者赎回风险 据悉,中邮基金旗下共7只产品持有乐视网,总计持股4100.23万股,占流动股3.22%,值得注意的是,在中邮7只“踩雷”乐视网的产品中,有6只是由中邮明星基金经理任泽松管理的,其中包括:中邮核心竞争力、中邮双动力、中邮战略新兴产业、中邮尊享一年定期、中邮信息产业、中邮绝对收益策略。中邮基金进入风口,面临投资者大额赎回危机。 目前,超过20家基金公司宣布旗下基金下调乐视网估值,普遍按停牌前收盘价“3个跌停”估值,最悲观的基金公司按照“4个跌停”进行估值。 中邮基金紧急开会 防范后续连锁反应 据悉,重仓乐视网(300104)的中邮基金已经在上周三召开了会议紧急讨论应对措施。一位接近中邮的人士向记者透露,“包括任泽松等人在内,中邮确实非常看好乐视。任泽松在乐视上通过波段操作也赚了很多钱,成本其实比较低。” 一位公募权益总监就表示,倘若基金出现大规模赎回,乐视网(300104)又无法变现,基金经理则必须卖出其他持仓股票以应对,而对应此时中邮的情况,“雷区”不止一个,引发的系统性风险可能性仍比较大。“基金公司虽然已经做出了对乐视网(300104)估值的下调,但也需防范因后续压力造成的赎回,以及此后可能引发的连锁反应。 综合:21世纪报道[详情]

基金抱团陷困局:中邮基金因重仓乐视网被基民连续赎回
基金抱团陷困局:中邮基金因重仓乐视网被基民连续赎回

  基金抱团陷困局:黑天鹅曾数度起舞 本报记者 李洁雪 见习记者 任飞 深圳报道 索罗斯有一句名言:“经济史是一部基于假象和谎言的连续剧,经济史的演绎从不基于真实的剧本,但它铺平了累积巨额财富的道路。做法就是认清其假象,在假象被揭穿之前退出游戏。” 那么,乐视生态是一个假象吗?自乐视网(300104.SZ)在2015年达到历史顶峰以来,这样的疑问便伴随着乐视网跌撞前行,而乐视的反对者与拥趸者分立在对立的阵营里,隔三岔五展开“厮杀”。 然而可怕的从来都不是有争议,比争议要严重千百倍的是“釜底抽薪”式般的机构离场,这也直接导致了乐视陷入如今的危局,甚至触发贾跃亭在7月6日从乐视网的“去职”。 曾经的关键先生已然离去,追随其造梦的机构该何去何从? 贾跃亭出局公募急应对 贾跃亭的“退出”,成为引发此波公募调整乐视网估值的导火索。 据记者获悉,在7月6日贾跃亭宣布退出之前,公募圈就已经在留意是否需要下调乐视网估值一事,有基金公司甚至已经下发内部通知核算乐视网的估值。 贾跃亭猝不及防的“出局”,最终触发了7月8日中邮、易方达、嘉实三家基金率先宣布下调乐视网估值。其中,中邮和嘉实均下调至22.37元,易方达则下调至22.05元。7月10日,国泰、工银瑞信等多家公司也相继跟进,其中华安基金的最新公告显示将按照20.13元的价格对乐视网进行估值,相当于四个跌停的价格,是目前最为悲观的一个估值预期。 7月10日,深圳一位公募人士向记者指出,“基金公司选择在这个时点宣布调整乐视网的估值,核心因素就是贾跃亭出局。如果大家都不调,就会等到乐视网复牌后再调,现在只要有一家调了其它只能跟进。” 今年5月份,多数基金公司已经采用指数收益法对乐视网做了估值调整,有基金公司称大致相当于按一个跌停板进行估算。现在部分基金公司提出按照3个跌停板来估值,主要在于对乐视网预期的变坏以及所持有权重的不同。 上述公募人士介绍,“各家基金公司选择的方案不一,如果乐视网的权重占比较小,基金公司可能依然按照之前的指数收益法进行估值;如果权重很大,例如中邮旗下好几只基金的乐视网权重接近10%,一旦乐视网复牌大跌,将对其净值造成很大的波动,甚至引发大额赎回的风险,所以他们才率先提出按照三个跌停板的价格进行估值。” 不过,有基金公司研究部人士透露,尽管其所在公司旗下的指数基金乐视网的权重占比较低,但仍计划按照三个跌停的方式进行估值。“据我们测算,乐视网复牌后应该会跌三个跌停还多一点,所以我们同样打算按照三个跌停的价格调整乐视网估值。” 基金公司相继调整估值,也反映出机构对乐视网复牌后的悲观预期。7月10日,一家大型基金公司相关人士透露,“从目前来看,1个跌停的预估尚可,2-3个跌停板的预估就是为了做好控制赎回的准备。” 从基金净值的波动情况来看,部分重仓乐视网的基金在调整乐视网估值前夕,已经出现了净值的明显下跌,或已经有赎回陆续发生。 回看这一个月以来的乐视相关的诸多负面消息,从公司欠债到大股东质押股权被冻结,机构“逃离”乐视的情绪不断深化,持仓基金面对赎回的压力不可避免。 以中邮基金的情况来看,其旗下几只重仓乐视的基金规模都在连续缩水,份额也不断减少。据悉,重仓乐视网的中邮基金已经在上周三召开了会议紧急讨论应对措施。 颇为值得玩味的是,就在中邮基金宣布下调乐视网估值的前一天,公司在新三板公开发行了410万股的无限售条件股份,募集资金6150万元。公告信息显示,股票发行募集资金将用于补充公司流动资金。 相较之下,大部分主动管理型基金或被动指数基金尚可通过股指调整缓解赎回压力,但对于ETF基金而言,则有些“骑虎难下”。 7月10日,深圳某指数型基金经理告诉记者,基于产品设计的不同,ETF基金较为特殊。“投资者需要对停牌股票的折价、溢价预期进行判断进而在场内外交易实现收益。”他坦言,以目前乐视网30.68元的股价来看,基金跟踪的指数在乐视网复牌后产生大波动的概率较大。 目前在乐视的持股体系中,有11只ETF基金。其中,易方达创业板ETF持股最多,拥有527.91万股;其次是华安创业板50ETF持有31.76万股、景顺长城中证TMT150ETF持有30.37万股等。 七年牌局上的“宾客” 乐视的牌局,进展到如今这个局面,充满不可预期。 从2010年8月风光上市,到如今陷入危机四伏,乐视网经历了跌宕起伏的七年时光。这七年中,乐视网用前三年将市值突破百亿,到第五年市值直破千亿,成为风头无二的创业板“第一股”。 七年来,各方“宾客”在乐视网的这张牌桌上言笑晏晏,曾共度了一段赚得盆满钵盈的美好时光。2015年的5月12日,这场牌局进入到最高潮,当日乐视网市值达到1505亿元,与万科A同日1531亿元的市值已相差无几。 “贾跃亭就是在这一年被封神”,一位曾经投资过乐视网的PE董事长颇为动情地谈道,“乐视网市值达到顶峰,全市场上下对贾跃亭的追捧也达到极致,当时不少人甚至将乐视网与BAT并列。” 然日中则昃,月盈则食。到达市值顶峰后的乐视网形势突然急转直下,股价一路下泻。至今年4月14日,乐视网停牌前的最后一个交易日,其股价已经跌至30.68元/股,总市值缩水至611.98亿元。 形势变幻中,这场牌局上的参与者们,有的散尽筹码悄然离去,有的却在逆势中冒险接盘坚定站岗。 复盘来看,初期主动参与乐视网投资的公募并不多,真正大量涌入始于2013年。该年末投资乐视网的公募基金家数达到40家,乐视网的股价也从这一年开始腾飞,年涨幅达到318.1%,不过乐视网后来的坚定拥趸者——中邮系,直到2014年才出现。 2014年中邮核心成长购买了30万股乐视网,成为中邮系入驻乐视网的起点。至2014年末,中邮基金持有乐视网的数量达到828.33万股,紧随嘉实的848.34万股之后。这一年乐视网的股价有所调整,年涨幅为-20.51%。 2015年,乐视网迎来了历史上最辉煌的时刻。该年5月,乐视网股价站上了历史最高峰——89.47元/股,中邮系在该年年中的持股数量达到3492.86万股,嘉实基金则以1967.38万股位居第二。 而进入2015年下半年,乐视网股价大幅调整,中邮系到2015年底时减持至2469.71万股,嘉实则减持至903.55万股,但截至2015年末持有乐视网的基金公司数量仍有64家。 2016年起,乐视网危机现,但公募基金的反应却有所滞后。到2016年末,持有乐视网的公募基金达到66家,中邮系持股数量更是达到4693.92万股,富国基金和易方达基金分别以1566.44万股和933.03万股位列二、三。 不过,从重仓情况来看,公募注意到了危险信号并有所行动。从2016年3季度,到2016年底,再到2017年1季度,重仓乐视网的基金数量整体趋降。尤其是2016年四季度,重仓持股乐视网的基金数量大幅度减少。 最新的2017年一季报中,有44只基金重仓乐视网(进入前十大持仓,不同份额重复计算),其中主动管理的基金只有12只,32只是指数型产品。主动管理产品中,中邮系基金损失惨重,7只基金在列。 一位接近中邮的人士向记者透露,“包括任泽松等人在内,中邮确实非常看好乐视。任泽松在乐视上通过波段操作也赚了很多钱,成本其实比较低。” 不过,2016年8月,中邮和财通、嘉实以及牛散章建平一起,参与乐视网定增。其中,财通基金3910万股、章建平2488万股、嘉实基金2133万股、中邮创业基金2133万股,定增发行价格为45.01元/股。 梦想与黑天鹅的分界 对于参与乐视牌局的机构投资者而言,对“乐视生态”或许曾有着极强的笃定。贾跃亭的一句“为梦想窒息”激励着一波乐视人创下了市值佳话,用了不到5年的时间就将乐视网打造成了市值在千亿以上的中国互联网公司,这样的“霸气”对投资者而言确实充满吸引力。 此前,参与了乐视定增的某机构人士曾向记者表示,“外界看衰乐视,是因为他们根本不能理解贾跃亭正在做的事情,很多传闻也只是捕风捉影。在我们看来乐视完全没问题,我们做的是长期投资,短期的浮亏说明不了问题,要到解禁的时候再看。” 然而,时下的乐视依旧炙热难耐,却已不再是因为梦想,而是令人头疼的债务以及公司尚未明朗的出路。 “投资和创业本身都是充满不确定的事”,7月9日一位曾经投资过乐视的PE董事长向记者表示,“贾跃亭确实有梦想,只是他的梦想实在太大了。乐视生态这种模式,我们觉得看不清楚,所以后来退出了。但这个事情没有绝对的对错,有些事情我们不能理解,但别人最后还是做大了,所以我们不能去限制企业家做梦做得多大,更不能否定这件事。有些人身上确实具备给他一个支点就能撬起地球的能力,贾跃亭或许就有这个能力,只是大跃进的做法可能成功也可能失败,我们要客观地看待这件事。” 踏着市值的高歌,与潜力股同行追梦的故事不止这一例,反倒是让人想起当年大成基金与重庆啤酒的“缘分”。 从2009年的13元左右至2011年的83元,重庆啤酒的疫苗故事看起来很美妙,也引来众多公私募基金参与,其中大成基金更是重拳出击,截至2011年第三季度,大成基金持有重庆啤酒的市值已经达到37亿元。但到了2011年12月7日,大成基金的美梦破灭了。“疫苗门”事件后,重庆啤酒遭遇9连跌,大成基金持股市值缩水令其净值下跌,基金业也因此遭遇赎回。 可以想象当时的情形:重庆啤酒下跌——大成旗下基金基金净值狂降——巨额赎回——大成抛售旗下重仓股应对——其他公司基金净值下滑——其他基金公司遭遇赎回——其他公司被动应对抛售股票——引发连锁反应。 其实,重庆啤酒事件并非基金业首起黑天鹅事件。高铁概念股遭遇动车事故,双汇发展遭遇瘦肉精,紫金矿业遭遇环保调查,及至当年伊利蒙牛深陷三聚氰胺事件,都是对重仓基金持有人的飞来横祸。虽然鲜有人能事前预见,但仍给迷信基金重仓的投资者敲响了一记警钟。 梦想与某些黑天鹅之间,或许本来也没有分立的界限,然而向前或向后一步,面对的是完全不同的结局。对重仓乐视网的机构而言,这场牌局将如何演绎,或还是个谜,只是种种不良信号或早已让人难以重复当初的信心 基金抱团是与非 一个个黑天鹅背后,基金抱团持股的是与非也成为行业经久不衰的话题。从过往多年资本市场情况看,基金抱团持股,既有恐慌式践踏,给基金造成重大损失,亦有抱团取暖,在弱市中表现坚挺,例如今年上半年众多基金抱团白马股,就成为市场最突出的现象。 7月10日,一家中型基金公司权益投资总监指出,“有时候基金抱团是不可避免的。例如现在市场上的股票越来越多,而一家基金公司能力有限,专注研究的股票池子就那么大,旗下基金统一买入相同的股票无可厚非。从旗下产品抱团持有股票股价表现看,相对也有较强抗跌性。” 基金公司旗下产品抱团持股,通过掌握相对多的筹码,确实可以实现对股价的高度控制。然而事情终究有两面性,如若过多的基金押注在同一只股票上,在退出时难度也会加大,且对“黑天鹅”事件抵御能力会大大降低。 目前中邮基金持有的乐视网股票不少,截止到2017年一季度仍旧是第一机构大股东,持有4100万股。此外,公司旗下的基金重仓股标的同质化严重,且风险系数居高不下。 中邮战略新兴产业基金规模为48.69亿元,东方网力所占权重高达11.07%,尔康制药(300267.SZ)为9.77%,旋极信息(300324.SZ)为9.65%,而乐视网权重为9.2%;中邮信息产业规模为49.61亿元,旋极信息所占权重为10.02%,尔康制药为9.99%,而乐视网权重为9.01%。 值得注意的是,这几只重仓股的风险系数都比较高,其中东方网力刚刚因重组事宜停牌,复牌后补跌几率大;尔康制药前期曝出造假,暴跌后停牌,至今没有定论;旋极信息则有大股东减持,造成跌停创出股价新低。 7月10日,上述中型公募权益总监就表示说,倘若基金出现大规模赎回,乐视网又无法变现,基金经理则必须卖出其他持仓股票以应对,而对应此时中邮的情况,“雷区”不止一个,引发的系统性风险可能性仍比较大。“基金公司虽然已经做出了对乐视网估值的下调,但也需防范因后续压力造成的赎回,以及此后可能引发的连锁反应。” (编辑:杨颖桦) [详情]

乐视之灾的“金融机构阵亡名单”:13家银行 11家券商21家公募
乐视之灾的“金融机构阵亡名单”:13家银行 11家券商21家公募

  乐视之灾的“金融机构阵亡名单”:13家银行,11家券商,21家公募 来源:环球老虎财经 乐视之雷不仅引爆了乐视一家,而是牵连出了众多金融机构,这些乐视之前视为金主的金融机构,犹如多尼诺骨牌一般,一张倒,张张倒。乐视的资金链断裂除了让它本身遭遇了巨大的雷击,更多的是让众多金融机构寝食难安。券商、银行、公私募基金以及供应商对三个月内即将复牌的乐视网,都表示一个头两个大… 乐视,一个2年前被所有机构过度“神化”的企业,现在却变成了一个听来就会让金融机构坐立难安的名字。犹如过街老鼠。人人喊打。众多金融机构万万不会料到,当年自己极力看好的乐视网,现在竟然开始集体恐惧其复盘。 资金链断裂,俨然让乐视遭遇巨大危机,先涉及信贷问题,而后又牵连出了巨大股权质押,供应商、股东问题层出不穷,银行、券商、公私募基金甚至连股东纷纷踩雷乐视资金链问题。 只要给乐视时间,定能还完。嗯,如果有一个期限,乐视希望是“1万年”。160亿元的股权被冻结,高管悉数离职,股票长期停牌,现在就连贾跃亭也退出不玩了,推倒的多米诺到底到哪一环才能终止? 招商、平安等多家银行机构 率先和乐视撇清关系的是招商银行,成为了第一家申请资产保全的银行,申请冻结包括贾跃亭夫妇及其乐视资产总计12.36亿元。招行向乐视讨债,已经进入了资产保全的较量阶段,接下来要看乐视如何腾挪资金,来偿还这笔贷款本息。 虽然这笔贷款逾期的主体为乐视手机业务,为乐视非上市公司的债务,但是招行采取了资产保全这一冻结资产的方式,出其不意,这使得乐视控股不得不全盘考虑这个问题。 招商银行资产保全只是掀开了乐视债务的冰山一角,掀开的是乐视在多家银行的债务问题,一根导火索自然会个个引爆。 继招行之后,乐视又被爆出对平安银行有若干亿级规模贷款也未偿还。平安银行则称,此次乐视风波所涉风险敞口被设定为数十亿元。 不过,早在今年年初,有媒体消息传出,截至去年6月底,乐视网在中信银行、兴业银行、浙商银行等多家银行的授信金额都已经大部分使用。乐视网在12家银行的授信额度为24.2亿元,已使用额度为22.4亿元,使用率达92.6%。不排除这些银行也将加入对乐视的讨债阵营。乐视在这些银行是否都存在敞口余额呢? 股权质押涉及的券商和银行 前有资产冻结,后有股权质押,老贾这次真的是1万年也很难还清。如果说银行是担心乐视无力偿还债务,那么二级市场上需要担心的则是乐视复牌了之后,股权质押金额会打几折,钱到底会不会缩水。 贾跃亭基于上市公司的质押融资之路始于2011年,其后至2015年10月,共进行了33笔交易。截至7月8日,乐视网的质押比例达到32.65%,无限售股份质押数量为6.39万股,有限售股份质押数量为1194万股。贾跃亭已经质押4.97亿股,占其个人持股总数的97.20%。仅在2015年10月27日一日,贾跃亭一次性就向某家公司质押了5.07亿股,当日乐视股价为50.29元,此次质押套现近百亿资金! 直到今年4月的乐视网停牌,乐视网股价跌到仅剩30.68元,早在停牌前,高位质押的股票就已触及了平仓警戒线。复牌后,老贾质押的近5亿股质押股票大概率击穿平仓线,股票连续跌停似乎也已板上钉钉。 而这些涉及乐视股权质押的金融机构分别为:海通证券、国开证券、东方证券、中信证券、平安证券、西南证券、山西证券、齐鲁证券、国泰君安证券、国都证券、国信证券等;1家信托,平安信托;还有1家银行,民生银行总行营业部,未解质押权共计3.24亿股。 二级市场中的基金 银行已经开始申请对贾跃亭的财产冻结,券商开始担心乐视的股权质押爆仓,各公私募基金则开始“心平气和”地接受亏钱。 据统计,2017年一季度共有21家公募基金公司的39只基金持有乐视网股票。其中中邮基金无论是从基金数量上还是持有股票的市值上都位居首位。中邮旗下7只基金不同程度地持有乐视网的股票,共计4582.83万股。其次是富国基金持有1557.19万股,易方达持有744.25万股。 截至目前,中邮基金、嘉实基金和易方达基金都已经乐视的估值下调到22元左右。此外,还有48只私募产品投向了乐视体系的相关标的,资金投向的标的几乎涵盖了乐视的各个生态圈。 有些私募机构早在乐视出事前,就追加乐视大厦作为抵押的保证,因此兑付问题不大。而恒宇天泽发行的一款产品,抵押物仅为非上市公司乐视移动股权,由贾跃亭及乐视控股提供连带保证。如今贾跃亭资产悉数被银行冻结,根本无力赎回。 而去年8月,乐视对四名对象发行的定增1.07亿股,共融资48亿元。本定于今年8月8日解禁,以现在的股价测算,4家公司共计浮亏近30.23亿元。老贾欠下的债什么时候才能到头。 乐视的供应商 公募亏钱还相对冷静,相比之下,供应商则没这么“理智”。从6月25日,各大供应商就躺在了北京乐视大楼门口。十多名供应商占据了乐视大厦一层三分之二的空间,只留下一条通道供员工进出使用。这些供应商表示,是来追讨乐视欠他们的6000万元货款。 乐视的私募债 乐视还面临着私募债的还息压力。 2015年8月份-10月份,乐视网累计在深圳证券交易所和北京股权交易中心发行2只私募债和2只公司债,分别为15乐视01、15乐视02、15乐视债和15乐视01。 这4只债的发行总额为22.3亿元,发行方式均为私募。通过对这4只债的利率及付息方式计算,今年8月份-10月份乐视将面临1.6525亿元的债券还息压力。 执行过程中,会优先保证质权人的权益,也就是说质押股权优于银行债务,可股权质押资产160亿元已被法院冻结,这是一道无解题。欠债还钱,老贾估计要还1万年。乐视之乱,到底要烧到什么地方? END 【本文来自微信公众号“环球老虎财经”】[详情]

中邮基金旗下多只产品巨亏:却稳赚10亿管理费 投资者背锅?
中邮基金旗下多只产品巨亏:却稳赚10亿管理费 投资者背锅?

  金百利在线手机版财经讯 中邮基金是首家登陆新三板的基金公司,曾经战绩辉煌。但从2015年之后,中邮基金就一直受累中小创股票调整,导致旗下多只基金业绩惨不忍睹。 公募基金是个好生意。不管能不能给基民赚钱,管理费一分都不会少。 基民购买基金,需要支付两部分费用。一是基金的申购赎回费,这部分一般归销售渠道;二是管理费用,混合类基金收1.5%,债券型收0.6%,货币类基金收0.3%,一般情况下,销售渠道分得管理费用的30~40%,剩下得归基金公司。 中邮基金的主要收入来源是管理费,金百利在线手机版财经查询2016年度报告发现,2016年证券投资基金管理费收入占中邮基金营收的99.38%,达10.5亿元。 中邮基金2016年总营业收入位10.6亿元,归属股东净利润3.34亿元。 此外,年报显示,2016年公司关键的7名管理人员薪酬就高达4000多万,相当于平均每人年薪近600万元。 管理层和员工都挣钱了,但基民却惨了。 2016年,中邮创业旗下16只基金中有11只亏损幅度超过20%。其中,中邮信息产业、中邮核心竞争力、中邮核心主题亏损幅度均超过28%,分别下跌28.94%、28.36%和28.71%,在同类基金收益率中处于垫底水平。其中,前两只由中邮系明星基金经理任泽松管理。此外,中邮核心成长、中邮核心新兴产业分别亏损27.16%和26.7%。[详情]

赌徒中邮基金:乐视尔康制药等独门股接连出事 成基民“绞肉机”
赌徒中邮基金:乐视尔康制药等独门股接连出事 成基民“绞肉机”

  金百利在线手机版财经讯 中邮基金是首家登陆新三板的基金公司,曾经战绩辉煌。但从2015年之后,中邮基金就一直受累中小创股票调整,导致旗下多只基金业绩惨不忍睹。 近日,乐视资金链问题持续发酵再度把中邮基金推上风口浪尖,数据显示,2017年一季度持股乐视网的基金产品有39个,其中中邮基金占据7个,高居榜首,且在乐视停牌前还在建仓。 可以看出,中邮战略新兴产业持股数最多,中邮信息产业紧随其后,两只基金的持股市值超过10亿元。分列乐视前十大股东的第七位和第八位。据悉,中邮战略新兴产业、中邮信息产业和中邮核心竞争力3只产品都为曾经的“公募一哥”任泽松所管理的,这三个产品对乐视网的持股量几乎达到了可买比例的上限。 据悉,中邮基金参股乐视网,源于去年的一次定增。彼时,乐视网以45元/股的价格发行48亿元的定增,包括中邮基金、财通基金和嘉实基金以及牛散章建平在内的多方参与其中。但如今却随着乐视控股整体资金情况的牵连,以乐视网停牌前最后一个交易日4月14日的30.68元/股计算,中邮基金已浮亏超3亿元。 旗下偏股型基金集体巨亏,与中邮爱好集中持股不无关系。 今年3月,证监会针对公募基金流动性风险发布了最新意见稿,其中对流通股比提出了限制:要求“同一基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的股票,不得超过该上市公司可流通股票的15%。” 然而,根据最新披露的一季报数据显示,中邮基金仍然有至少3只股票持仓比例超出红线,包括耐威科技、东方网力以及盛洋科技。 成也独门股,败也独门股。中邮基金这些重仓股今年表现惨不忍睹:耐威科技4月下旬连续暴跌,今年以来股价下挫近30%,一季度末中邮创业基金公司掌控了16.47%流通股;东方网力自2016年12起因重大资产重组停牌,7月3日复牌跌停,股价持续低迷,中邮创业基金公司持有其17.16%的流通股;盛洋科技从今年2月起破位大跌,股价直接腰斩,中邮核心成长持有其流通股占比达11.93%。 耐威科技股价走势 东方网力股价走势 盛洋科技股价走势 数据显示,截至本月,中邮基金旗下有17只基金收益为负,中邮创新优势垫底,中邮低碳配置、中邮核心优势、中邮核心成长跌幅分别为15.73%、13.55%、13.61%,四只基金半年合计亏损超11亿元。中邮基金近期披露的中报显示,多只产品遭遇净赎回。如中邮战略新兴产业基金,其份额从一季度末的12.52亿份下降到二季末的11.44亿份。 据证券时报网统计,任泽松旗下7只基金,任职回报显示4亏3赚,2015年以后成立的4只基金全部处于亏损状态。 资料来源:证券时报网 任泽松旗下的多只基金还踩中了另外一个大坑:尔康制药。今年5月9日,尔康制药被质疑“涉嫌造假”,当日公司股价跌停。此后尔康制药申请停牌核查,目前仍未复牌。 根据尔康制药的一季报,在其10名机构投资中,中邮基金以9993.38万股的持股数量排在第二位,有6只中邮系的基金买了尔康制药。而这6只基金的基金经理都是任泽松。 目前,乐视网和尔康制药都已经长时间停牌,多数人预期复牌后股价会跌停甚至连续跌停。 资料来源:微信公众号韭菜说投资社区 业内谈起中邮基金,总少不了用“激进”来形容,不论牛市熊市,总是维持较高仓位,因此在市场低迷时,其权益类产品首遭冲击。且中邮基金素来以重仓创业板的投资风格为市场所熟知,即便市场风格出现了明显切换,中邮基金也依旧坚守旧爱,因此其旗下大部分偏股产品不仅踏空蓝筹行情,还被惨跌的中小创拖下池沼。 一季报显示,中邮战略新兴产业、中邮信息产业、中邮核心竞争力仍然重仓创业板,前十大重仓股中创业板股的数量分别达到9只、9只、8只,占基金净值的比例分别达到70.6%、62.72%、66.53%,可以说,这三只基金的创业板仓位已处于主动型基金最高水平。 集中持股、踏错节奏、踩雷等一系列策略上的失误一步一步构筑了中邮基金业绩暴跌的背景。某基金分析师表示,“在普通持有人的眼里,基金经理是作为“专业投资者”形象存在的,而“不将鸡蛋放在一个篮子里”是专业投资的常识。但纵观近年来基金的操作,激进的风格正在蔓延,豪赌的个性日渐突出,导致不少基金经理被市场笑称“机构散户”。[详情]

中邮基金新三板募资6150万元 华创证券参与认购
中邮基金新三板募资6150万元 华创证券参与认购

  (原标题:中邮基金新三板募资6150万元 华创证券参与认购) 来源:挖贝网 7月7日,中邮创业基金管理股份有限公司(证券简称:中邮基金 证券代码:834344)今天正式在新三板公开发行股票410万股(全部为无限售条件股份),募集资金6150万元。股票发行募集资金用于补充公司流动资金。 本次股票发行数量为410万股,发行价格为每股15元,募集资金6150万元。发行对象为6名机构投资者,其中华创证券有限责任公司、财富证券有限责任公司分别认购2745万元、1455万元;天风证券股份有限公司认购1050万元;国金证券股份有限公司、恒泰证券股份有限公司、华金证券股份有限公司各认购300万元。 据资料显示,中邮基金主营业务为公募基金及特定资产管理业务产品的募集、销售及管理运作;中国证监会许可的其他业务。 中邮基金本次发行主办券商为华创证券,法律顾问为北京市瑞天律师事务所。[详情]

3个跌停!中邮基金等三家基金公司集体下调乐视网估值
3个跌停!中邮基金等三家基金公司集体下调乐视网估值

  中国基金报记者 刘明 深陷资金链危机尚未看到解决,还在停牌中的乐视网又遭到了持仓基金的“挤兑”。7月8日,中邮基金、嘉实基金、易方达基金纷纷公告下调乐视网的估值,中邮基金、嘉实基金给出的估值价格为22.37元,易方达基金给出的估值价格为22.05元,与停牌前4月14日的价格30.68元相比,分别下调了27.09%和28.13%,相当于连续3天下跌10%,即3个跌停。 中邮基金公告称,为使旗下基金估值公平合理,决定自7月7日起对旗下部分基金持有的乐视网股票进行估值调整,调整后估值价格为22.37元;嘉实基金、易方达基金也公告表示自7月7日起,对旗下基金持有乐视网的估值进行调整,嘉实基金给出的估值价格也是22.37元,易方达基金给出的估值价格为22.05元。从乐视网的重仓机构名单来看,中邮基金、嘉实基金主要是主动偏股型基金持仓乐视网,易方达基金主要是被动指数型基金持仓。 7月7日,A股市场主要指数走势平稳。不过,从基金净值变动来看,因为下调乐视网估值,相关重仓乐视网的基金净值跌幅明显。中邮系旗下多只基金跌幅超过2%,跌幅居所有基金前列。中邮战略新兴产业基金跌幅超3%,同门的另外3只基金跌幅也超2%,嘉实泰和下跌1.43%,而易方达基金旗下受影响的几只指数基金,由于持有乐视网仓位并不高,当天净值跌幅不到1%。 上周,乐视系被曝出资产遭法院冻结,贾跃亭也宣布离职乐视网,乐视网的危机仍在发酵。而在第二季度,部分重仓乐视网的基金已经出现到了净赎回,如中邮战略新兴产业的份额从一季度末的12.52亿份下降到二季度末的11.44亿份,中邮核心竞争力份额也从11.41亿份下降到10.05亿份。 值得注意的是,4月17日停牌至今将近3个月,处于危机漩涡中的乐视网近日公告,将自7月18日起再度停牌不超过3个月,同时公司创始人、控股股东贾跃亭辞去董事长职务,不再在乐视网担任职务。 此次估值下调,或许令一年前以45.01元参与定增的财通基金、嘉实基金、中邮基金与牛散章建平的持仓雪上加霜。去年8月初,他们认购1.07亿股的48亿元定增,即将在1个月后即8月8日迎来解禁,其中,财通基金、嘉实基金、中邮基金分别认购了3910万股、2133万股、2133万股,牛散章建平认购了2488万股。 以停牌前4月14日的收盘价30.68元来计算,财通基金、嘉实基金、中邮基金以及章建平合计已经浮亏超15亿元;如果乐视网复牌后真的跌到22.37元,浮亏将扩大8.89亿元,浮亏将从目前的逾15亿元扩大到逾24亿元。[详情]

贾跃亭走了 参投定增的财通嘉实中邮基金怎么办?
贾跃亭走了 参投定增的财通嘉实中邮基金怎么办?

  贾跃亭走了,参投乐视网的财通、嘉实、中邮基金肿么办? 郑一真 乐视危机持续发酵。 乐视集团旗下上市公司乐视网近日出现重大人事变故,创始人贾跃亭于7月6日辞任公司董事长,同时融创中国董事会主席孙宏斌担任公司非独立董事。 在银行、投资方、供应商等多方夹击挤兑之下,乐视的资金链问题被一步步推向深渊。那些笃定乐视生态体系大而不倒的投资方不得不面对残酷的现实。 没有贾跃亭的乐视网如何经营,虽然也有市场传言称,孙宏斌将对乐视网进行资本运作,但是目前正在筹划重组的乐视网仍旧前景不明。 过去两年,乐视网的股价也犹如过山车一般,通过定增和二级市场买入乐视网的基金公司也饱尝喜忧。曾经,让70后基金经理大呼“看不懂”的乐视,创造了股价暴涨神话,让90后基金经理享受净值飞速增长。如今,乐视资金链问题持续发酵,也让参与乐视网投资的公募基金,经受着严峻的考验。去年参与乐视网定增的财通基金、嘉实基金和中邮基金,账面浮亏已经分别达到5.60亿元、3.06亿元、3.06亿元。 如今,贾跃亭离开了乐视网,这些基金投资者们又该何去何从? “定增王”折戟 乐视网4月15日起停牌至今,停牌前一日的收盘价为30.68元。财通基金、嘉实基金、中邮基金和“超级牛散”章建平参与了2016年8月份乐视网的定增。其中,财通基金获配3910万股,嘉实基金获配2133万股,中邮基金获配2133万股,根据公告当时定增的发行价格为45.01元/股,按照停牌前的股价来测算,上述三家基金公司账面浮亏数亿元。 去年的定增是乐视网上市以来最大手笔的一次定增。根据Wind数据显示,乐视网自2010年上市以来,一共实施过三次定向增发,共筹集资金60.28亿元。定增限售期12个月,上述基金的股票将于2017年8月8日上市流通。乐视股价距定增发行价已经下跌31.84%。 乐视灵魂人物贾跃亭“出局”,乐视网目前仍在重组停牌,乐视生态系统正承受考验,复牌之后乐视网的股价走势并不乐观。不过,财通基金方面告诉经济观察报记者,2016参与定增规模近600亿,其中乐视网定增项目的占比仅为2.9%。“财通基金的定增产品以组合策略为主,参与乐视网定增的80款产品皆以定增组合策略构建,单个产品持有乐视网份额占比较少,因此单个定增标的期间波动对产品整体业绩表现没有太大冲击。” 财通基金透露当时选择乐视网定增是基于与公司高层交流、以及乐视网是创业板龙头股的判断。“我们基于基本面选股,但是定增基金存在两个不确定性,一是发行时间不确定,上市公司拿到批文之后半年之后发行就可以;二是定增一般采取竞价交易的模式,这意味着如果给出的价格低于中标价格,不一定能中标。定增基金一般是封闭式的,这意味着募集期内投资者并不知道未来资金会具体投向哪些标的。”财通基金方面表示。 截至今年6月末,财通基金参与定增规模近1600亿。据记者了解,财通基金在业内有“定增王”之称,风格也比较激进。一名接近财通基金的人士向记者透露,财通基金定增的规模很大,有1000多亿,定增这块的收入来源主要是1.5%的管理费加上业绩提成。 以此粗略估算,财通基金本次认购乐视网的金额为17.60亿元,管理费收入约1900万,其1000多亿的定增规模就意味着15个亿的管理费收入。上述接近财通基金人士表示,“有了可观的收入,到年底,基金管理人员、风控人员都有提成,一定程度上有公司风控部门为销售部门让路的可能。” “股价方面谁没有办法做出准确的预判,而1.5%的管理费是稳赚的。财通基金将这些定增裁成数十份甚至几百万份,专户100万起售,公募1000起售,几乎没有投资门槛限制,只要销量足够大,管理费的收入也很可观。其他基金也存在类似的问题。按照定增的赚钱逻辑,有些定增认购选择的标的论证也没有那么严谨。乐视网就是这样一个个案,它恰好是最好营销的明星产品,概念多,有故事讲。”上述接近财通基金人士说。 “新公募一哥”重仓 中邮基金对乐视网的投资在各家公募基金中排名第一。除了定增的2000多万股之外,一季报披露的数据显示,中邮基金还通过二级市场持有乐视网4100万股,占其股票投资市值的比重高达8.76%。重仓乐视网的两只基金——中邮战略新兴产业和中邮信息产业,分别持有乐视网1535万股和1490万股,其管理人均是明星基金经理、有“新公募一哥”之称的任泽松。因重仓成长股而成名的任泽松现在也折戟于成长股。根据Wind数据,最近一年任泽松管理的偏股混合型基金亏损23.79%,同类排名几乎垫底。 经济观察报记者从接近中邮基金人士处了解到,除了定增之外,中邮基金持有乐视网的成本并不高。上述知情人士透露,任泽松买入乐视网的时间比较早,慢慢建仓,成本可能只有十几块,所以“现在还谈不上套不套”。任泽松在2014年底挖掘了乐视网的投资价值,当时介入的时点很好,在两年多的时间里通过波段操作获得可观收益。2014年底乐视网股价32.44元,随后一路飙升至179元,而后吐回大部分涨幅,目前股价在30元左右徘徊。 根据乐视网前十大股东披露的数据来看,2016年8月8日,中邮战略新兴产业和中邮信息产业跻身前十大股东的行列,持股分别为1907万股和1513万股,可见2015年至2016年,中邮基金依旧在逐步加仓乐视网,在此期间,乐视网股价最低点位28.22元,加上定增每股45元的定增成本,中邮基金持仓乐视的成本可能不会特别低。 记者此前了解到,中邮基金去年参与乐视定增,是为了继续长期持有乐视网股份。其通过定增的方式进行腾挪,拿到一些价格更为合适的增发股,同时降低此前持有的流通股,保持整体仓位。尽管定增锁定期要一年,乐视网作为其长期投资的选股之一,操作策略上持有期也是在一年以上。 除了中邮基金等机构属于主动投资之外,相当一部分公募基金对乐视网的配置属于被动投资。记者从华安、易方达基金和鹏华基金方面了解到,目前对乐视网的持仓主要来自指数基金,按照指数配置规则来配置,基金经理没有选股的要求,不涉及判断股票。根据Wind数据,乐视是将近300家指数的成分股,包括沪深300、深证300、传媒(申万)等指数,公募基金经理在配置这些指数的同时也会相应地配置乐视网的股票。 对比2017年一季报和2016年三季报的公募持仓情况,持有乐视网的公募基金大幅度减少。 今年共有39只基金持有6838万股乐视网,持有市值23.20亿元,占流通股比例5.37%,当季机构共减持乐视网1338万股。持股最多的分别是中邮基金、易方达基金、富国基金、华安基金、工银瑞信、鹏华基金、嘉实基金等,持股数量依次是4100万股、779万股、718万股、287万股、220万股、218万股、205万股。 截至2016年三季度,共有65只基金持有乐视网,持有股份8487万股,当季增持1599万股,持有市值37.55亿元。跻身乐视网前十大股东持股比例最大的依旧是中邮基金,持股4498万股,随后依次是富国基金,持1178万股;易方达基金持911万股;银华基金、融通基金、上投摩根基金、鹏华基金、嘉实基金持有200多万股左右。 去年底,乐视网初次曝出资金链问题时,一名曾经投资过乐视网的私募基金经理表示,乐视网估值太高,除了定增之外,圈里人很少在二级市场关注这只股票。而且乐视属于高负债经营,乐视网负债率虽然从72%下降到65%,仍然偏高,而且非上市子公司的负债率尚不清楚,一旦经济环境有个风吹草动,高负债企业会首先倒下。 东方财富网数据显示,乐视网总市值612亿,市盈率在122倍,而文化传媒行业的平均市盈率36倍,平均市值150亿。今年来,创业板的市盈率50倍之间。[详情]

乐视瘦身将沉没一大批机构 中邮基金7只产品被困高居榜首
乐视瘦身将沉没一大批机构 中邮基金7只产品被困高居榜首

  原标题:130多家基金产品撤出,39家依然深陷其中,乐视瘦身将沉没一大批机构资金 乐视的资金风险正不断蔓延,不少参与者“深受其害”。比如一度被视为乐视拯救者的融创中国,现在也受到波及。 乐视失火殃及融创 7月4日,融创中国港股开盘后不久便开始下跌,一度触及15.42港元,最大跌幅为8.65%,创1月16日来最大下跌。 而1月16日融创中国股价的下跌正是由于入股乐视。 融创被波及,可能来自一份评级报告。 6月22日,联合信用评级有限公司发布了对融创房地产集团的债券跟踪评级报告。报告书中,评级机构提醒称,融创对乐视的投资规模较大,可能影响融创中国未来的经营。 7月3日,有媒体曝出乐视控股的法定代表人发生变更,由贾跃亭变为吴孟,同时,吴孟也接替贾跃亭的姐姐贾跃芳,担任乐视控股的经理。 雪上加霜的是,法人变更一事引发猜测不断的乐视,又被招商银行怒怼了。 同日,因乐视旗下的乐风移动贷款发生欠息,且多次催收无果,招商银行向法院申请资产保全,请求冻结乐视系相关公司及贾跃亭夫妇资产,共计12.3亿元。 为了应对危机,说明情况,7月4日,乐视网发布公告称,公司控股股东、实际控制人贾跃亭及乐视控股持有的公司519,133,322股已被上海市高级人民法院等冻结,占公司总股本26.03%,冻结时间为自冻结之日起三年;其所持有的公司283,312,015股被上海市高级人民法院轮候冻结,占公司总股本的14.20%,轮候冻结期限为36个月。 同一天,融创中国港股出现下跌。 对此,东北证券首席投资顾问郭峰在接受《国际金融报》记者采访时表示,融创作为乐视目前的二股东,且投入了巨额资金,此次股市受挫恐怕是受到乐视的拖累。 不过,谈及乐视牵连的影响力,郭峰直言有限,不会形成致命打击,毕竟只是投资乐视的那部分受到影响。一旦股价下跌反应充分,融创的股价表现将进入稳定期。 散户半价折扣跑跑跑 可能参与乐视的机构们早有先见之明,在乐视生态危机之时,纷纷选择撤退,而散户投资者此时方觉悟,想要跑跑跑。 想逃离乐视漩涡的,远非招商银行一家,股吧里已经不断有投资者在“折价叫卖”乐视股票。 “16元转让56600股,可公证”; “20块转让40000股,要的私聊”; ...... 股吧里不断出现投资者的叫卖信息。 或许是深谙此时投资者内心的恐慌,收购的需求也不断涌现: “7.5元一股乐视股票,有多少接多少。收2000万股,有急需钱的留名”; “5块钱收购乐视网股份10万股,需要办理公证,需要急用钱卖的小散请联系”; ...... 上述价格,相对于4月5日乐视网停牌时的收盘价30.68元,几乎腰斩。 对此,郭峰表示,乐视停牌前的动态市盈率高达122.6倍,远高于创业板的平均水平,复牌之后,股价持续下跌的压力比较大。目前乐视的市值约600亿,依照股吧的收购价跌至100亿的可能性不大,但缩水一半,至200、300亿的可能性还是存在的。 130多家基金的大撤退 在资本市场上,或许机构永远是最早的觉醒者,它们跑起来,可能比散户要及时的多。 根据choice金融终端数据显示,2017年一季度持股乐视的基金产品有39个,其中中邮基金占据7个,高居榜首。 而在根据乐视网2016年年报,基金产品为170个,这也意味着在乐视陷入资金困境的2017一季度,有131个基金产品退出或到期。 深陷乐视沼泽的还有私募产品。 有媒体统计出投向乐视的相关私募产品,共计48只,涵盖的投资品种包括“股权(24只)、可转债(9只)、可转债和股权(2只)、联接投资(13只)”四大模式。且根据部分产品规模,推断出乐视通过股权募集能募集到的资金规模约在28.8亿-144亿之间。 这些产品大多设置了回购条款。以一款名为“乐视体育股权投资基金”的产品为例,乐视体育承诺,将在2018年12月31日前挂牌,否则按照“全部投资款+12%/年(单利)计算的最低收益”,以现金形式收购投资方所持有全部股权并支付全部对价,且A轮股东优先。 郭峰坦言,从易到到乐视控股,贾跃亭的“业务瘦身”正在进行,上市板块与非上市板块剥离已成定局,非上市板块的项目未来能否幸存尚未可知,更别谈上市。加之贾跃亭当前的资金状况,基金兑付很难实现,投资者们恐只能认赔。 见习记者 孙婉秋[详情]

交银施罗德和中邮基金业绩暴跌:被独门重仓股所伤(股)
交银施罗德和中邮基金业绩暴跌:被独门重仓股所伤(股)

  原标题:半年业绩盘点:“独门股”成了基金业绩自戕的“毒药” 这是一个基金经理们爱“豪赌”的时代。 在“成长股”旗帜的引领下,越来越多的基金经理喜欢将资金配置在少数个股上。根据财汇金融大数据终端统计,基金一季报里,前十大重仓股占股票总配置比超过50%的基金,就多达87只。 但这似乎还不够过瘾。 一些基金公司的基金经理就联手起来,令执掌的不同基金同时出手,共同扎堆某些个股。这样的个股,占其流通股比例之高,甚至可以左右二级市场价格。对于这种行为,业内发明了一个词语,叫做—— 独门股! 根据财汇金融大数据终端统计,截至一季度末,同一家基金公司旗下不同基金持有单一上市公司10%以上流通的“独门股”,多达31只。 武侠小说里,江湖厮杀中“独门武器”常能出奇制胜,基金公司的“独门股”也一度如此。但在盘点了今年上半年的业绩后,基金经理们呆了——那曾经是杀敌利器的“独门股”,如今竟成了业绩自戕的“毒药”! 举几个例子: 1 一季度末中邮创业基金公司掌控了16.47%流通股的“独门股”盛洋科技,上半年里它的画风一度是这样的: 盛洋科技在两个月多的时间里,股价最多跌掉近6成,估计持股的基金经理们心理都在滴血:一季度末,中邮核心成长持有盛洋科技的流通股占比达11.93%,而截至今年6月30日,该基金今年上半年净值亏损幅度达到13.72%!要知道,中邮核心优势的资产管理规模约在60亿元以上,实打实的大盘基金。 2 中邮创业基金公司掌控了17.16%流通股的“独门股”东方网力,苦苦横盘后却在半年度结束时悲剧了一把: 3 交银施罗德掌控了13.32%流通股的泰胜风能,在上半年,它上演了一次漂亮的“高台跳水”: 4 无独有偶,交银施罗德掌控了12.26%流通股的联明股份,在走了近一年的“慢牛”后,竟然突然来了个“熊抱”: 根据财汇金融大数据终端统计,截至6月30日,交银施罗德旗下有5只偏股型基金,今年以来净值亏损幅度超过10%。如重仓了联明股份的交银先锋,上半年的净值亏损幅度就达到了13.73%。 在这里,还不得不提到今年上半年净值亏损严重的金鹰核心资源。根据财汇金融大数据终端统计,该基金上半年净值缩水了25.89%。而亏损严重的原因,则在于其豪赌次新股的策略,持股占部分次新股流通股比例相当高,而次新股二季度以来的跌幅惊人,如—— 占金鹰核心资源净值比达5.6%的中潜股份,自5月25日复牌后曾出现连续五个跌停的状况; 占金鹰核心资源净值比达4.44%的昊志机电,也留下了近10个交易日的跌幅高达27.9%的壮举。 正是这种过度集中持股的策略,导致金鹰核心资源上半年的净值缩水严重。 遭遇了“独门股”拖累业绩情况的,远非上述举例的基金公司。中国证券报(ID:xhszzb)记者根据财汇金融大数据终端统计的结果发现,股票集中度过高已经成为不少基金公司和基金的惯例。而正是这种热衷于过度集中持股,大面积制造“独门股”的策略,导致市场跌宕起伏时,基金的业绩波动也非常剧烈,让很多基金持有人很受伤! 事实上,对于众多基金公司热衷于制造“独门股”、部分基金经理偏爱扎堆重仓个股的现象,业内人士诟病甚多。 某基金分析师就向中国证券报(ID:xhszzb)记者强调,在普通持有人的眼里,基金经理是作为“专业投资者”形象存在的,而“不将鸡蛋放在一个篮子里”是专业投资的常识。但纵观近年来基金的操作,激进的风格正在蔓延,豪赌的个性日渐突出,这导致不少基金经理被市场笑称“机构散户”,让基金行业的市场形象受损。 “这次半年度的业绩盘点,想必会让那些特别爱制造‘独门股’的基金公司,基金经理们深度反省一次。毕竟,业绩是衡量基金经理能力最关键的指标,业绩动辄来一次过山车式的下跌,对于持有人的信心损害是难以恢复的。”该基金分析师说,“就算是心理素质较好的机构投资者,对于基金业绩过高的波动率也是难以接受的。”[详情]

中邮基金简介

中邮基金成立于2006年,注册资本3亿元,经营范围:基金募集;基金销售;资产管理;证监会许可的其他业务,产品类型主要分为公募基金产品和特定资产管理业务。中国邮政集团持有中邮基金29%的股份,首创证券和三井住有银行分别持有47%和24%的份额。

调查

基金观察

  • 天弘基金余额宝因规模过大陷入困境,资金或被其他公司分流。
  • 华夏基金近期排名连续下滑;且屡次躺枪频现“闪崩”神雾双雄。
  • 中邮基金受累中小创股票调整,导致旗下多只基金业绩惨不忍睹。
  • 工银瑞信接连曝出交易室副总监胡拓,基金经理王勇涉老鼠仓。

微博热议

你还可以输入129
发布

金百利在线手机版意见反馈留言板 欢迎批评指正

金百利在线手机版简介 | About Sina | 广告服务 | 联系我们 | 招聘信息 | 网站律师 | SINA English | 通行证注册 | 产品答疑

Copyright ? 1996-2017 SINA Corporation, All Rights Reserved

金百利在线手机版公司 版权所有