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2018上半年新发基金预冷 机构:市场机会仍大于风险
2018上半年新发基金预冷 机构:市场机会仍大于风险

  编者按:2018年上半年已过,对上半年新发基金情况进行盘点。2018上半年共发行新基金324只发行份额合计3,854.87亿份。新基金发行市场是观察投资者情绪的风向标。到了4月和5月份发行降温,6月份投资者的申购热情继续大幅下降。不少基金人士认为,近期市场大幅波动,但不必过于悲观,市场的机会大于风险。 从各类型产品发行上看,混合型产品与债券型产品居多,股票型产品紧随其后,QDII产品较少。详情数量与份额如下: 2018年上半年各类产品发行情况 产品类型 产品数量 发行份额亿份 股票型基金 57 499.1 混合型基金 148 1690.46 债券型基金 130 1644.18 QDII基金 7 21.13 合计 342 3,854.87 数据来源:Wind 不少基金人士认为,近期市场大幅波动,但不必过于悲观,市场的机会大于风险。天弘基金表示:短期我们则继续持谨慎乐观态度,乐观在于依照大盘当下的估值看,市场下行空间相对有限。未来市场近一步迎来大幅下跌的可能性不大,但是情绪修复仍需要时间。就中期而言,我们认为当下市场可能正在震荡筑底阶段,这个过程会在中期反复,现在我们能做的是等待,等待内外部的负面因素交杂下情绪筑底。建议投资者予以重点关注,如大消费领域的业绩是否持续稳定增长、新兴成长板块业绩今年以来是否延续改善态势等。 杨德龙表示,数据说明,市场资金正逐步偏好一些行业的龙头股、白马股,而一批高估值的小盘股和绩差股正不断的下跌,沦为无人问津的股票。建议投资者一定要树立价值投资理念,积极拥抱优质的蓝筹股,远离绩差股和高估值的小盘股。希望大家能够转变投资理念,积极拥抱优质白马股。下半年仍是白马股主导的结构性行情。 对于新发基金而言,或许有业绩支撑的新发成长板块及大消费领域投资标的的产品是值得关注的产品。可参考: 投资有风险  入市需谨慎[详情]

金百利在线手机版财经 | 2018年07月02日 15:54
50-100亿偏股基金半年考:2产品获正收益 最惨亏超19%
50-100亿偏股基金半年考:2产品获正收益 最惨亏超19%

  编者按:2018年上半年已过,对50至100亿规模的基金产品进行盘点,包括上半年业绩表现、管理人信息等。除去货基与分级基金,根据开放式基金最新数据规模,50-100亿间规模产品有102只,其中债券型产品与混合型产品较多,普通股票型产品有6只,偏股混合型基金20只,其他平衡混合型基金1只,偏债混合型基金2只,灵活配置基金13只。 数据来源:wind  点击查看大图 今年以来所有50-100亿规模产品回报情况,近半数获得正收益;其中交银施罗德基金杨浩管理的交银新生活力今年以来回报为6.99%在此50-100亿规模中表现突出。 受行情影响,偏股型品表现一般。26只产品中,仅有2只产品今年以来获得正收益;上投摩根核心成长亏超19%,富国低碳环保今年以来浮亏14.68%,今年新成立的嘉实核心优势、华夏行业龙头等4只产品也是负收益。 数据来源:wind 点击查看大图 偏股型产品与市场表现相关性较强,对基金经理的管理能力要求较高,特别是基金经理择时与选股能力有很高的要求。整体受市场整体行情影响较明显。[详情]

金百利在线手机版财经 | 2018年07月02日 13:41
百亿级股混基金半年考:博时主题亏14% 兴全合宜亏7%
百亿级股混基金半年考:博时主题亏14% 兴全合宜亏7%

  编者按:2018年上半年已过,对百亿级以上基金产品进行盘点,包括上半年业绩表现、管理人信息等。除去货基与QDII,根据开放式基金最新数据规模,百亿级以上产品有50只,其中债券型产品与指数型产品较多,股混产品合计有13只。 数据来源:wind 今年以来所有百亿级产品回报情况,半数以上获得正收益,中长期纯债型基金较多,受行情影响,其中刘江管理汇添富医疗服务表现较突出,今年以来回报超23%。15只产品中,有5只产品今年以来获得正收益;在剩余的10只产品中,博时主题行业与华夏新经济浮亏超10%,兴全趋势投资今年以来浮亏7.59%,兴全合宜自1月28日成立以来,回报浮亏7.53%。 数据来源:wind 点击查看大图 股票型基金与混合型产品对基金经理的管理能力要求较高,规模较大的股混基金产品对基金经理的要求更高,整体看,百亿级股混基金产品今年以来表现还可以。个别基金产品特别是乔迁、董承非关联的兴全趋势投资与王俊管理的博时主题基金长期以来业绩表现都非常出众,但今年以来浮亏超10%,与上半年市场比较复杂有很大关系。 兴全合宜A规模最新规模302亿,与其重仓股近期表现有很大关系,中兴通讯,平安伊利等。超大规模基金如何控制风险、做好投资标的审查,对投资经理很大的考验。[详情]

金百利在线手机版财经 | 2018年07月02日 11:54
2018年年中指数基金规模统计:富国华安名次各下降1名
2018年年中指数基金规模统计:富国华安名次各下降1名

  指数基金规模统计(2018年中版) 来源:来自望京博格的雪球原创专栏 作为国内买方投顾模式研究的先行者,指数基金组合绿巨人的主理人,老郑还是有必要搞一个指数基金规模统计的,否则没有数据支持咋搞组合啊,不罗嗦了直接上数据吧。 截至2018年6月30日,(剔除联接基金、分级基金子份额与债券指数基金)指数基金数量为606只,合计规模为4716.9亿元。数据来源Wind…… 一、头部指数基金 按规模排序,最大的30个指数基金为: 老郑点评:(1)上证50ETF仍然为最大的指数基金,规模相比年初略微减少,主要原因为指数下跌导致。易方达的上证50指数增强基金规模也突破100亿大关,更令感叹的是其稳健的超额收益。 从2016年初到2018年6月份,110003相对510050的超额收益为14%左右! (2)南方中证500ETF规模逆势上涨,从年初的180亿左右增长到240亿,净增60亿规模而且是在指数下跌的情况下。中证500指数PE/PB达到历史底部,很多网络大V都在力推这个指数,例如ETF拯救世界,银行螺丝钉等等。 (3)创业板指数也是投资者抄底的主要标的指数,例如易方达创业板ETF规模近130亿,华安创50规模为56亿。 (4)指数增强基金持续被追捧,景顺长城的沪深300增强的规模为74亿,博时的沪深300增强规模为55亿,都是不错的规模。 (5)博时的黄金ETF 规模继续上涨,从年初的60亿上涨到现在的81亿元,华安的黄金ETF规模基本保持稳定,还是感叹互联网销售给力啊。 (6)百亿级别的指数基金有10个,易方达有三个基金分别为创业板ETF、上证50增强、还有绿巨人重仓的H股ETF。 (7)规模最大的行业指数基金为军工、证券、白酒以及国企改革,也不知道军工与证券行业的什么时候真正的反转一下。 前30个指数基金合计规模为2853.5亿,占总规模4716.9亿的比例为60%,指数基金唯有追求规模,上百亿是大多数指数基金的梦想! 二、头部指数产品供应商 计算每个基金公司旗下指数基金合计规模,我们可以得出头部指数产品供应商。 比年初统计结果,易方达与南方的名次分别上升一名,富国与华安名次分别下降一名。其他变化较快的就是景顺长城从年初的第19上升到15名。关于指数基金销售方法参考《趋势:指数基金如何做大做强?》 老郑还要搁下一句话:美国指数基金(含ETF)规模占整个行业的规模为35%,但是美国规模排前三的基金公司都以指数基金闻名遐迩的贝莱德、先锋领航、道富集团,说明指数基金竞争势必比主动基金还要惨烈! 三、MSCI指数基金专题统计 2018年最热的指数基金就是MSCI中国A股国际通指数基金,所以搞个专题统计如下: 作者:郑志勇 集思录副总裁、合晶睿智创始人。先后就职于中国银河证券、银华基金、方正富邦基金,从事金融产品研究与设计工作十余年。专注于产品设计、量化投资、资产配置相关领域的研究。尤其对于各种结构化产品、分级基金产品有着深入的研究,同时也编著十余本书籍。[详情]

金百利在线手机版基金综合 | 2018年07月02日 10:07
上半年基金业绩30强 九成重仓医药股
上半年基金业绩30强 九成重仓医药股

  上半年基金业绩30强九成重仓医药股 ⊙记者 赵明超 ○编辑 张亦文 随着上半年的结束,公募基金的业绩也浮出水面。上半年股票市场大幅调整,10多个行业指数跌幅超过20%,公募基金整体业绩表现不佳。统计数据显示,在上半年的震荡下跌行情中,股票基金平均下跌接近12%,混合基金平均下跌近5%。值得注意的是,医药主题基金表现抢眼,在排名前30名的主动管理型基金中,有27只基金重仓医药股。 股票基金平均下跌11.89% 从公募基金整体业绩表现看,Wind资讯统计数据显示,今年上半年,股票基金平均下跌11.89%;混合基金平均下跌4.73%;债券基金平均上涨1.52%,货币市场基金平均上涨1.98%,QDII基金(截至6月28日)平均上涨0.50%。 具体而言,在2624只成立于2018年之前的主动管理型基金中,仅有577只取得正收益,其中收益率超过5%的仅有100只,收益率超过10%的有40只。上半年下跌的基金有2029只,其中跌幅超过5%的有1375只,占比超过五成;跌幅超过10%的多达749只,更有55只跌幅超过20%。 从主动管理型基金首尾业绩表现看,富国精准医疗、中欧医疗健康C和富国新动力A位居前三名,上半年已经回报分别为29.52%、24.09%和23.85%,最后三名跌幅分别为32.07%、31.09%和27.9%,首尾业绩相差最大为61.59%。 在排名居前的基金中,医疗主题基金领跑上半年公募基金业绩榜。在榜单前30名,除了交银阿尔法、交银优势行业、诺安利鑫、中邮尊享一年定期和富国新动力A和富国新动力C以外,其余基金全部是医疗主题基金,值得提出的是,富国新动力A、富国新动力C 和诺安利鑫也全部是满仓医药股。也就是说,在上半年业绩前30名的主动管理型基金中,有27只基金均重仓了医药股。 在今年上半年的弱市行情中,尽管申万医药生物一级指数涨幅仅为3.11%,但是龙头股表现抢眼,恒瑞医药、华东医药、片仔癀、智飞生物、康泰生物、长春高新、通化东宝等股价迭创新高,在“龙头为美”的市场行情中,为公募基金贡献不少收益。 两基金经理表现抢眼 今年上半年,市场整体下跌,在28个申万一级行业中,仅有休闲服务、医药生物和食品饮料上涨,20个行业跌幅超过15%,其中通信、电气设备、机械设备、有色金属、建筑装饰、电子等11个行业指数跌幅超过20%。相对而言,公募基金表现跑赢主要市场指数。 银河证券基金研究中心认为,公募基金今年上半年通过拥抱确定性和稳定性比高的医药生物、食品饮料和家用电器等板块,抵御市场的大幅调整,整体跌幅显著好于市场平均跌幅。 从基金经理角度看,富国基金于洋成为上半年最大的赢家。公开数据显示,于洋2011年8月起,先后在第一证券、华创证券、安信证券担任医药行业分析师,2015年11月加入富国基金,2017年11月25日担任富国新动力基金经理,2017年11月17日担任富国精准医疗基金经理,2018年2月8日担任富国医疗保健行业基金经理,由其管理的上述基金全部重仓医药股,上半年回报均超过21%。从其担基金经理的半年多来,抓住了医药龙头股加速上涨期。 交银基金经理何帅表现堪称抢眼。由其管理的交银阿尔法基金上半年回报为14.97%,交银优势行业基金回报为14.59%,今年1月12日成立的交银持续成长主题基金,成立以来回报为9.13% 。数据显示,何帅从2015年7月9日开始担任交银优势行业基金经理,2015年9月16日开始担任交银阿尔法基金经理,在其管理的任何一个年度均取得了正收益。根据基金2018年一季报,在其管理的基金十大重仓股中,有上半年逆势上行的美亚柏科、美亚光电、新经典、华测检测等,没有一只医药股。[详情]

上海证券报 | 2018年07月02日 06:35
2018上半年公募八大看点:是否遭赎回?净值逆势上涨?
2018上半年公募八大看点:是否遭赎回?净值逆势上涨?

  下跌行情中,公募基金是否遭遇赎回?哪些基金净值逆势上涨? 2018年时间过半,公募基金的净值数据、基金规模数据正式出炉。在二季度弱势行情中,公募基金是否遭遇赎回?哪些基金的净值逆势上涨?货币基金迎来最强监管,规模是否下降等。 上证报记者整理了2018年上半年公募基金的八大核心看点。  看点一: 基金公司非货币基金规模榜单  易方达中银广发位居规模前三 剔除货币基金,15家基金公司规模破千亿元,具体情况如下表。 基金公司非货币基金规模榜单 看点二:  天弘余额宝基金规模首现大逆转 天相投顾数据显示,截至今年二季度末,天弘余额宝货币基金规模为14538.76亿元,比今年一季度末减少2353.09亿元。 从天弘余额宝基金规模变动情况看,成立于2013年5月29日的该基金,初始成立规模仅2亿元,在当年6月14日,正式牵手支付宝,开通了快速赎回及用余额宝直接支付功能,规模迅速增大。 历史数据显示,除了2014年三季度规模小幅缩水以外,余额宝规模均大幅增长,并在2017年一季度末,首次突破万亿元大关。 2017年,金融去杠杆成为政策主线之一,但是余额宝规模依然在不断增加,截至2017年底,规模膨胀到1.58万亿元,今年一季度再度增加到1.69万亿元。 随着二季度规模数据出台,天弘余额宝货币基金规模单季下降了2353亿元,是2014年三季度以来首次出现季度规模减少的情况。 在业内人士看来,天弘余额宝货币基金规模下降,同政策监管趋严、公司主动收缩规模、货币T+0额度受限、平台分流等原因有关。 余额宝规模变动情况  看点三:  权益类基金规模缩水两千亿元 今年上半年,市场整体下跌,在28个申万一级行业中,今年上半年,仅有休闲服务、医药生物和食品饮料上涨,20个行业跌幅超过15%,其中通信、电气设备、机械设备、有色金属、建筑装饰、电子等11个行业指数跌幅超过20%。 根据天相投顾的统计数据,公募基金权益类基金规模遭遇净赎回(银华、东方、民生加银、平安大华、金鹰等公司旗下部分产品未纳入统计)。 数据显示,今年二季度,开放式股票型基金规模从一季度末的7427亿元,减少到7138亿元,缩水约290亿元; 指数型基金产品从一季度末的4860亿元,减少到4745亿元,规模缩水115亿元; 混合型基金总规模从一季度末的17561亿元,减少到15771亿元,规模缩水约1800亿元。考虑到上述基金净值下跌,偏股基金净赎回份额有限。 2018年二季度各类型基金规模变化  看点四:  货币基金规模依然增长 天相投顾统计数据显示,今年二季度末,货币基金总规模74952亿元,比一季度末的73380亿元,再度增长近1600亿元。 其中建信现金添利A规模从3175亿元增加到3700亿元,工银货币从2761亿元增加到2843亿元;中欧滚钱宝发起式货币A从一季度末的51亿元,增加到二季度末的692亿元。 据了解,博时现金收益货币A和中欧滚钱宝发起式货币A,从今年5月初正式介入余额宝平台,规模得以快速增长。  看点五:  股票型基金平均下跌11.89% 上半年股票市场大幅下跌,主要指数跌幅均超10%,10多个行业指数跌幅超过20%。 水降船低,公募基金整体业绩表现不佳。 wind资讯统计数据显示,上半年股票基金平均下跌11.89%;混合基金平均下跌4.73%;债券基金平均上涨1.52%,货币市场基金平均上涨1.98%,QDII基金(截至6月28日)平均上涨0.50%。 具体而言,在2624只成立于2018年之前的主动管理型基金中,仅有577只取得正收益,其中收益率超过5%的仅有100只,收益率超过10%的有40只。 上半年下跌的基金有2029只,其中跌幅超过5%的有1375只,占比超过5成;跌幅超过10%的多达749只,更有55只跌幅超过20%。 从主动管理型基金首尾业绩表现看,富国精准医疗、中欧医疗健康C和富国新动力A位居前三名,上半年已经回报分别为29.53%、24.09%和23.85%,最后三名跌幅分别为32.07%、31.09%和27.9%,首位业绩相差最大为61.59%。  各类型基金上半年表现 看点六:  国家队基金二季度无变化 2015年7月底,5只规模各为400亿元的国家队基金成立,在运行两年半之后,今年一季度均被赎回70%份额。 今年一季度,上述五只基金遭遇被大举赎回,赎回七成份额,根据上述基金仓位和净值变化情况,上述基金或在今年一月下旬市场大跌之前被赎回,赎回时点堪称精准。 根据上述基金二季度规模数据,二季度上述基金份额基本维持不变。 今年一季度末,招商丰庆A基金规模为162亿元,二季度末为161亿元;易方达瑞惠一季度末规模为157亿元,二季度末为153亿元; 南方消费活力一季度末规模为154亿元,二季度末为149亿元; 嘉实新机遇一季度规模为136亿元,二季度末为127亿元; 华夏新经济一季度末规模为132亿元,二季度末为117亿元。从上述基金净值走势看,基金规模变化主要为基金净值下跌带来的影响,基金份额或保持稳定。 看点七:  医疗主题基金表现抢眼 在排名居前的基金中,医疗主题基金领跑上半年公募基金业绩榜。在榜单前30名,有25只基金是医疗主题基金,富国新动力和诺安利鑫也都是满仓医药股。 也就是说,在上半年业绩前30名的主动管理型基金中,有27只基金均重仓了医药股。 在今年上半年的弱市行情中,尽管申万医药生物一级指数涨幅仅为3.11%,但是龙头股表现抢眼,恒瑞医药、华东医药、片仔癀、智飞生物、康泰生物、长春高新、通化东宝等股价迭创新高,在“龙头为美”的市场行情中,为公募基金贡献不少收益。 主动管理型基金前30名 看点八:  富国基金经理于洋成大赢家 在上半年偏股基金业绩榜上,富国基金于洋管理的4只基金占据前7名。 数据显示,从2011年8月起,于洋先后在第一证券、华创证券、安信证券担任医药行业分析师,2015年11月加入富国基金,2017年11月25日担任富国新动力基金经理,2017年11月17日担任富国精准医疗基金经理,2018年2月8日担任富国医疗保健行业基金经理。 由其管理的上述基金全部重仓医药股,上半年回报均超过21%。 从其担任基金经理的半年多来,抓住了医药龙头股加速上涨期,成为上半年的大赢家。 编辑:张亦文 [详情]

上海证券报 | 2018年07月02日 06:04
上半年250只基金清盘 超700只基金资产净值面临考验
上半年250只基金清盘 超700只基金资产净值面临考验

  上半年250只基金清盘 超700只基金资产净值面临考验 基金清盘潮还在持续,“迷你基金”正加速离场。数据显示,截至6月29日,今年以来进入清算程序的基金高达250只,已超过过去4年来(2014年-2017年)清盘数总和246只,创历史新纪录。 “迷你基金”数量也呈现扩容态势。数据显示,截至今年一季度末,基金资产净值低于5000万元的基金数量仍有710只,较去年末增长了14.14%,而这些基金迟早也将面临清盘命运。 清盘总数超过去四年之和 数据显示,今年以来,截至6月29日,已经完成清盘的基金达到250只。具体来看,完成基金清盘程序的基金公司达到46家,有5家旗下清盘的基金数量在10只以上,甚至有3家超过15只,最多的基金公司旗下有25只基金清盘。 从产品类型上来看,混合型基金清盘数量最多,有127只;其次是债券型基金,有102只;此外,股票型基金有12只清盘,货基有7只清盘,QDII有2只清盘。 《国际金融报》记者发现,从产品存续时间上来看,大多数基金存续时间不足3年,甚至有部分基金3-4个月就清盘,信诚经典优债在今年所有清盘基金中存续时间最长,成立时间为2009年3月,清盘时间为2018年3月,存续时间长达9年。 值得注意的是,在年内这批已经清盘的产品中,有不少基金公司旗下产品名字仅仅只是一字之差,这些基金产品就好似“孪生兄弟”一样,共同存亡。比如,招商丰睿、招商丰享、招商丰乐、招商丰达,民生加银鑫智、民生加银鑫盈、民生加银鑫兴、民生加银鑫信等。 去年年报显示,这些一字之差的清盘基金产品均有一个共同特征:机构持有比例均在90%以上,且多数发生在银行系公募。业内人士分析称,伴随着监管的趋严,大部分银行选择撤走委外资金,这对银行系公募也造成了一定影响,不再是仅仅依靠银行就能稳住地位。 若将时间拉长来看,数据显示,2014年至2017年各年度清盘基金数量分别为6只、55只、35只、150只,合计246只。而2018年仅上半年清盘数量就达到250只,超过前四年清盘基金数量总和。 业内人士预计,随着市场的持续低迷,新发基金难度加大以及委外机构的撤资,未来或将会有更多基金清盘。 多重因素促成清盘 去年3月,证监会下发的《机构监管情况通报》为部分“爆款”机构委外定制基金降温。随即,新发行的机构委外定制基金数量、规模双双下滑,存量的委外定制基金也屡遭赎回,委外机构定制基金扎堆清盘,根据证监会基金募集申请表,多只基金产品拟转型。 通常会有三种因素促使基金进入清盘程序,分别是合同到期、监管要求转型、未达到存续条件。而未达到存续条件的基金即为“迷你基”。根据我国基金有关法规,在开放式基金合同生效后的存续期内,若连续60日基金资产净值低于5000万元,或者连续60日基金份额持有人数量达不到100人的,则基金管理人在经中国证监会批准后有权宣布该基金终止。 中国基金业协会数据显示,截至2018年5月底,公募基金总规模突破13万亿元,不过,去除货币基金后的基金总规模只有5.11万亿元,基金总数为4804只(不含货基数量),平均每只基金的规模为10.63亿元。 沪上某中小型公募负责人告诉《国际金融报》记者,当前,很多投资者在购买产品时会选择挑大型公募机构和规模较大的产品,而这也令多数中小基金公司的基金产品规模面临巨大压力。 华南一家大型公募负责人在接受《国际金融报》记者采访时表示,清盘基金主要是委外机构定制基金,由于委外机构定制基金不会面向个人投资者开售,正常情况下不会对个人投资者造成很大影响。为了尽量保护投资者利益,基金公司一般会跟即将发生赎回行为的机构协商,减少对未赎回投资者的损失,但监管方面没有明文规定。另外,委外资金有自身的考虑,其撤资原因一方面出于对收益过少的考虑;另一方面在每年兑现利润之后就会撤资,这是一种习以为常的操作。 还有710只“迷你基” 记者统计发现,“迷你基金”的数量仍在继续扩容。Wind数据显示,截至一季度末,仍有710只基金(不含未披露资产净值规模的基金)规模低于5000万元清盘红线,这些基金接下来仍面临着清盘风险,相比较去年四季度的622只而言,增长了14.14%。 具体来看,今年一季度末规模小于2000万元的基金达到353只,其中,金信多策略精选、长信量化优选等基金规模更是小于150万元。此外,混合型基金更是处在重灾区,在基金总规模小于5000万元前20名单中,有13只为混合型基金,占比超七成。 华北一家大型公募负责人告诉《国际金融报》记者,通常规模在2000万至5000万元之间的“迷你基”可能还会被基金公司自身融入资金“拯救”一把,不过规模在2000万元以下的“小微基”最终的命运只能走向清盘。一旦基金被判断要清盘,其基金净值在发布清盘提醒公告前就不会变化,同时基金公司会召开持有人大会商议。[详情]

国际金融报 | 2018年07月02日 03:09
两成次新偏股基金获得正收益 收益率交银最高逼近10%
中国基金报 | 2018年07月02日 02:57
上半年新发基金4477亿元 混合基金成最吸金品种
中国基金报 | 2018年07月02日 02:50
偏股基金业绩整体惨淡 债基货基最赚钱(附股基TOP20)
偏股基金业绩整体惨淡 债基货基最赚钱(附股基TOP20)

   上半年偏股基金业绩20强数据来源:Wind 方丽/制表 上半年各类型基金平均业绩数据来源:银河证券 方丽/制表 中国基金报记者 方丽 上半年市场在惊心动魄中收官,公募基金交出的中考成绩喜忧参半。固收类产品整体表现较好,标准债券型和普通债券型基金平均收益达到2.94%和1.71%,货币市场基金上半年也获得1.98%的收益。 受到基础市场震荡影响,权益类产品整体表现不佳,标准股票型基金和混合偏股型基金分别下跌了9.75%和8.78%,但也不乏涨势突出的“牛基”。在A股市场结构性分化行情中,医药股一枝独秀,带动相关重仓基金业绩领先;海外基金的整体表现要好于A股基金。 权益类基金跑赢市场 医药行业基金一枝独秀 上半年市场继续震荡,尤其是6月份以来市场几度出现极端行情,主流指数中上证综指、深证成指、沪深300、中小板指、创业板指跌幅分别达到13.9%、15.04%、12.9%、14.26%、8.33%。行业板块表现不一,主题型基金业绩表现差异较大。 银河证券数据显示,上半年,权益类基金中标准股票型基金、混合偏股型基金平均收益为-9.75%和-8.78%,亏损幅度较大,但依然跑赢除创业板指数之外的主流指数。医药医疗健康行业股票型基金表现最佳,整体获得11.4%的收益,消费行业股票基金也只亏损2.33%,表现出较强的抗跌性。 根据Wind资讯数据,325只普通股票型(各类型分开算)上半年平均亏损7.84%,其中12只基金收益率超过10%,上投摩根医疗健康、中海医疗保健、农银汇理医疗保健主题、招商医药健康产业、广发医疗保健分别以20.21%、18.95%、17.31%、16.65%、16.53%的收益率占据领先位置。由于普通股票型基金仓位需保持在80%以上,很容易受到市场牵连。 相比而言,仓位较为灵活的混合型基金亏损幅度要小一些。Wind数据显示,2635只主动权益类基金(包括偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型基金,各类型分开算)上半年平均亏损5.23%,略好于普通股票型基金。获得正收益的产品有622只,表现最好的富国精准医疗,收益率达到29.52%,也是上半年业绩最好的权益类基金。此外,富国新动力、中欧医疗健康、汇添富医疗服务、富国医疗保健行业、融通医疗保健行业、中海医疗健康行业、大摩健康产业等基金也表现较好。值得一提的是,目前已经离任的任泽松管理的中邮尊享一年定期基金上半年获得了16.58%的收益。 实际上,受市场影响最大的要属被动指数型基金,上半年整体亏损12.54%。指数型基金也出现显著分化,医药行业表现较好,高铁、一带一路、TMT等主题基金整体表现落后。 而从基金公司的情况看,银河证券研究中心根据算术平均口径评价期间公司股票投资主动管理收益率,诺德、交银施罗德、金信、民生加银和天弘等公司排名靠前;融通、泓德、万家、恒生前海等也表现不错,不过上述部分基金旗下基金数量较少。 债基、货基 成上半年最赚钱品种 今年以来,债券市场违约事件频出,但整体表现尚可。银河证券数据显示,标准债券型基金和普通债券型基金整体收益达到2.94%和1.71%。货币市场基金表现也相当稳健,获得1.98%的收益。 数据显示,标准债券型基金(A类)中,招商招瑞纯债以5.49%的收益率排名第一,华泰柏瑞季季红、华泰柏瑞丰盛纯债、工银瑞信国债纯债、广发景盛纯债等基金上半年收益均超过5%。普通债券类基金(一级A类)中,大成债券(A/B类)、大成景兴信用债(A类)、安信宝利债券、工银添利债券(A类)等表现较好。 市场较为关注的普通债券型基金(二级A类)中,诺安双利债券发起式基金表现突出,上半年收益达到15.94%,是少有的收益超10%的品种(剔除异常净值)。此外,国投瑞银优化增强债券、博时天颐债券、光大保德信安诚债券、平安大华惠裕债券等基金也取得较好收益。 此外,另一固收类产品保本基金表现也不错,A类和非A类分别取得1.04%和1.27%的收益。 上半年受到多次调整的货币市场基金继续发挥着现金管理工具的优势,普通货币基金(A类)、(非A类)算术平均收益率为1.98%、2.05%。受到较好的收益以及股票市场震荡刺激的双重影响,不少资金进入货币基金“避险”,截至5月底,货币市场基金总规模已突破8万亿元。 相对来说,QDII基金业绩整体表现超过国内的权益类基金。银河证券数据显示,QDII股票型基金(A类)、(非A类)上半年平均跌幅为2.2%、3.94%。油气类基金表现较好,业绩突出的产品包括华宝标普油气、广发道琼斯美国石油、汇添富全国医疗、广发纳斯达克100、易方达标普信息科技等。[详情]

中国基金报 | 2018年07月02日 02:50
2018上半年新发基金预冷 机构:市场机会仍大于风险
2018上半年新发基金预冷 机构:市场机会仍大于风险

  编者按:2018年上半年已过,对上半年新发基金情况进行盘点。2018上半年共发行新基金324只发行份额合计3,854.87亿份。新基金发行市场是观察投资者情绪的风向标。到了4月和5月份发行降温,6月份投资者的申购热情继续大幅下降。不少基金人士认为,近期市场大幅波动,但不必过于悲观,市场的机会大于风险。 从各类型产品发行上看,混合型产品与债券型产品居多,股票型产品紧随其后,QDII产品较少。详情数量与份额如下: 2018年上半年各类产品发行情况 产品类型 产品数量 发行份额亿份 股票型基金 57 499.1 混合型基金 148 1690.46 债券型基金 130 1644.18 QDII基金 7 21.13 合计 342 3,854.87 数据来源:Wind 不少基金人士认为,近期市场大幅波动,但不必过于悲观,市场的机会大于风险。天弘基金表示:短期我们则继续持谨慎乐观态度,乐观在于依照大盘当下的估值看,市场下行空间相对有限。未来市场近一步迎来大幅下跌的可能性不大,但是情绪修复仍需要时间。就中期而言,我们认为当下市场可能正在震荡筑底阶段,这个过程会在中期反复,现在我们能做的是等待,等待内外部的负面因素交杂下情绪筑底。建议投资者予以重点关注,如大消费领域的业绩是否持续稳定增长、新兴成长板块业绩今年以来是否延续改善态势等。 杨德龙表示,数据说明,市场资金正逐步偏好一些行业的龙头股、白马股,而一批高估值的小盘股和绩差股正不断的下跌,沦为无人问津的股票。建议投资者一定要树立价值投资理念,积极拥抱优质的蓝筹股,远离绩差股和高估值的小盘股。希望大家能够转变投资理念,积极拥抱优质白马股。下半年仍是白马股主导的结构性行情。 对于新发基金而言,或许有业绩支撑的新发成长板块及大消费领域投资标的的产品是值得关注的产品。可参考: 投资有风险  入市需谨慎[详情]

50-100亿偏股基金半年考:2产品获正收益 最惨亏超19%
50-100亿偏股基金半年考:2产品获正收益 最惨亏超19%

  编者按:2018年上半年已过,对50至100亿规模的基金产品进行盘点,包括上半年业绩表现、管理人信息等。除去货基与分级基金,根据开放式基金最新数据规模,50-100亿间规模产品有102只,其中债券型产品与混合型产品较多,普通股票型产品有6只,偏股混合型基金20只,其他平衡混合型基金1只,偏债混合型基金2只,灵活配置基金13只。 数据来源:wind  点击查看大图 今年以来所有50-100亿规模产品回报情况,近半数获得正收益;其中交银施罗德基金杨浩管理的交银新生活力今年以来回报为6.99%在此50-100亿规模中表现突出。 受行情影响,偏股型品表现一般。26只产品中,仅有2只产品今年以来获得正收益;上投摩根核心成长亏超19%,富国低碳环保今年以来浮亏14.68%,今年新成立的嘉实核心优势、华夏行业龙头等4只产品也是负收益。 数据来源:wind 点击查看大图 偏股型产品与市场表现相关性较强,对基金经理的管理能力要求较高,特别是基金经理择时与选股能力有很高的要求。整体受市场整体行情影响较明显。[详情]

百亿级股混基金半年考:博时主题亏14% 兴全合宜亏7%
百亿级股混基金半年考:博时主题亏14% 兴全合宜亏7%

  编者按:2018年上半年已过,对百亿级以上基金产品进行盘点,包括上半年业绩表现、管理人信息等。除去货基与QDII,根据开放式基金最新数据规模,百亿级以上产品有50只,其中债券型产品与指数型产品较多,股混产品合计有13只。 数据来源:wind 今年以来所有百亿级产品回报情况,半数以上获得正收益,中长期纯债型基金较多,受行情影响,其中刘江管理汇添富医疗服务表现较突出,今年以来回报超23%。15只产品中,有5只产品今年以来获得正收益;在剩余的10只产品中,博时主题行业与华夏新经济浮亏超10%,兴全趋势投资今年以来浮亏7.59%,兴全合宜自1月28日成立以来,回报浮亏7.53%。 数据来源:wind 点击查看大图 股票型基金与混合型产品对基金经理的管理能力要求较高,规模较大的股混基金产品对基金经理的要求更高,整体看,百亿级股混基金产品今年以来表现还可以。个别基金产品特别是乔迁、董承非关联的兴全趋势投资与王俊管理的博时主题基金长期以来业绩表现都非常出众,但今年以来浮亏超10%,与上半年市场比较复杂有很大关系。 兴全合宜A规模最新规模302亿,与其重仓股近期表现有很大关系,中兴通讯,平安伊利等。超大规模基金如何控制风险、做好投资标的审查,对投资经理很大的考验。[详情]

2018年年中指数基金规模统计:富国华安名次各下降1名
2018年年中指数基金规模统计:富国华安名次各下降1名

  指数基金规模统计(2018年中版) 来源:来自望京博格的雪球原创专栏 作为国内买方投顾模式研究的先行者,指数基金组合绿巨人的主理人,老郑还是有必要搞一个指数基金规模统计的,否则没有数据支持咋搞组合啊,不罗嗦了直接上数据吧。 截至2018年6月30日,(剔除联接基金、分级基金子份额与债券指数基金)指数基金数量为606只,合计规模为4716.9亿元。数据来源Wind…… 一、头部指数基金 按规模排序,最大的30个指数基金为: 老郑点评:(1)上证50ETF仍然为最大的指数基金,规模相比年初略微减少,主要原因为指数下跌导致。易方达的上证50指数增强基金规模也突破100亿大关,更令感叹的是其稳健的超额收益。 从2016年初到2018年6月份,110003相对510050的超额收益为14%左右! (2)南方中证500ETF规模逆势上涨,从年初的180亿左右增长到240亿,净增60亿规模而且是在指数下跌的情况下。中证500指数PE/PB达到历史底部,很多网络大V都在力推这个指数,例如ETF拯救世界,银行螺丝钉等等。 (3)创业板指数也是投资者抄底的主要标的指数,例如易方达创业板ETF规模近130亿,华安创50规模为56亿。 (4)指数增强基金持续被追捧,景顺长城的沪深300增强的规模为74亿,博时的沪深300增强规模为55亿,都是不错的规模。 (5)博时的黄金ETF 规模继续上涨,从年初的60亿上涨到现在的81亿元,华安的黄金ETF规模基本保持稳定,还是感叹互联网销售给力啊。 (6)百亿级别的指数基金有10个,易方达有三个基金分别为创业板ETF、上证50增强、还有绿巨人重仓的H股ETF。 (7)规模最大的行业指数基金为军工、证券、白酒以及国企改革,也不知道军工与证券行业的什么时候真正的反转一下。 前30个指数基金合计规模为2853.5亿,占总规模4716.9亿的比例为60%,指数基金唯有追求规模,上百亿是大多数指数基金的梦想! 二、头部指数产品供应商 计算每个基金公司旗下指数基金合计规模,我们可以得出头部指数产品供应商。 比年初统计结果,易方达与南方的名次分别上升一名,富国与华安名次分别下降一名。其他变化较快的就是景顺长城从年初的第19上升到15名。关于指数基金销售方法参考《趋势:指数基金如何做大做强?》 老郑还要搁下一句话:美国指数基金(含ETF)规模占整个行业的规模为35%,但是美国规模排前三的基金公司都以指数基金闻名遐迩的贝莱德、先锋领航、道富集团,说明指数基金竞争势必比主动基金还要惨烈! 三、MSCI指数基金专题统计 2018年最热的指数基金就是MSCI中国A股国际通指数基金,所以搞个专题统计如下: 作者:郑志勇 集思录副总裁、合晶睿智创始人。先后就职于中国银河证券、银华基金、方正富邦基金,从事金融产品研究与设计工作十余年。专注于产品设计、量化投资、资产配置相关领域的研究。尤其对于各种结构化产品、分级基金产品有着深入的研究,同时也编著十余本书籍。[详情]

上半年基金业绩30强 九成重仓医药股
上半年基金业绩30强 九成重仓医药股

  上半年基金业绩30强九成重仓医药股 ⊙记者 赵明超 ○编辑 张亦文 随着上半年的结束,公募基金的业绩也浮出水面。上半年股票市场大幅调整,10多个行业指数跌幅超过20%,公募基金整体业绩表现不佳。统计数据显示,在上半年的震荡下跌行情中,股票基金平均下跌接近12%,混合基金平均下跌近5%。值得注意的是,医药主题基金表现抢眼,在排名前30名的主动管理型基金中,有27只基金重仓医药股。 股票基金平均下跌11.89% 从公募基金整体业绩表现看,Wind资讯统计数据显示,今年上半年,股票基金平均下跌11.89%;混合基金平均下跌4.73%;债券基金平均上涨1.52%,货币市场基金平均上涨1.98%,QDII基金(截至6月28日)平均上涨0.50%。 具体而言,在2624只成立于2018年之前的主动管理型基金中,仅有577只取得正收益,其中收益率超过5%的仅有100只,收益率超过10%的有40只。上半年下跌的基金有2029只,其中跌幅超过5%的有1375只,占比超过五成;跌幅超过10%的多达749只,更有55只跌幅超过20%。 从主动管理型基金首尾业绩表现看,富国精准医疗、中欧医疗健康C和富国新动力A位居前三名,上半年已经回报分别为29.52%、24.09%和23.85%,最后三名跌幅分别为32.07%、31.09%和27.9%,首尾业绩相差最大为61.59%。 在排名居前的基金中,医疗主题基金领跑上半年公募基金业绩榜。在榜单前30名,除了交银阿尔法、交银优势行业、诺安利鑫、中邮尊享一年定期和富国新动力A和富国新动力C以外,其余基金全部是医疗主题基金,值得提出的是,富国新动力A、富国新动力C 和诺安利鑫也全部是满仓医药股。也就是说,在上半年业绩前30名的主动管理型基金中,有27只基金均重仓了医药股。 在今年上半年的弱市行情中,尽管申万医药生物一级指数涨幅仅为3.11%,但是龙头股表现抢眼,恒瑞医药、华东医药、片仔癀、智飞生物、康泰生物、长春高新、通化东宝等股价迭创新高,在“龙头为美”的市场行情中,为公募基金贡献不少收益。 两基金经理表现抢眼 今年上半年,市场整体下跌,在28个申万一级行业中,仅有休闲服务、医药生物和食品饮料上涨,20个行业跌幅超过15%,其中通信、电气设备、机械设备、有色金属、建筑装饰、电子等11个行业指数跌幅超过20%。相对而言,公募基金表现跑赢主要市场指数。 银河证券基金研究中心认为,公募基金今年上半年通过拥抱确定性和稳定性比高的医药生物、食品饮料和家用电器等板块,抵御市场的大幅调整,整体跌幅显著好于市场平均跌幅。 从基金经理角度看,富国基金于洋成为上半年最大的赢家。公开数据显示,于洋2011年8月起,先后在第一证券、华创证券、安信证券担任医药行业分析师,2015年11月加入富国基金,2017年11月25日担任富国新动力基金经理,2017年11月17日担任富国精准医疗基金经理,2018年2月8日担任富国医疗保健行业基金经理,由其管理的上述基金全部重仓医药股,上半年回报均超过21%。从其担基金经理的半年多来,抓住了医药龙头股加速上涨期。 交银基金经理何帅表现堪称抢眼。由其管理的交银阿尔法基金上半年回报为14.97%,交银优势行业基金回报为14.59%,今年1月12日成立的交银持续成长主题基金,成立以来回报为9.13% 。数据显示,何帅从2015年7月9日开始担任交银优势行业基金经理,2015年9月16日开始担任交银阿尔法基金经理,在其管理的任何一个年度均取得了正收益。根据基金2018年一季报,在其管理的基金十大重仓股中,有上半年逆势上行的美亚柏科、美亚光电、新经典、华测检测等,没有一只医药股。[详情]

2018上半年公募八大看点:是否遭赎回?净值逆势上涨?
2018上半年公募八大看点:是否遭赎回?净值逆势上涨?

  下跌行情中,公募基金是否遭遇赎回?哪些基金净值逆势上涨? 2018年时间过半,公募基金的净值数据、基金规模数据正式出炉。在二季度弱势行情中,公募基金是否遭遇赎回?哪些基金的净值逆势上涨?货币基金迎来最强监管,规模是否下降等。 上证报记者整理了2018年上半年公募基金的八大核心看点。  看点一: 基金公司非货币基金规模榜单  易方达中银广发位居规模前三 剔除货币基金,15家基金公司规模破千亿元,具体情况如下表。 基金公司非货币基金规模榜单 看点二:  天弘余额宝基金规模首现大逆转 天相投顾数据显示,截至今年二季度末,天弘余额宝货币基金规模为14538.76亿元,比今年一季度末减少2353.09亿元。 从天弘余额宝基金规模变动情况看,成立于2013年5月29日的该基金,初始成立规模仅2亿元,在当年6月14日,正式牵手支付宝,开通了快速赎回及用余额宝直接支付功能,规模迅速增大。 历史数据显示,除了2014年三季度规模小幅缩水以外,余额宝规模均大幅增长,并在2017年一季度末,首次突破万亿元大关。 2017年,金融去杠杆成为政策主线之一,但是余额宝规模依然在不断增加,截至2017年底,规模膨胀到1.58万亿元,今年一季度再度增加到1.69万亿元。 随着二季度规模数据出台,天弘余额宝货币基金规模单季下降了2353亿元,是2014年三季度以来首次出现季度规模减少的情况。 在业内人士看来,天弘余额宝货币基金规模下降,同政策监管趋严、公司主动收缩规模、货币T+0额度受限、平台分流等原因有关。 余额宝规模变动情况  看点三:  权益类基金规模缩水两千亿元 今年上半年,市场整体下跌,在28个申万一级行业中,今年上半年,仅有休闲服务、医药生物和食品饮料上涨,20个行业跌幅超过15%,其中通信、电气设备、机械设备、有色金属、建筑装饰、电子等11个行业指数跌幅超过20%。 根据天相投顾的统计数据,公募基金权益类基金规模遭遇净赎回(银华、东方、民生加银、平安大华、金鹰等公司旗下部分产品未纳入统计)。 数据显示,今年二季度,开放式股票型基金规模从一季度末的7427亿元,减少到7138亿元,缩水约290亿元; 指数型基金产品从一季度末的4860亿元,减少到4745亿元,规模缩水115亿元; 混合型基金总规模从一季度末的17561亿元,减少到15771亿元,规模缩水约1800亿元。考虑到上述基金净值下跌,偏股基金净赎回份额有限。 2018年二季度各类型基金规模变化  看点四:  货币基金规模依然增长 天相投顾统计数据显示,今年二季度末,货币基金总规模74952亿元,比一季度末的73380亿元,再度增长近1600亿元。 其中建信现金添利A规模从3175亿元增加到3700亿元,工银货币从2761亿元增加到2843亿元;中欧滚钱宝发起式货币A从一季度末的51亿元,增加到二季度末的692亿元。 据了解,博时现金收益货币A和中欧滚钱宝发起式货币A,从今年5月初正式介入余额宝平台,规模得以快速增长。  看点五:  股票型基金平均下跌11.89% 上半年股票市场大幅下跌,主要指数跌幅均超10%,10多个行业指数跌幅超过20%。 水降船低,公募基金整体业绩表现不佳。 wind资讯统计数据显示,上半年股票基金平均下跌11.89%;混合基金平均下跌4.73%;债券基金平均上涨1.52%,货币市场基金平均上涨1.98%,QDII基金(截至6月28日)平均上涨0.50%。 具体而言,在2624只成立于2018年之前的主动管理型基金中,仅有577只取得正收益,其中收益率超过5%的仅有100只,收益率超过10%的有40只。 上半年下跌的基金有2029只,其中跌幅超过5%的有1375只,占比超过5成;跌幅超过10%的多达749只,更有55只跌幅超过20%。 从主动管理型基金首尾业绩表现看,富国精准医疗、中欧医疗健康C和富国新动力A位居前三名,上半年已经回报分别为29.53%、24.09%和23.85%,最后三名跌幅分别为32.07%、31.09%和27.9%,首位业绩相差最大为61.59%。  各类型基金上半年表现 看点六:  国家队基金二季度无变化 2015年7月底,5只规模各为400亿元的国家队基金成立,在运行两年半之后,今年一季度均被赎回70%份额。 今年一季度,上述五只基金遭遇被大举赎回,赎回七成份额,根据上述基金仓位和净值变化情况,上述基金或在今年一月下旬市场大跌之前被赎回,赎回时点堪称精准。 根据上述基金二季度规模数据,二季度上述基金份额基本维持不变。 今年一季度末,招商丰庆A基金规模为162亿元,二季度末为161亿元;易方达瑞惠一季度末规模为157亿元,二季度末为153亿元; 南方消费活力一季度末规模为154亿元,二季度末为149亿元; 嘉实新机遇一季度规模为136亿元,二季度末为127亿元; 华夏新经济一季度末规模为132亿元,二季度末为117亿元。从上述基金净值走势看,基金规模变化主要为基金净值下跌带来的影响,基金份额或保持稳定。 看点七:  医疗主题基金表现抢眼 在排名居前的基金中,医疗主题基金领跑上半年公募基金业绩榜。在榜单前30名,有25只基金是医疗主题基金,富国新动力和诺安利鑫也都是满仓医药股。 也就是说,在上半年业绩前30名的主动管理型基金中,有27只基金均重仓了医药股。 在今年上半年的弱市行情中,尽管申万医药生物一级指数涨幅仅为3.11%,但是龙头股表现抢眼,恒瑞医药、华东医药、片仔癀、智飞生物、康泰生物、长春高新、通化东宝等股价迭创新高,在“龙头为美”的市场行情中,为公募基金贡献不少收益。 主动管理型基金前30名 看点八:  富国基金经理于洋成大赢家 在上半年偏股基金业绩榜上,富国基金于洋管理的4只基金占据前7名。 数据显示,从2011年8月起,于洋先后在第一证券、华创证券、安信证券担任医药行业分析师,2015年11月加入富国基金,2017年11月25日担任富国新动力基金经理,2017年11月17日担任富国精准医疗基金经理,2018年2月8日担任富国医疗保健行业基金经理。 由其管理的上述基金全部重仓医药股,上半年回报均超过21%。 从其担任基金经理的半年多来,抓住了医药龙头股加速上涨期,成为上半年的大赢家。 编辑:张亦文 [详情]

上半年250只基金清盘 超700只基金资产净值面临考验
上半年250只基金清盘 超700只基金资产净值面临考验

  上半年250只基金清盘 超700只基金资产净值面临考验 基金清盘潮还在持续,“迷你基金”正加速离场。数据显示,截至6月29日,今年以来进入清算程序的基金高达250只,已超过过去4年来(2014年-2017年)清盘数总和246只,创历史新纪录。 “迷你基金”数量也呈现扩容态势。数据显示,截至今年一季度末,基金资产净值低于5000万元的基金数量仍有710只,较去年末增长了14.14%,而这些基金迟早也将面临清盘命运。 清盘总数超过去四年之和 数据显示,今年以来,截至6月29日,已经完成清盘的基金达到250只。具体来看,完成基金清盘程序的基金公司达到46家,有5家旗下清盘的基金数量在10只以上,甚至有3家超过15只,最多的基金公司旗下有25只基金清盘。 从产品类型上来看,混合型基金清盘数量最多,有127只;其次是债券型基金,有102只;此外,股票型基金有12只清盘,货基有7只清盘,QDII有2只清盘。 《国际金融报》记者发现,从产品存续时间上来看,大多数基金存续时间不足3年,甚至有部分基金3-4个月就清盘,信诚经典优债在今年所有清盘基金中存续时间最长,成立时间为2009年3月,清盘时间为2018年3月,存续时间长达9年。 值得注意的是,在年内这批已经清盘的产品中,有不少基金公司旗下产品名字仅仅只是一字之差,这些基金产品就好似“孪生兄弟”一样,共同存亡。比如,招商丰睿、招商丰享、招商丰乐、招商丰达,民生加银鑫智、民生加银鑫盈、民生加银鑫兴、民生加银鑫信等。 去年年报显示,这些一字之差的清盘基金产品均有一个共同特征:机构持有比例均在90%以上,且多数发生在银行系公募。业内人士分析称,伴随着监管的趋严,大部分银行选择撤走委外资金,这对银行系公募也造成了一定影响,不再是仅仅依靠银行就能稳住地位。 若将时间拉长来看,数据显示,2014年至2017年各年度清盘基金数量分别为6只、55只、35只、150只,合计246只。而2018年仅上半年清盘数量就达到250只,超过前四年清盘基金数量总和。 业内人士预计,随着市场的持续低迷,新发基金难度加大以及委外机构的撤资,未来或将会有更多基金清盘。 多重因素促成清盘 去年3月,证监会下发的《机构监管情况通报》为部分“爆款”机构委外定制基金降温。随即,新发行的机构委外定制基金数量、规模双双下滑,存量的委外定制基金也屡遭赎回,委外机构定制基金扎堆清盘,根据证监会基金募集申请表,多只基金产品拟转型。 通常会有三种因素促使基金进入清盘程序,分别是合同到期、监管要求转型、未达到存续条件。而未达到存续条件的基金即为“迷你基”。根据我国基金有关法规,在开放式基金合同生效后的存续期内,若连续60日基金资产净值低于5000万元,或者连续60日基金份额持有人数量达不到100人的,则基金管理人在经中国证监会批准后有权宣布该基金终止。 中国基金业协会数据显示,截至2018年5月底,公募基金总规模突破13万亿元,不过,去除货币基金后的基金总规模只有5.11万亿元,基金总数为4804只(不含货基数量),平均每只基金的规模为10.63亿元。 沪上某中小型公募负责人告诉《国际金融报》记者,当前,很多投资者在购买产品时会选择挑大型公募机构和规模较大的产品,而这也令多数中小基金公司的基金产品规模面临巨大压力。 华南一家大型公募负责人在接受《国际金融报》记者采访时表示,清盘基金主要是委外机构定制基金,由于委外机构定制基金不会面向个人投资者开售,正常情况下不会对个人投资者造成很大影响。为了尽量保护投资者利益,基金公司一般会跟即将发生赎回行为的机构协商,减少对未赎回投资者的损失,但监管方面没有明文规定。另外,委外资金有自身的考虑,其撤资原因一方面出于对收益过少的考虑;另一方面在每年兑现利润之后就会撤资,这是一种习以为常的操作。 还有710只“迷你基” 记者统计发现,“迷你基金”的数量仍在继续扩容。Wind数据显示,截至一季度末,仍有710只基金(不含未披露资产净值规模的基金)规模低于5000万元清盘红线,这些基金接下来仍面临着清盘风险,相比较去年四季度的622只而言,增长了14.14%。 具体来看,今年一季度末规模小于2000万元的基金达到353只,其中,金信多策略精选、长信量化优选等基金规模更是小于150万元。此外,混合型基金更是处在重灾区,在基金总规模小于5000万元前20名单中,有13只为混合型基金,占比超七成。 华北一家大型公募负责人告诉《国际金融报》记者,通常规模在2000万至5000万元之间的“迷你基”可能还会被基金公司自身融入资金“拯救”一把,不过规模在2000万元以下的“小微基”最终的命运只能走向清盘。一旦基金被判断要清盘,其基金净值在发布清盘提醒公告前就不会变化,同时基金公司会召开持有人大会商议。[详情]

两成次新偏股基金获得正收益 收益率交银最高逼近10%
两成次新偏股基金获得正收益 收益率交银最高逼近10%

  两成次新偏股基金获得正收益 收益率最高逼近10% 今年上半年A股市场持续震荡,市场行情变化较大,结构性行情明显。最近6个月成立的次新偏股基金表现一般,仅两成产品仍处于面值之上,同时业绩分化较大,一些基金成功抓住机会获得不菲收益。 万得数据显示,最近6个月内成立的104只主动型偏股基金成立以来平均亏损4.14%。最新单位净值在1元以上的产品有21只,占比达到20.19%。其中,表现最好的产品收益率逼近10%,业绩表现最差的产品出现了超过20%的亏损,导致首尾业绩差异达到30个百分点左右。 从净值表现上看,1月12日成立的交银施罗德持续成长一马当先,截至6月30日,成立以来收益逼近10%,达到9.13%,表现较好;2月11日成立的中欧品质消费也抓住了市场机遇,A类和C类成立以来已获得2.86%、2.24%的收益。此外,5月25日成立的国都多策略成立以来收益率为1.75%,银河量化多策略、银河量化配置等产品也表现抗跌。 或许是由于建仓过快遭遇大跌,或许是没能抓住结构性机会,也有新基金表现欠佳。数据显示,净值跌幅超过10%的产品达到9只。 目前来看,次新基金建仓速度有所分化,一季度成立的新基金往往保持较快的建仓速度,而进入二季度市场调整之后一些基金开始谨慎建仓。基金分析人士指出,今年取得盈利的次新基金多数依靠把握住一些结构性行情,还有一些成立较早的产品把握住今年一季度行情。而在二季度成立的次新基金出于避险考虑保持低仓位,也躲过了近期市场大跌,表现抗跌。目前,市场整体仍处于箱体震荡阶段,若出现较大幅度下跌将给这些手握“弹药”的次新基金布局良机。不少基金经理仍看好消费升级、高端制造业等板块。[详情]

上半年新发基金4477亿元 混合基金成最吸金品种
上半年新发基金4477亿元 混合基金成最吸金品种

  中国基金报记者 陆慧婧 2018年前半程,104家基金公司合计发行基金451只,募集规模合计4477.73亿元;相比去年同期,基金产品发行数量下降18%,而募集资金规模则增长了10%。与此同时,各家基金公司发行节奏明显分化,新发10只以上新基金的基金公司有15家之多,最多的上半年一口气发行了19只新基金;有20家成立3年以上的基金公司上半年未在发行市场“露面”。 上半年,股市持续震荡,投资者情绪受到影响。面对不断低迷的发行市场,有的基金公司堪称“劳模”持续推出新品,也有的索性缺席新基金发行市场。 今年上半年最积极布局新基金的当属广发基金,新发基金数量达到19只,而且在产品布局上也较为多元化,涉及指数、QDII、灵活配置混合、股票、债券等多个产品类型。除了广发基金,南方、华夏两家基金上半年分别发行了16只和15只新基金,位列发行数量榜单第二和第三位。 万得数据统计显示,包括富国、鹏华、平安大华在内的15家基金公司上半年新基金发行只数均在10只以上。 上半年在基金发行市场袖手旁观的基金公司也有两种方式,一部分是成立多年的小基金公司或是缺乏业绩号召力、面临人事变动,又或是难以挤进银行发行渠道,在新基金发行上进度缓慢,万得统计显示,浙商、方正富邦、华宸未来、英大基金等20家成立3年以上的基金公司上半年缺席了新基金发行市场。 另外一部分未发新基金的主要是成立不久的次新基金公司。但也有博道、凯石等刚成立不久的新基金公司积极上报新基金。 从基金公司发行总规模上看,凭借兴全合宜一日募集超300亿,兴全基金以337.09亿元的发行规模位列上半年发行榜首位,招商、广发两家公司分别以296亿元和255亿元新发规模位列第二和第三位。 A股市场在今年上半年坐了一次“过山车”。年初,绩优基金发威,权益类基金发行回暖,发行规模在50亿以上的兴全合宜、嘉实核心优势、广发沪港深行业龙头等权益类基金的发行期都在今年前三月。二季度之后,市场笼罩在贸易战阴影之下,A股市场行情急转而下,投资者风险偏好下降,6月份股票型基金平均发行规模已不足3亿。 资管新规之后,委外资金萎缩,混合型基金取代债券基金成为上半年最吸金的品种,兴全合宜、华夏稳盛等打出明星基金经理招牌的权益类新基金均采用灵活配置混合的形式,上半年混合基金合计募集资金2010亿元,占新基金发行总规模的45%。 除此之外,股票、债券、QDII基金分别募集531.40亿元、1896.35亿元和21.13亿元,占新基金募集金额比例分别为11.87%、42.35%和0.47%。[详情]

偏股基金业绩整体惨淡 债基货基最赚钱(附股基TOP20)
偏股基金业绩整体惨淡 债基货基最赚钱(附股基TOP20)

   上半年偏股基金业绩20强数据来源:Wind 方丽/制表 上半年各类型基金平均业绩数据来源:银河证券 方丽/制表 中国基金报记者 方丽 上半年市场在惊心动魄中收官,公募基金交出的中考成绩喜忧参半。固收类产品整体表现较好,标准债券型和普通债券型基金平均收益达到2.94%和1.71%,货币市场基金上半年也获得1.98%的收益。 受到基础市场震荡影响,权益类产品整体表现不佳,标准股票型基金和混合偏股型基金分别下跌了9.75%和8.78%,但也不乏涨势突出的“牛基”。在A股市场结构性分化行情中,医药股一枝独秀,带动相关重仓基金业绩领先;海外基金的整体表现要好于A股基金。 权益类基金跑赢市场 医药行业基金一枝独秀 上半年市场继续震荡,尤其是6月份以来市场几度出现极端行情,主流指数中上证综指、深证成指、沪深300、中小板指、创业板指跌幅分别达到13.9%、15.04%、12.9%、14.26%、8.33%。行业板块表现不一,主题型基金业绩表现差异较大。 银河证券数据显示,上半年,权益类基金中标准股票型基金、混合偏股型基金平均收益为-9.75%和-8.78%,亏损幅度较大,但依然跑赢除创业板指数之外的主流指数。医药医疗健康行业股票型基金表现最佳,整体获得11.4%的收益,消费行业股票基金也只亏损2.33%,表现出较强的抗跌性。 根据Wind资讯数据,325只普通股票型(各类型分开算)上半年平均亏损7.84%,其中12只基金收益率超过10%,上投摩根医疗健康、中海医疗保健、农银汇理医疗保健主题、招商医药健康产业、广发医疗保健分别以20.21%、18.95%、17.31%、16.65%、16.53%的收益率占据领先位置。由于普通股票型基金仓位需保持在80%以上,很容易受到市场牵连。 相比而言,仓位较为灵活的混合型基金亏损幅度要小一些。Wind数据显示,2635只主动权益类基金(包括偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型基金,各类型分开算)上半年平均亏损5.23%,略好于普通股票型基金。获得正收益的产品有622只,表现最好的富国精准医疗,收益率达到29.52%,也是上半年业绩最好的权益类基金。此外,富国新动力、中欧医疗健康、汇添富医疗服务、富国医疗保健行业、融通医疗保健行业、中海医疗健康行业、大摩健康产业等基金也表现较好。值得一提的是,目前已经离任的任泽松管理的中邮尊享一年定期基金上半年获得了16.58%的收益。 实际上,受市场影响最大的要属被动指数型基金,上半年整体亏损12.54%。指数型基金也出现显著分化,医药行业表现较好,高铁、一带一路、TMT等主题基金整体表现落后。 而从基金公司的情况看,银河证券研究中心根据算术平均口径评价期间公司股票投资主动管理收益率,诺德、交银施罗德、金信、民生加银和天弘等公司排名靠前;融通、泓德、万家、恒生前海等也表现不错,不过上述部分基金旗下基金数量较少。 债基、货基 成上半年最赚钱品种 今年以来,债券市场违约事件频出,但整体表现尚可。银河证券数据显示,标准债券型基金和普通债券型基金整体收益达到2.94%和1.71%。货币市场基金表现也相当稳健,获得1.98%的收益。 数据显示,标准债券型基金(A类)中,招商招瑞纯债以5.49%的收益率排名第一,华泰柏瑞季季红、华泰柏瑞丰盛纯债、工银瑞信国债纯债、广发景盛纯债等基金上半年收益均超过5%。普通债券类基金(一级A类)中,大成债券(A/B类)、大成景兴信用债(A类)、安信宝利债券、工银添利债券(A类)等表现较好。 市场较为关注的普通债券型基金(二级A类)中,诺安双利债券发起式基金表现突出,上半年收益达到15.94%,是少有的收益超10%的品种(剔除异常净值)。此外,国投瑞银优化增强债券、博时天颐债券、光大保德信安诚债券、平安大华惠裕债券等基金也取得较好收益。 此外,另一固收类产品保本基金表现也不错,A类和非A类分别取得1.04%和1.27%的收益。 上半年受到多次调整的货币市场基金继续发挥着现金管理工具的优势,普通货币基金(A类)、(非A类)算术平均收益率为1.98%、2.05%。受到较好的收益以及股票市场震荡刺激的双重影响,不少资金进入货币基金“避险”,截至5月底,货币市场基金总规模已突破8万亿元。 相对来说,QDII基金业绩整体表现超过国内的权益类基金。银河证券数据显示,QDII股票型基金(A类)、(非A类)上半年平均跌幅为2.2%、3.94%。油气类基金表现较好,业绩突出的产品包括华宝标普油气、广发道琼斯美国石油、汇添富全国医疗、广发纳斯达克100、易方达标普信息科技等。[详情]

基金年中规模出炉 货基推动部分公司规模猛增
基金年中规模出炉 货基推动部分公司规模猛增

  基金年中规模出炉 货基推动部分公司规模猛增 中国基金报记者 刘宇辉 截至今日,基金公司披露了6月底各只基金(除了QDII和FOF之外)规模情况,基金公司最新规模情况浮出水面。 虽然遭到严格监管,但货币市场基金依然成为上半年公募基金规模增长的最主要来源,多家基金公司依靠货基取得规模大幅增长。在支付宝平台余额宝接入更多货币基金之后,天弘余额宝货基规模出现缩水,二季度缩水超过2350亿份,而新增接入的5只货币基金规模大幅增长近4000亿份。不计算货币基金,易方达基金公募管理规模继续排名第一。 非货币规模比拼 易方达基金继续排名第一 根据东方财富Choice数据显示,截至6月底,共有15家基金公司非货币基金管理规模超过1000亿元大关(交银施罗德基金接近1000亿元,需要待QDII规模更新),其中易方达基金非货币规模达到2883亿元,继续排名第一。中银基金以2705亿元非货币公募规模排名第二,两者差距不到180亿元。广发基金以2344亿元非货币规模排名第三位。 此外,汇添富基金、华夏基金和嘉实基金非货币公募规模也都超过2000亿元,博时基金、南方基金、招商基金和建信基金非货币规模也位居前十。这些巨头们非货币规模的座次最终如何,还要待QDII和FOF规模披露后才会确定,由于一些公司之间非货币规模差距较小,更新后的规模和座次可能有所变动。 货币基金再成增长利器 17家公司二季度规模增逾百亿 二季度股市急转直下,偏股基金发行迅速冰封,整体规模下滑。而处于严格监管之下的货币市场基金再度成为基金公司规模增长的利器。据万得资讯统计,包括货币基金在内,二季度共有17家基金公司单季度规模增长超过100亿元,博时基金、华安基金、建信基金、中欧基金和国泰基金规模增长最为强劲,二季度分别增长1158亿元、850亿元、658亿元、628亿元和624亿元。 这些公司之所以能取得强势增长,多依靠货币基金拉动。记者发现,上述五家公司中,博时基金、华安基金、中欧基金和国泰基金均在二季度有货币基金接入余额宝,从而在短时间内带来极大规模增量。5月4日首批新接入余额宝的博时现金收益货币A和中欧滚钱宝货币A一季末规模分别只有31.52亿元和48.62亿元,到了二季末则分别猛增至1467亿元和685亿元,短短两个月分别大增1436亿元和636亿元。其他接入余额宝的华安、国泰和景顺长城旗下货基也有迅猛增长。支付宝平台余额宝的导流作用可见一斑。 而作为最初对接的唯一一只货币基金,天弘余额宝货基二季度出现2351亿元规模缩水,创出季度缩水绝对规模之最。 分化加剧 多家公司二季度规模缩水达百亿 二季度基础市场不佳,发行困难,一些基金公司规模出现较大规模缩水。 除了因天弘余额宝规模缩水导致整体规模下降超2500亿元的天弘基金之外,还有多家基金单季度规模缩水达到了100亿元,包括新疆前海联合基金、浦银安盛基金、上投摩根基金、中加基金和宝盈基金等,这些公司一些属于委外资金撤离导致规模大跌,一些则是由于货币基金规模缩水较多造成。[详情]

上半年81位基金高管变动 华夏嘉实等7公司总经理卸任
上半年81位基金高管变动 华夏嘉实等7公司总经理卸任

  上半年81位基金高管变动 7家公司总经理卸任 ■本报见习记者 王明山 伴随A股市场的持续震荡,2018年的上半程已经画上了句号。《证券日报》记者注意到,今年上半年基金公司的高管变动也十分频繁,据证监会信息披露数据统计显示,上半年共有47家基金公司的81位高管发生职务变动,其中不乏基金公司董事长、总经理及督察长等核心职位的变动。 具体来看,有7家基金公司的总经理职务发生变更,6家基金公司的董事长职务变更,11家基金公司更换了督察长。总体来看:出现高管变更的这些基金公司多为中小型基金公司,变更的原因大多为股东调任及其它工作安排;而新上任的基金公司高管,大多是基金公司规模扩大后从内部提拔;另外,也有部分高管出于个人职业规划,转投其他金融企业,或是选择创业。 7家基金公司 总经理职位发生变动 6月底,3家基金公司总经理离任的消息受市场高度关注。《证券日报》记者根据证监会信息披露统计发现,今年上半年,已经有7家基金公司的总经理一职发生了变动,7位原总经理已卸任;其中,5家基金公司新总经理已走马上任,2家基金公司拟任总经理正在履行相关任职程序,目前还尚未发布相关任职公告。 6月29日晚间,太平基金发布公告称,该公司的总经理一职终于敲定最合适人选,公司原副总经理邱宏斌正式任职总经理一职,而在此之前,公司原总经理宋小龙因个人原因离职,太平基金董事长开始代任总经理一职。值得注意的是,在去年8月底,该公司召开第十次股东大会后,公司董事和独立董事均进行了一轮“大换血”,目前该基金公司旗下共有5只基金产品,资产合计144.7亿元。 6月11日和6月19日,红土创新基金和华宸未来基金的总经理陆续离任,引发市场高度关注。红土创新原总经理杨兵因个人原因离任,华宸未来基金原总经理许春华因任期届满、不再聘任。资料显示,杨兵在红土创新基金成立不久后便加入公司,迄今为止已经供职近4年之久;许春华是在去年6月26日起任总经理一职,任职时间尚不足1年。 目前,上述两家基金公司的总经理一职暂时空缺,从证监会披露的信息来看,两家基金公司均特意说明:“公司拟新任总经理正在履行相关任职程序,届时将另行公告。” 另外,还有华夏基金、嘉实基金、国开泰富基金、中加基金的总经理职位发生变更。其中,华夏基金原总经理汤晓东因个人原因离职,原副总经理李一梅升任总经理。据悉,目前汤晓东已经加盟广发证券,负责开拓香港市场业务;今年3月份,原嘉实基金董事总经理、机构投资和固定收益业务首席投资官经雷接任总经理一职,该职位此前由嘉实基金董事长赵学军代行职权。 不难发现,除华夏基金和嘉实基金外,其余5家基金公司的规模都比较小,旗下公募基金产品的数量也较少。 公募基金人才仍稀缺 高管“代任”现象频现 除公司总经理一职外,基金公司的董事长和督察长职位的变动也会对基金公司产品带来影响。《证券日报》记者统计发现,今年上半年,涉及到43家基金公司中,有11家基金公司的督察长一席发生变更,6家基金公司董事长发生变动。另外,有27家基金公司的44个副总经理职位发生了变动,其中包括副总经理人事更换和基金公司新任的副总经理。 东证资管、中加基金、中邮创业基金、德邦基金、建信基金和国联安基金的董事长职位发生了变动。其中,中加基金董事长夏英目前代任总经理一职,中邮创业基金目前由曹均代任董事长一职。 《证券日报》记者注意到,基金高管的“代任”现象并不仅仅在公司董事长和总经理这两个职位,就连督察长一职,代任现象也时有出现。 6月30日,交银施罗德基金发布公告称,原公司督察长苏奋因工作调动离任督察长一职,董事会同时决定,在公司新任督察长任职前,由总经理阮红代为履行督察长职务,履职时间不超过6个月。 今年上半年,已经有11家基金公司的督察长一职发生变动,其中4月份和5月份是督察长职位变动最密集的两个月,除交银施罗德基金外,还有兴全基金、富安达基金、南华基金、国开泰富、长盛基金、泰达宏利基金、摩根士丹利华鑫基金、国联安基金和兴银基金等多家公司均发布了督察长变更公告。 对于基金公司频繁更换高管的原因,一家大型基金公司高管此前向《证券日报》记者分析道:“公司总经理和董事长的变动,大多是由公司股东的变更引起,新的股东往往会任用自己了解的管理人员;也有部分高管出于个人职业规划,转投其他金融企业,或是选择创业。”[详情]

上半年278只基金清盘 “迷你基金”仍在扩容
上半年278只基金清盘 “迷你基金”仍在扩容

  上半年278只基金清盘 “迷你基金”仍在扩容 ■本报记者 吕江涛  随着6月份最后一周结束,媒体也开始对今年上半年各个行业进行盘点。对于基金而言,清盘成为今年上半年最重要的关键词。 据《证券日报》记者统计,今年上半年共有278只基金实施清盘(A/C份额分开计算,下同),清盘基金数量超过2014年到2017年四年的总和。 数据显示,超过八成的基金终止时规模小于5000万元,规模不达标可能是清盘的主要原因。而截至今年一季度末,基金资产净值低于5000万元的数量有710只,因此,未来一段时间,进入清算的基金可能仍然不少。 上半年日均清盘基金1.54只 东方财富Choice数据显示,2014年至今,清盘基金共有524只。而今年上半年以来的清盘基金有278只,这一数量超过过去四年间清盘的基金数量总和(246只)。 具体来看,今年以来,1月份至6月份,清盘基金数量分别为35只、14只、43只、44只、61只、81只,成逐月递增趋势(扣除春节假期因素)。以此计算,今年以来日均清盘基金达1.54只。而过去4年间,月均清盘基金数量仅为5.1只。 从基金类别看,在日益增多的清盘基金中,债券型基金和混合型基金成为主要清盘对象,且其被清盘的力度还在显著增加。而货币基金在经历过2015年的一波清盘后,清盘速度则趋于平缓。 从原因来看,资产规模小、运作价值较低是大部分基金清盘的重要原因。上述278只基金中,超过80%在清盘前的资产规模不足5000万元,而成立以来业绩不佳又是这些基金资产规模小的重要原因。 据《证券日报》记者统计,“迷你基金”的数量仍在继续扩容。东方财富Choice数据显示,截至一季度末,仍有710只基金(不含未披露资产净值规模的基金)规模低于5000万元清盘红线,相比较去年四季度的622只而言,增长了14.14%。 具体来看,今年一季度末规模小于2000万元的基金达到353只。其中,金信多策略精选、长信量化优选等基金规模更是小于150万元。此外,混合型基金更是处在重灾区,在基金总规模小于5000万元前20名单中,有13只为混合型基金,占比超七成。 对此,有业内人士表示,对于有机构持仓的小规模基金而言,机构快速出走,可能对持有者的净值造成冲击。对此,提醒投资者要理性看待基金清盘,客观合理的评估基金的运作情况,不断提高选择基金的能力。 “迷你基金”可能加速清盘 据《证券日报》记者了解,通常会有三种因素促使基金进入清盘程序,分别是合同到期、监管要求转型、未达到存续条件,而未达到存续条件的基金即为“迷你基金”。 根据我国基金有关法规,在开放式基金合同生效后的存续期内,若连续60日基金资产净值低于5000万元,或者连续60日基金份额持有人数量达不到100人的,则基金管理人在经中国证监会批准后有权宣布该基金终止。 业内人士认为,近两年来,基金清盘速度加快,主要是一方面监管层加大了对“迷你基金”的监管力度,另一方面委外资金的持续撤退也导致基金清盘进入高潮。 监管层发文规定规模较小的“迷你基金”进入终止上市程序的触发条件和具体规则,同时,若基金公司旗下“迷你基金”数量超过10只,将被暂停申报新基金,若同类型“迷你基金”超过3只,还会被暂停申报同类基金产品。 业内普遍认为,规模在2000万元至5000万元之间的“迷你基金”可能还会被基金公司自身融入资金“拯救”一把。而规模在2000万元以下的“小微基金”最终的命运只能走向清盘。因此,未来一段时间,进入清算的基金可能仍然不少。 另外,过去两年大爆发的委外基金,受债券市场表现不佳影响,近两年逐渐退潮也是基金清盘的核心原因。 对于今年以来基金清盘数量激增,有投资者开始担心是否会对市场造成冲击。对此,华宝证券、华泰证券等多家券商的研报都表示,由于被清盘的基金大多体量很小,对市场的冲击有限,投资者受到的影响更多的是来自于情绪上的。随着认同度低的产品被清盘,行业将进一步向实力更强、制度更加规范的基金公司和团队靠拢,对市场是长期利好。[详情]

上半年基金收益率排名 偏股基金医疗主题类包揽前16
上半年基金收益率排名 偏股基金医疗主题类包揽前16

  上半年基金收益率大排名 偏股基金医疗主题类包揽前16 ■本报见习记者 王明山 编者按:2018年上半年在世界杯足球赛的渐入高潮中“谢幕”。上半年,A股市场走势疲弱,上证综指下跌13.9%,深证成指下挫15.04%,沪深300指数下跌12.9%,创业板指数下跌8.33%,在这一背景下,公募基金的日子同样不好过。那么,上半年公募基金的战绩如何?本文比较分析了公募基金的偏股基金、债券基金、货币市场基金、QDII基金的收益率情况。在受人关注的偏股基金中,整体平均收益率为-8.23%,表现不佳,但医疗主题基金却十分抢眼,“霸屏”前16强。 偏股基金 股基平均收益率-8.23% 医疗主题基金高收益“霸屏” 得益于医药生物板块在今年上半年的强势表现,医疗主题基金成为最大赢家。《证券日报》记者根据Wind资讯数据统计,排除年内新成立的次新基金外,29只医疗主题偏股基金在上半年的平均收益率为11.18%,而同期所有偏股基金(包括普通股票型基金和偏股混合型基金,下同)的平均收益率为-8.23%。 上半年回报率最高的偏股基金为中欧医疗健康混合A,该基金在上半年的回报率达到23.73%。该基金的基金经理葛兰是1700多位基金经理中唯一的医学博士,产品以配置细分行业龙头股为主,也会配置一些拥有快速增长潜能的新兴成长公司。 《证券日报》记者观察该基金的重仓股名单发现,一季度末的重仓股大多是医药行业的龙头股,且持股比较稳定,持有恒瑞医药、华海医药和复星医药等股均已超过了3个季度,今年以来,该基金重仓持有的恒瑞医药、智飞生物、泰格医药、爱尔眼科和片仔癀股票涨幅超40%。 除中欧医疗健康混合A外,还有3只医疗主题基金在今年上半年取得了超20%的收益率。富国医疗保健行业混合、融通医疗保健行业混合A和上投摩根医疗健康股票在今年上半年的回报率分别达到21.92%、21.59%和20.2%。 观察这3只基金在最近几个季度的重仓股名单发现,3只基金的配置风格都是以稳定持有医药行业龙头股为主,且由于偏好持有业绩长期稳健增长的医药股,基金的风险控制也比较好,在今年A股市场持续震荡的背景下,基金净值均未出现大幅回撤。 对于医药行业在今年下半年的表现,券商分析师和基金经理仍表示看好,一致认为未有整体性估值泡沫出现。中银国际在近期发布了一份关于医药生物行业的中期策略报告表示,A股医药生物板块总体PE为35.1倍,处于从2008年以来的历史中位水平,并没有出现整体性泡沫,大部分个股的估值水平都较低,这些公司将存在系统性战略机会。 中欧医疗健康混合A的基金经理葛兰对医药生物板块后市投资机会仍继续看好。葛兰认为,当前政策对于行业的价格压力有所趋缓,新版医保招标受益也在逐步体现;而从创新的角度来看,创新是医药行业的核心驱动力之一,我国创新药品种有望进入收获期。而对于此轮医药行业的景气周期,葛兰对《证券日报》记者表示:“判断此轮医药行业的景气周期在2年到3年,在未来这段时间整体配置都会偏成长,风格上不分大小盘,更关注医药企业的优秀程度。” 上半年回报率排名前15的偏股基金 基金代码     基金简称                上半年回报率(%)    现任基金经理 003095.OF    中欧医疗健康A           23.73                葛兰 000220.OF    富国医疗保健行业        21.92                于洋 161616.OF    融通医疗保健行业A       21.59                万民远,蒋秀蕾 001766.OF    上投摩根医疗健康        20.21                张一甫 399011.OF    中海医疗保健            18.95                许定晴,易小金 002708.OF    大摩健康产业            18.30                王大鹏 000913.OF    农银汇理医疗保健主题    17.31                赵伟 470006.OF    汇添富医药保健A         17.02                周睿 000960.OF    招商医药健康产业        16.65                李佳存 004851.OF    广发医疗保健            16.53                邱璟旻 004075.OF    交银医药创新            15.37                盖婷婷 519712.OF    交银阿尔法              14.97                何帅 001717.OF    工银瑞信前沿医疗        12.89                赵蓓 001558.OF    天弘医疗健康A           11.76                刘盟盟,郭相博 000831.OF    工银瑞信医疗保健行业    11.54                宋炳珅,赵蓓,谭冬寒 债券违约事件频发  债基难发又难做 债券违约、债基“踩雷”事件频发,使得债券型基金在今年上半年的表现也大打折扣。《证券日报》记者根据Wind资讯数据统计,排除年内新成立的次新基金外,公募基金市场共有1353只债券型基金(包括偏债混合型基金和纯债型基金,下同),在今年上半年的平均收益率仅为1.35%。 根据中国证监会对基金类别的分类标准,基金资产80%以上投资于债券的为债券型基金。在国内,债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债,债券基金也可以有一小部分资金投资于股票市场。通常来说,债券为投资人提供固定的回报率和到期还本,风险低于股票,所以相比较股票型基金,债券型基金往往以收益稳定、风险较低的特点吸引着部分投资者。 今年上半年债券违约事件的频发却打破了这一格局。《证券日报》记者根据Wind资讯数据统计,上半年回报率最高的债券基金是长信稳益中长期纯债,该基金上半年累计取得了17.27%的回报率,而业绩表现最差的一只债券基金上半年的回报率为-48.07%,首尾相差了65.34个百分点。 相比去年上半年,债券型基金今年出现了很大的波动性:去年上半年表现最差的债券型基金亏损了9.52%,而今年债券违约事件的频发,也使得部分不幸“踩雷”的债券型基金遭受了较大的亏损,共有9只债券型基金在今年亏损了10%以上。《证券日报》记者注意到,9只基金中有3只基金的基金份额均在5亿份以上。 债券型基金不单面临着不好做的难题,上半年基金发行似乎也举步维艰。《证券日报》记者据Wind资讯数据统计,上半年共成立了180只债券型基金,而新成立的87只债券型基金,其数量尚不足去年同期的一半。 新成立债券型基金数量“腰斩”,受债券基金经理的避险情绪影响较大。据《证券日报》记者不完全统计,今年上半年已经有78只基金选择了延长募集期,其中有33只债券型基金、占比超四成的基金,在临近二季度末延长募集的数量及占比都在不断增多,显示了投资者对于债券市场的看淡。 即便是已经成立的债券型基金,委外定制基金也占了很高的比例。就近期成立的基金来看,兴业3个月定期开放债券型发起式基金、圆信永丰兴瑞6个月定期开放债券型发起式基金和工银瑞信瑞祥定期开放债券型发起式基金,均具备认购户数少且认购资金量较大的特点,大概率是委外定制化基金。 在证监会披露的最近一期《基金募集申请核准进度公示表》中,也不乏广发汇达纯债3个月定开发起式基金、华安安嘉定期开放债券型发起式基金等开放式基金的身影。近日,鑫元淳利定期开放债券型发起式基金发布了基金份额发售的公告,据知情人士透露,该基金也是一只对接机构业务的委外机构定制化产品,“目前市场表现低迷,投资者认购情绪也不是十分理想。” 上半年回报率排名前10的债券基金 基金代码     基金简称             上半年回报率(%)    基金份额(亿份) 003349.OF    长信稳益             17.27                10.43 320021.OF    诺安双利             15.94                0.72 003407.OF    景顺长城景泰丰利A    13.14                5.03 003406.OF    南方多元             12.70                16.80 002603.OF    工银瑞信瑞丰定开     8.87                 3.64 003306.OF    民生加银鑫益A        6.85                 0.40 090002.OF    大成债券             6.42                 1.83 161603.OF    融通债券             6.12                 0.97 003656.OF    民生加银鑫元纯债A    6.03                 1.00 121012.OF    国投瑞银优化增强     5.84                 6.36 平均回报率1.97% 为投资者赚1809亿元 今年上半年股市和债市表现不佳,促使货币基金成为公募基金市场上赚钱的最大“利器”。《证券日报》记者据Wind资讯数据统计,392只货币市场型基金在上半年的平均回报率为1.97%,测算发现,这392只货币基金共为投资者带来1809.17亿元的收益。 按照A/B/C类基金合计统计,目前公募基金市场上共有货币市场型基金393只,其中有392只在今年以前成立。今年4月底“资管新规”的正式出台,明确要求金融机构的资产管理业务不得承诺保本、保收益,打破“刚性兑付”,使得采用摊余成本法计算收益的货币基金受到很大的限制,货币基金的发行也踩下了“急刹车”,今年以来仅有1只货币基金成立。 《证券日报》记者根据Wind资讯数据统计,这392只货币基金在今年上半年的平均回报率达到1.97%,领先于偏股基金和债券型基金的平均回报率。具体来看,回报率最高的货币基金为西部利得天添益货币A,该基金累计取得了2.96%的回报率;同期表现最差的货币基金回报率为0.34%,首尾相差3.3个百分点。 按照每一季度末货币基金的最新规模及次季度所有货币基金的回报率测算,392只货币基金在今年上半年共为投资者带来1809.17亿元的回报。其中,排在榜首的仍然是规模最为庞大的天弘余额宝货币,该基金上半年已经为投资者赚取380.96亿元。 今年以来,余额宝不断接入新的货币基金,截至7月1日余额宝已对接了6只货币基金,该6只货币基金2018年6月底合计规模达到了18602亿元,比2017年年底的天弘余额宝单只货币基金15798亿元,增加了2800多亿元。余额宝总规模也在历史上首次超过了中国银行的个人活期存款,中国银行2017年年报的个人活期存款余额为17986亿元。 值得注意的是,按照监管新规要求,投资者单日“T+0赎回提现”金额受限,7月1日起相关机构完成整改任务。基金公司也纷纷发布公告就旗下的货币基金做了相应的调整,达到新的监管规定。但是就普通投资者而言,货币基金份额的普通赎回业务不会受到影响。 从去年开始,货币基金流动性风险受到监管层的注意,《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》开始执行。随着“资管新规”等政策的逐步推出,货币基金规模的增长速度也已经放缓,尤其是“资管新规”落地后,市值化管理是明确的鼓励方向,也允许有条件地使用摊余成本法,在证监会披露的最新基金募集申请核准进度公示表中,已经有多家基金公司申报了“市值法”货币基金。 上半年回报率排名前10的货币基金 基金代码     基金简称               上半年回报率(%)    基金份额(亿份) 675131.OF    西部利得天添益货币A    2.96                 3.17 000798.OF    民生加银家盈季度       2.37                 86.47 550012.OF    信诚理财7日盈A         2.35                 43.06 003002.OF    国金及第七天理财       2.34                 12.69 003880.OF    嘉实定期宝6个月A       2.30                 38.57 000833.OF    易方达掌柜季季盈A      2.29                 97.42 004137.OF    博时合惠B              2.29                 756.96 000951.OF    中银理财90天A          2.28                 161.79 000089.OF    民生加银家盈月度A      2.28                 293.62 002679.OF    工银瑞信安盈A          2.28                 7.78 油气类主题基金业绩领跑   7只产品平均回报率达15% 今年上半年,全球资本市场加剧震荡,QDII基金(合格境内机构投资者的简称)的业绩也受到较大挑战。受益于国际油价的不断攀升,油气类QDII基金在上半年的表现最为突出,《证券日报》记者根据Wind资讯数据统计,7只油气类主题QDII基金在今年上半年均取得正回报,平均回报率高达14.93%。 整体来看,公募基金市场上成立期满六个月的QDII基金共有132只(A/B/C类合并统计,下同),132只基金在今年以来的平均回报率为0.55%。其中,仅有58只基金上半年取得正回报,占比43.94%;回报率最高的QDII基金为国泰大宗商品QDII,该基金上半年已经累计取得了22.15%的回报率,而同期业绩表现最差的QDII基金已亏损了13.98%,首尾相差36.13个百分点。 从主题基金来看,得益于今年以来国际油价的不断攀升,油气类QDII基金成为最大的赢家。《证券日报》记者根据Wind资讯数据统计,目前市场上共有7只QDII基金,7只基金在今年上半年均取得正回报,平均回报率高达14.93%。 其中,回报率最高的为嘉实原油QDII基金,该基金已累计取得了20.5%的回报率,易方达原油A人民币以20.16%的回报率紧随其后。另外,南方原油QDII、华宝标普油气人民币、广发道琼斯美国石油A在今年上半年的回报率分别为19.7%、15.73%和13.08%,均为投资者带来十分可观的回报。 《证券日报》记者了解到,这7只油气类QDII基金按照投资标的可分为两类:一类是以原油相关股票作为主要投资标的,一类是主要投资于国外原油商品基金。 华宝标普石油、广发道琼斯美国石油、华安标普全球石油3只基金,均以原油相关股票作为主要投资标的,全部为指数型股票基金,分别跟踪标普石油天然气上游股票指数、道琼斯美国石油开发与生产指数、标普全球石油净总收益指数。易方达原油、南方原油、嘉实原油、诺安油气则是借道原油ETF和原油基金来跟踪油价。 易方达原油基金的基金经理范冰分析表示,年内油价的持续上涨是由多方面因素推动,从供给端看,拉美地区最大产油国委内瑞拉原油产量持续减少,石油输出国组织(OPEC)也在继续推进减产行动;从需求端看,全球经济整体回暖,无论是美、欧等发达国家还是新兴国家,一季度经济表现都不错,对原油需求形成基本面核心支撑。 值得注意的是,多位券商和期货公司研究员仍预测油价将进一步上涨。首创期货分析师魏琳近日分析称,短期内市场仍受到需求旺季和供应缩减的利多因素影响,美伊局势升级危及伊朗原油国的原油供给,夏季是北美地区汽油消费的旺季,原油价格或将进一步走高。 7只油气类QDII基金上半年业绩表现 基金代码     基金简称               上半年回报率(%)    基金份额(亿份) 160723.OF    嘉实原油               20.50                2.25 161129.OF    易方达原油A人民币      20.16                0.27 501018.OF    南方原油               19.70                0.66 162411.OF    华宝标普油气人民币     15.73                1.39 162719.OF    广发道琼斯美国石油A    13.08                43.42 160416.OF    华安标普全球石油       8.36                 1.82 163208.OF    诺安油气能源           7.00                 1.15 数据来源:《证券日报》基金新闻部及Wind资讯   制表:王明山[详情]

上半年660只基金分红535亿 易方达一产品分红16.38亿
上半年660只基金分红535亿 易方达一产品分红16.38亿

     上半年660只基金分红535亿元易方达单只产品慷慨分红16.38亿元 去年全年805只基金合计分红总额707.65亿元 ■本报见习记者 王 宁  作为回报投资者收益的方式之一,基金分红依然成为业内最为关注的话题。日前,《证券日报》记者统计发现,今年以来截至6月底有分红记录的660只基金中,分红总额为534.96亿元,分红次数为915次,远超去年同期水平;去年上半年370只基金合计分红273.63亿元,分红次数为486次。去年全年805只基金合计分红707.65亿元。 通过观察发现,今年以来截至6月底基金分红水平明显好于去年,分红产品的数量和总额都要高于去年同期水平。同时,今年单只产品的分红情况也创出了阶段性高水平,易方达积极成长混合以4次分红16.38亿元排名靠前,东方红睿华沪港深灵活配置单只产品一次分红就高达14.13亿元,国联安精选混合两次分红10.94亿元;在这些分红总额较高的产品中,多数为偏股混合型基金。引人注意的是,易方达基金上半年有分红记录的产品,其分红总额为53.6亿元,占今年上半年基金分红一成。 分红总额远超 去年同期水平 《证券日报》记者根据万德数据梳理发现,今年以来截至6月底共有660只基金产品(不同类型合并统计)进行过分红,合计分红915次,分红总额为534.96亿元,而去年同期分红的产品仅有370只,分红总数为486次,分红总额为273.63亿元;今年分红总额与去年相比多出261.3亿元,激增95.5%。 通过观察,在这660只有分红记录的基金中,部分产品在去年上半年并未有过分红,以中邮中小盘灵活配置基金为例,今年以来截至6月底共有一次分红,分红总额为1.66亿元,但去年同期却并未有过分红;与此同时,还有部分基金在去年同期有过分红,但今年则并未有分红记录。 此外,今年和去年同期均有过分红的基金中,部分基金分红总额差别较大。以中银证券安进债券为例,今年以来截至6月底共有两次分红记录,合计分红8.85亿元,虽然去年同期也有过两次分红记录,但去年同期分红总额仅为1.83亿元。 有分析人士指出,基金分红作为将产品收益以现金形式回报投资者,虽然并不是分红越多越好,但也是回馈投资者回报的重要参考。“衡量基金业绩的最大标准是基金净值的增长,而分红只不过是基金净值增长的兑现而已。” 从梳理情况来看,今年单只产品分红最高的是易方达积极成长混合,今年共计有4次分红,合计分红16.38亿元,但净值增长率为-8.19%;东方红睿华沪港深灵活配置以14.13亿元次之,其净值增长率为-4.1%;国联安精选混合上半年两次分红10.94亿元排后,其净值增长率为-11.37%。 易方达基金旗下产品 合计分红53.6亿元 虽然部分单只产品上半年分红总额较高,但从基金公司旗下整体产品的分红情况来看,仍有较大不同之处。同时,从分红的基金产品整体情况来看,偏股混合型基金分红情况明显好于其他产品。 易方达积极成长混合上半年以16.38亿元的分红总额居前,同时从易方达基金旗下整体基金分红来看,分红表现最好。万德数据显示,易方达基金上半年有分红记录的产品,其分红总额为53.6亿元,这与中银基金旗下有分红记录的44只产品、合计分红44,48亿元相比略高。 此外,以分红总额为14.13亿元排名第二的东方红睿华沪港深灵活配置,属于东方红资管旗下产品,上半年共计有9只产品进行了分红,总额仅为21.34亿元;上半年国联安基金旗下共有3只基金进行分红,分红总额为12.58亿元,其中国联安精选混合单只产品分红就超过了10亿元。 值得一提的是,今年以来,无论是有过分红还是未进行分红的基金,其净值增长率都不容乐观。 数据同时显示,上半年A股市场走势跌宕,多数基金产品净值增长率为负值。《证券日报》记者从统计的数据来看,基金净值增长率低于-20%的产品不在少数。以国泰国证有色金属行业为例,该只基金属于被动指数型基金,上半年净值增长为-22.87%,其基金管理人为徐皓和徐成城。同属于偏股混合型基金的国泰估值优势混合和海富通国策导向混合两只产品,其净值增长率也不容乐观,分别为-20%、-21.81%,基金管理人分别是杨飞、施敏佳。[详情]

上半年查出私募案件30多起 私募"老鼠仓"被查处最多
上半年查出私募案件30多起 私募

  上半年查出私募案件30多起私募“老鼠仓”被查处最多 ■本报见习记者 闫晶滢  《证券日报》记者根据证监会及地方证监局网站信息不完全统计,今年上半年,证监系统共披露11起涉及私募基金及相关人员的行政处罚决定书,罚没金额合计达到1.29亿元。 此外,各地证监局针对私募基金存在的违法违规事项,共作出21起行政监管措施,包括责令改正、警示函、监管谈话等。 操纵市场接亿元级罚单 “老鼠仓”成监管重点 今年4月份,证监会新闻发言人高莉在例行发布会上表示,去年年底,证监会部署了专项执法行动第四批共10起案件,分别涉及违规经营、利益输送、操纵市场、“老鼠仓”四类违法行为。目前,上述案件均已查实,其中8起案件已进入行政处罚审理程序。 《证券日报》记者根据证监会及地方证监局网站信息不完全统计,今年上半年,证监系统共披露11起涉及私募基金及相关人员的行政处罚决定书,罚没金额合计达到1.29亿元。 从处罚金额上看,今年4月份的广州安州操纵市场案被罚没资金过亿元,成为上半年的首张“天价罚单”。中国基金业协会备案信息显示,广州安州成立于2005年4月30日,于2014年4月17日完成备案,注册资本为2100万元。其中,王福亮在广州安州备案的高管名单当中,但并不具有基金从业资格。目前,广州安州旗下备案的私募产品共有35只。 证监会行政处罚决定书中显示,广州安州实际控制22个产品所开立的25个账户,在2015年6月26日至6月29日、8月26日至8月28日通过对倒、尾市拉抬、盘中拉抬,次日反向交易等方式操纵“节能风电”价格,合计获利5057.44万元。王福亮是广州安州上述行为直接负责的主管人员。基于此,证监会决定,没收广州安州违法所得5057.44万元,并处以5057.44万元罚款;对王福亮给予警告,并处以60万元罚款。 而从违法案由来看,私募“老鼠仓”系今年上半年被监管部门查处最多的案由。今年以来,证监会及福建证监局合计公布4起“老鼠仓”案,其中3起公布于今年6月份,可见监管部门近期严查“老鼠仓”的决心。 从目前公布的4起“老鼠仓”案来看,当属今年4月份证监会对上海拓璞投资管理有限公司投资总监文宏作出的处罚金额最高。处罚决定书显示,文宏利用获知的未公开信息,与管理产品趋同交易近1.8亿元,非法获利251.44万元。基于此,证监会对文宏责令改正,罚没金额合计为502.88万元。 对于其他3起案件来说,虽然未有违法所得或违法所得较少,但仍然没能逃脱监管的处罚。其中,凡得基金3名工作人员利用职务便利,知悉凡得基金组交易的标的股票的未公开信息,共同操作账户,账户趋同交易合计6.07亿元,亏损203.7万元。对此,证监会对三名工作人员进行了合计100万元的处罚。 而在福建证监局公布的两起“老鼠仓”案中,鸿腾资产员工颜财光趋同交易金额98.67万元,盈利482.68元;致远资产员工万星溢趋同交易47.96万元,未披露盈利情况。2人均被处以10万元的罚款。 此外,今年以来监管部门查处的“老鼠仓”案,均依据《证券投资基金法》第123条进行处罚,而非《私募管理办法》第38条。因此,即使相关违法行为没有违法所得或违法所得不足100万元,也将处以10万元-100万元的罚款。与去年查处的数起“老鼠仓”案处以3万元罚款相比,监管力度提升明显。 私募频现监管函 合规经营任重道远 随着监管机构对违法行为的监管体系不断完善,监管措施、手段也不断趋于多样化,监管部门对于私募基金的监管方式也绝不仅限于行政处罚,而是包括监管谈话、出具警示函、记入诚信档案、责令改正、限制业务等多种方式。 2018年以来,在证监会的统一部署安排下,多地证监局开展2018年私募基金专项检查工作。其中,“集团化跨辖区私募机构、管理非标债券的私募机构、其他存在问题风险线索的私募机构”这三类私募机构被纳入重点检查对象范围。 而在今年上半年结束之际,《证券日报》记者根据各地证监局网站不完全统计,共发现21份针对私募基金及其负责人作出的行政监管措施,包括监管谈话、警示函、责令改正、风险提示等方式在内。 从涉及私募的违法违规情况来看,私募基金的登记备案手续办理不全、向投资者信息披露不完备、投资者风险能力、风险承担能力识别未经确认、公开夸大宣传等问题被多地监管局所查处。 引人注意的是,浙江证监局在今年上半年公布的对私募基金作出的监管措施数量共有12份,共涉及9家私募、2名主要负责人。在诸多地方监管部门中,浙江证监局作出的行政监管措施数量排在首位。其中较为特殊的是,在浙江证监局开展2018年私募基金专项检查工作中,共有杭州金仲兴投资管理有限公司、浙江金诚资产管理有限公司等5家私募不配合开展现场检查工作,浙江证监局要求其法定代表人接受监管谈话。 此外,在多家违规私募中,以深圳同盈股权投资基金管理有限公司违法情节最为严重。今年1月份,深圳证监局对同盈基金作出风险提示。深圳证监局指出,同盈基金部分已募集的基金未在中基协办理备案手续,且向非合格投资者募集资金,部分投资者对单只基金的投资金额低于100万元。此外,发现同盈存在涉嫌违法犯罪线索,深圳证监局已将相关线索移交深圳市经济犯罪侦查局。目前,同盈基金的私募基金管理人登记已被注销,其两名高管也被协会加入“黑名单”,期限为3年。  虽然近年以来监管不断趋严,但私募行业发展的脚步并未因此放缓。基金业协会数据显示,截至 2018 年 5 月底,协会已登记私募基金管理人 23703 家,已备案私募基金 73235 只,管理基金规模 12.57 万亿元,私募基金管理人员工总人数 24.40 万人,各项数据环比均处于上升状态。 而在行业不断发展的过程中,监管部门也通过监督、管理、处罚等多种手段,为行业保驾护航。从证监会通报的2017年私募基金专项检查执法情况来看,去年证监会组织对328家私募机构开展了专项检查,共涉及基金2651只。针对专项检查发现的问题,相关证监局对83家私募机构采取行政监管措施,对6家存在严重违规问题的私募机构立案稽查,将涉嫌违法犯罪的8家私募机构的违法违规线索通报地方政府或移送公安部门。对标去年情况而言,更多罚单和行政监管措施或“在路上”。[详情]

公募基金2018上半年业绩排名出炉 看前十榜单都有谁
公募基金2018上半年业绩排名出炉 看前十榜单都有谁

  公募基金2018上半年业绩排名出炉 来看前十榜单都有谁 每经记者 黄小聪 实习记者 聂虹    每经编辑 肖芮冬     随着A股市场2018上半年最后一个交易日(6月29日)的结束,各类基金也正式上交了业绩“中考”成绩单。 上半年A股市场跌宕起伏,上证综指整体下跌13.9%。当然,震荡市也为基金经理们带来了不一样的投资挑战,不少基金的业绩仍然十分亮眼。《每日经济新闻》记者根据Wind最新数据,整理了2018上半年各类基金业绩排名。 上半年基金整体排名前十 记者据Wind数据整理2018上半年收益位列前十的基金(剔除分级基金和净值异动基金)。 2018年年中业绩的桂冠由富国精准医疗摘得,年初至今该基金净值上涨29.53%。公开资料显示,其是一只去年11月份才成立的灵活配置型基金。据其2018年一季报显示,该基金的股票仓位达到85.33%。 其次,上半年业绩进入前三甲的还有中欧医疗健康C和富国新动力A,今年以来的净值分别增长了24.09%和23.85%。 《每日经济新闻》记者注意到,上半年收益前十的基金平均上涨约23%,今年以来总回报均在18%以上。另外,进入前十的基金中,富国基金旗下产品居多;汇添富基金、融通基金、上投摩根基金和中海基金旗下产品也进入TOP10榜单。 盘点各类型基金业绩前十 在看过2018上半年全部基金收益前十之后,各类型基金的收益情况相信也是您关注的话题,《每日经济新闻》记者来为您详细盘点(扫描文末二维码,即可查看各类型基金收益前十详情)。 1、股票型基金业绩前十 今年上半年,市场呈现较为明显的风格分化。在权益类基金中,医药主题表现突出。在普通股票型基金和偏股混合型基金上半年收益排名前十的基金中,从大部分基金的名称就能看出明显的医药主题特征。 Wind数据显示,在普通股票型基金中,上半年表现最好的是上投摩根医疗健康,今年以来上涨20.21%。其次是中海医疗保健和农银汇理医疗保健主题,分别增长了18.95%和17.31%。 记者发现,普通股票型基金收益前十的产品今年以来增幅均超过10%,平均增长率约为15%。 2、混合型基金业绩前十 再来看看偏股混合型基金上半年业绩表现亮眼的产品,它们依然紧扣“医疗”两个字。 其中,中欧医疗健康C今年以来上涨24.09%,排在偏股混合型基金上半年业绩第一位。其次是中欧医疗健康A和富国医疗保健行业,分别增长了23.73%和21.92%。偏股混合型基金收益前十的产品今年以来的涨幅均在10.99%以上,平均增长率约为17%。 3、债券型基金收益前十 《每日经济新闻》记者在查看债基业绩时发现,多只中长期纯债型基金业绩飙涨主要来自某一天或某几天的净值异动,疑似被资金大额赎回导致净值大幅波动。在剔除疑似被大额赎回的基金后,2018上半年收益前十的债基以被动指数型债基为主,今年以来的涨幅均在5.57%以上。 其中,上半年表现最好的债券型基金是诺安双利,今年以来上涨15.94%。其次是广发7~10年国开行的C类份额和A类份额,分别增长了6.54%和6.43%。三甲之外,债基收益前十的其余七席被大成基金、银华基金、建信基金和国投瑞银基金旗下产品包揽。 [详情]

货基一马当先 上半年公募基金业绩榜来了(附表)
货基一马当先 上半年公募基金业绩榜来了(附表)

  货基一马当先 上半年公募基金业绩榜来了 来源:Wind资讯 Wind统计显示,截至6月29日,各类基金中,货币型基金的平均收益率最高,为1.98%,其次是债券型基金,为1.52%。而权益类基金今年以来受A股单边下跌行情影响表现不佳。 单基金方面,今年以来业绩表现最好的个基为富国精准医疗(混合型基金),收益率为29.53%。分类型看,主动股票型基金冠军为上投摩根医疗健康,20.21%;指数型基金冠军为银华中证全指医药卫生,18.37%;债券型基金冠军为广发7-10年国开行A,6.43%;主动量化基金冠军为交银阿尔法,14.97%。 基金业绩篇01 今年以来各类基金平均收益率 今年以来,中国基金总指数涨幅-3.45%,上证综指涨幅-13.90%,创业板指涨幅-8.33%,恒生指数涨幅-3.22%;各类基金中,货币基金的平均收益率最高,为1.98%,其次是债券型基金,为1.52%。而权益类基金今年以来受A股单边下跌行情影响致业绩表现不佳,股票型和混合型基金平均收益率分别为-11.89%、-4.73%。 02 主动股票型基金业绩榜TOP20 主动股票型基金中,上投摩根医疗健康以20.21%的收益率拔得头筹,中海医疗保健以18.95%的收益率紧随其后,排名第三的是农银汇理医疗保健17.31%。值得注意的是,在TOP20中,共有16只基金是医疗/医药概念类基金,出现了医药基金霸榜的现象。 03 混合型基金业绩榜TOP20 混合型基金中,富国精准医疗的收益率最高,为29.53%,其次是富国新动力A,收益率为23.85%,排名第三的是中欧医疗健康A23.73%。值得注意的是,在TOP20中,没有一只陆港通概念类基金,相比去年大相径庭。 04 2017年业绩前20名今年表现 取2017年偏股主动型基金年度业绩排名前20的基金,观察其2018年以来业绩表现,多数为负收益。值得一提的是,这些基金中只有易方达消费行业、东方红睿元三年定期、景顺长城新兴成长、景顺长城鼎益为正收益。 05 指数型基金业绩榜TOP20 银华中证全指医药以18.37%的收益率领先指数基金,收益率在10%以上的还有易方达沪深300医药、富国中证医药主题、华宝中证医疗、广发中证医疗和国泰国证医药卫生,这些基金业绩的优异表现和今年医药行业、创业板指备受资金青睐不无关系。 06 债券型基金业绩榜TOP20 由于上半年债券违约事件频发,信用利差走阔,故而债券基金业绩持续攀升,业绩表现最好的债基为广发7-10年国开行A,收益率为6.43%。 07 QDII基金业绩榜TOP20 QDII基金投资于海外市场,受美国股市高位震荡及贸易摩擦升级,今年以来业绩表现不一,以大宗商品类表现最好,其中国泰大宗商品一举夺魁,以22.15%的收益率成为上半年最赚钱的QDII基金。 08 股票多空基金业绩榜TOP10 股票多空基金通常利用股指期货与股票现货组合之间进行对冲,控制回撤风险,力争为投资者获取超额稳定的收益。该类基金为数不多,今年上半年表现最好的是海富通阿尔法对冲基金,收益率为7.4%。 09 陆港通基金业绩榜TOP20 在万得陆港通概念类基金全部201只基金中,整体业绩相对去年表现平平,其中嘉实医药健康A基金业绩表现最佳,收益率为7.58%。 10 主动量化基金业绩榜TOP20 在万得主动量化基金分类全部169只基金中,表现较好的分别是交银阿尔法、长盛医疗行业和银华医疗健康A,收益分别是14.97%、8.9%和6.15%。 11 A股纳入MSCI概念主题基金业绩榜TOP20 在万得A股纳入MSCI概念主题基金分类全部50只基金中,表现较好的分别是鹏华策略回报、易方达中小盘和易方达国企改革,收益分别是8.31%、6.51%和4.99%。 12 医疗主题基金业绩榜TOP20 在万得医疗主题基金分类全部99只基金中,表现较好的分别是富国精准医疗、中欧医疗健康A和汇添富医疗服务,收益分别是29.53%、23.73%和23.01%。在二季度中,医药基金继续保持强劲,是众多基金中唯一逆势上涨的一类基金。 基金公司篇 13 偏股主动型基金公司业绩TOP20 我们选出各家旗下偏股主动型基金业绩最好的三只基金今年上半年收益率求平均得出,富国旗下偏股主动型基金业绩表现最优,平均收益率为25.1%,其次是交银施罗德基金,14.97%。 14 偏债主动型基金公司业绩TOP20 我们选出各家旗下偏债主动型基金业绩最好的三只基金今年上半年收益率求平均得出,华泰柏瑞旗下偏债主动型基金业绩表现最优,平均收益率为5.25%,其次是融通基金,4.96%。 基金经理篇 15 偏股主动型基金经理业绩TOP20 管理富国精准医疗的于洋排名第一,平均收益率达26.69%。前20名中,赵蓓和许定晴管理的基金最多,3只。 16 偏债主动型基金经理业绩TOP20 王立管理两只债券产品,平均收益率为5.87%,排名第一。前20名中,余斌管理了6只基金,数目最多,平均收益率为3.89%,其次陈东5只,平均收益率为4.05%。 异常涨跌幅基金 今年以来,多只基金发生单日净值异常涨幅情况,对基金的排名造成很大影响,万得从基金实际投研能力角度出发,对该类基金进行了算法优化,通过调整复权因子,抹去了基金的单日异常涨幅,使得排名更具有参考价值,欢迎诸位前来交流。[详情]

2018基金半年考债基黑榜TOP10:中融华商产品亏超18%
2018基金半年考债基黑榜TOP10:中融华商产品亏超18%

   2018基金半年考榜单揭晓 医药主题基金领跑(TOP10) 2018基金半年考黑榜TOP10揭晓 中融华商等产品上榜 2018基金半年考混基黑榜TOP10:中银华夏2产品亏超23% 2018基金半年考股基黑榜TOP10:长信交银等亏超25% 2018已过一半,公募基金行业发生很多变化,备受市场关注。资管新规发布,分级基金正在整改转型,准备退出历史舞台。A股市场上半年整体向下,国内外经济有些不确定性,今年上半年整体基金表现相对一般,医药健康主题基金一骑绝尘,其他多数主题基金表现一般,其中很多债基亏损也很多。 数据统计时间:2018年1月1日-2018年6月29日, 来源:wind 所有债券基金整体榜单看,后10债券产品中有4只亏超18%。华商基金4只产品上榜,中融、富国、中海、金信基金有产品上榜。[详情]

2018基金半年考混基黑榜TOP10:中银华夏2产品亏超23%
2018基金半年考混基黑榜TOP10:中银华夏2产品亏超23%

   2018基金半年考榜单揭晓 医药主题基金领跑(TOP10) 2018基金半年考黑榜TOP10揭晓 中融华商等产品上榜 2018基金半年考股基黑榜TOP10:长信交银等亏超25% 2018基金半年考债基黑榜TOP10:中融华商产品亏超18% 2018已过一半,公募基金行业发生很多变化,备受市场关注。资管新规发布,分级基金正在整改转型,准备退出历史舞台。A股市场上半年整体向下,国内外经济有些不确定性,今年上半年整体基金表现相对一般,医药健康主题基金一骑绝尘,其他多数主题基金表现一般。 数据统计时间:2018年1月1日-2018年6月29日, 来源:wind 所有混合基金整体榜单看,后10的产品区间亏超23%。中银新经济亏损32%的黑榜第一名,中银主题策略亏超31%;金信基金、富安达基金、华夏等公司产品上榜。[详情]

2018基金半年考股基黑榜TOP10:长信交银等亏超25%
2018基金半年考股基黑榜TOP10:长信交银等亏超25%

   2018基金半年考榜单揭晓 医药主题基金领跑(TOP10) 2018基金半年考黑榜TOP10揭晓 中融华商等产品上榜 2018基金半年考混基黑榜TOP10:中银华夏2产品亏超23% 2018基金半年考债基黑榜TOP10:中融华商产品亏超18% 2018已过一半,公募基金行业发生很多变化,备受市场关注。资管新规发布,分级基金正在整改转型,准备退出历史舞台。A股市场上半年整体向下,国内外经济有些不确定性,今年上半年整体基金表现相对一般,医药健康主题基金一骑绝尘,其他多数主题基金表现一般。 数据统计时间:2018年1月1日-2018年6月29日, 来源:wind 股票型基金整体榜单看,后10的股票产品半年区间亏损超25%。其中长信中证能源互联网区间回报亏30%,交银中证环境治理亏29%,两只产品规模不足1亿。其中鹏华、富国、汇添富等公司也有产品上榜。[详情]

2018基金半年考黑榜TOP10揭晓 中融华商等产品上榜
2018基金半年考黑榜TOP10揭晓 中融华商等产品上榜

   2018基金半年考榜单揭晓 医药主题基金领跑(TOP10) 2018基金半年考股基黑榜TOP10:长信交银等亏超25% 2018基金半年考混基黑榜TOP10:中银华夏2产品亏超23% 2018基金半年考债基黑榜TOP10:中融华商产品亏超18% 2018已过一半,公募基金行业发生很多变化,备受市场关注。资管新规发布,分级基金正在整改转型,准备退出历史舞台。A股市场上半年整体向下,国内外经济有些不确定性,今年上半年整体基金表现相对一般,医药健康主题基金一骑绝尘,其他多数主题基金表现一般,其中很多债基亏损也很多。 数据统计时间:2018年1月1日-2018年6月29日, 来源:wind 所有开放式基金整体榜单看,后10的有四只债券产品。中融融丰纯债A以亏损48%的黑榜第一名。中银新经济与中银主题策略两只产品上黑榜。[详情]

2018基金半年考债基TOP10:长信稳益17.26%居首
2018基金半年考债基TOP10:长信稳益17.26%居首

   深夜重磅!基金半年业绩50强榜单出炉(名单) 2018基金半年考榜单揭晓 医药主题基金领跑(TOP10) 2018基金半年考股基TOP10:上投摩根医疗健康20%居首 2018基金半年考混基TOP10: 富国精准医疗29.53%居首 2018已过一半,公募基金行业发生很多变化,备受市场关注。资管新规发布,分级基金正在整改转型,准备退出历史舞台。A股市场上半年整体向下,国内外经济有些不确定性,今年上半年整体基金表现相对一般,医药健康主题基金一骑绝尘。 债券基金整体榜单看,长信稳益以17.26%位列半年赛债基首位,其他景顺长城基金、诺安基金等9家基金公司的9款债券产品上榜。 数据统计时间:2018年1月1日-2018年6月29日, 来源:wind 文/鸡血石[详情]

2018基金半年考混基TOP10: 富国精准医疗29.53%居首
2018基金半年考混基TOP10: 富国精准医疗29.53%居首

   深夜重磅!基金半年业绩50强榜单出炉(名单) 2018基金半年考榜单揭晓 医药主题基金领跑(TOP10) 2018基金半年考股基TOP10:上投摩根医疗健康20%居首 2018基金半年考债基TOP10:长信稳益17.26%居首 2018已过一半,公募基金行业发生很多变化,备受市场关注。资管新规发布,分级基金正在整改转型,准备退出历史舞台。A股市场上半年整体向下,国内外经济有些不确定性,今年上半年整体基金表现相对一般,医药健康主题基金一骑绝尘。 数据统计时间:2018年1月1日-2018年6月29日, 来源:wind 混合基金整体榜单看,前10的都是医药健康主题基金。富国精准医疗以29.53%收益位列半年赛混基首位,其他中欧基金、富国基金等7家基金公司混合产品上榜。[详情]

2018基金半年考股基TOP10:上投摩根医疗健康20%居首
2018基金半年考股基TOP10:上投摩根医疗健康20%居首

   深夜重磅!基金半年业绩50强榜单出炉(名单) 2018基金半年考榜单揭晓 医药主题基金领跑(TOP10) 2018基金半年考混基TOP10: 富国精准医疗29.53%居首 2018基金半年考债基TOP10:长信稳益17.26%居首 2018已过一半,公募基金行业发生很多变化,备受市场关注。资管新规发布,分级基金正在整改转型,准备退出历史舞台。A股市场上半年整体向下,国内外经济有些不确定性,今年上半年整体基金表现相对一般,医药健康主题基金一骑绝尘。 数据统计时间:2018年1月1日-2018年6月29日, 来源:wind 上投摩根医疗健康以20.21%夺得半程赛股票型基金冠军,整体看,上半年股票基金排名靠前的产品都与医疗健康主题相关。[详情]

2018基金半年考榜单揭晓 医药主题基金领跑(TOP10)
2018基金半年考榜单揭晓 医药主题基金领跑(TOP10)

   深夜重磅!基金半年业绩50强榜单出炉(名单) 2018基金半年考股基TOP10:上投摩根医疗健康20%居首 2018基金半年考债基TOP10:长信稳益17.26%居首 2018基金半年考混基TOP10: 富国精准医疗29.53%居首 2018已过一半,公募基金行业发生很多变化,备受市场关注。资管新规发布,分级基金正在整改转型,准备退出历史舞台。A股市场上半年整体向下,国内外经济有些不确定性,今年上半年整体基金表现相对一般,医药健康主题基金一骑绝尘。小编在此为您盘点各类型基金半年业绩排行。 1、 2018上半年牛基TOP10 2018年上半年于洋管理的富国精准医疗以29.52%净值增长位列第一。整体看,医疗健康主题基金是上半年的大赢家。 数据统计时间:2018年1月1日-2018年6月29日, 来源:wind 2、2018上半年股票基金业绩TOP10 上投摩根医疗健康以20.21%夺得半程赛股票型基金冠军,整体看,上半年股票基金排名靠前的产品都与医疗健康主题相关。 数据统计时间:2018年1月1日-2018年6月29日, 来源:wind 3、2018上半年混合基金业绩TOP10 混合基金整体榜单看,前10的都是医药健康主题基金。富国精准医疗以29.53%收益位列半年赛混基首位,其他中欧基金、富国基金等7家基金公司混合产品上榜。 数据统计时间:2018年1月1日-2018年6月29日, 来源:wind 4、2018上半年债券基金业绩TOP10 债券基金整体榜单看,长信稳益以17.26%位列半年赛债基首位,其他景顺长城基金、诺安基金等9家基金公司的9款债券产品上榜。 数据统计时间:2018年1月1日-2018年6月29日, 来源:wind 文/鸡血石[详情]

深夜重磅!基金半年业绩50强榜单出炉(名单)
深夜重磅!基金半年业绩50强榜单出炉(名单)

  中国基金报记者何漪 伴随着昨日A股反弹大涨,2018年半程赛段结束,基金产品业绩也随之出炉。 截至6月29日,主动偏股基金今年以来收益率最高达到29.53%,来自富国基金的富国精准医疗。6月30日为周末,股市不交易,因此主动偏股基金净值基本没有变动。 注:剔除因赎回等原因净值突变的基金,多个份额的只统计A类业绩 受外部因素、资金面等方面影响,整体来看,A股市场上半年先涨后跌,整体跌幅比较明显。据Wind数据统计显示,上证综指下跌了13.9%,创业板下跌了8.33%。同时,A股上半年延续了结构性行情,行业分化较为严重。 从行业表现来看,医药生物板块受到了市场的追捧,该行业表现突出。受此影响,医药类主题基金今年上半年表现突出,大部分基金排名靠前。 主动股票基金: 前8全是“学医”的 今年上半年,结构性行情表现突出,医药健康类主题基金受行业带动,整体表现出色。 据Wind数据统计显示,排名前10的基金产品今年上半年收益率均超过了10%。其中,上投摩根医疗健康表现最好,以20.21%的收益率排名第一;其次,中海医疗保健、农银汇理医疗保健主题收益率分别达到18.95%和17.31%;此外,招商医药健康产业、广发医疗保健、交银医药创新基金的业绩表现也较为亮眼,收益率超过了15%。 混合型基金: 6只业绩超20% 混合基金中,排名前10的基金产品收益率均超过16%。在这些基金产品中,大部分同为医药类主题基金。此外,即使名称中没有“医疗”、“医药”、“健康”等相关字眼,从这些基金一季度重仓股来看,医药生物板块是他们的主要投资方向。 据Wind数据统计显示,富国基金旗下3只基金进入前5名,其中富国精准医疗以29.53%的收益率排在第一位,富国新动力A以23.85%的收益率排在第二,富国医疗保健行业收益率21.92%排在第5位;此外,进入收益率前10的还有中欧医疗健康A、汇添富医疗服务等基金。 注:剔除因赎回等原因净值突变的基金,多个份额的只统计A类业绩 [详情]

基金看市:淡化风格均衡配置 后市关注半年报盈利情况
基金看市:淡化风格均衡配置 后市关注半年报盈利情况

  基金看市:市场估值处于底部 均衡配置淡化风格 作者:李先飞 整理 基金经理认为,总体来看,市场情绪和风险经过一段时间集中释放后,目前处于消化阶段,而市场估值已处于底部。对于投资者而言,建议均衡配置,淡化风格,自下而上挖掘具备长期投资价值的个股。 华润元大基金:市场估值处于底部 华润元大基金表示,总体来看,市场情绪和风险经过一段时间集中释放后,目前处于消化阶段,而市场估值已处于底部。短期来看,板块频繁异动下部分超跌个股连续涨停预示资金开始介入。长期来看,我国经济基本面仍具有韧性,宏观经济形势稳中向好。 中欧基金:建议均衡配置 淡化风格 中欧基金指出,短期情绪对股市的影响大于经济因素本身,中长期中国经济仍将保持稳健增长,A股公司整体盈利增速仍将继续改善,市场上永远不乏好的投资机会。对于投资者而言,建议均衡配置,淡化风格,自下而上挖掘具备长期投资价值的个股。其中,大市值消费白马、低估值周期龙头,以及具备较强防御属性的公用事业标的值得关注。 东吴基金:关注政策受益主题 东吴基金联席投资总监兼研究策划部总经理付琦表示,当前仍在金融去杠杆周期内,但是流动性依然合理稳定,在市场外围环境复杂、不确定性增多的情况下,需要关注影响市场的政策变量,布局实质受益于政策的投资机会。 国海富兰克林基金:业绩确定优于风格判断 国海富兰克林基金基金经理吴西燕表示,如果以全部A股估值来衡量,目前市场PE已经回到2015年以来的底部区域。宏观波动平缓的背景下,当前的估值底部相对稳固。随着二季度工业景气度小周期改善,基本面韧性延续,或将进一步巩固估值底的有效性。当前市场缺乏较为明确的投资主线,建议进行均衡配置,对于标的业绩确定性要求高于风格判断。建议关注两条主线:一是细分景气机会,主要体现在消费和成长的细分景气行业;二是超跌反弹及预期差修复机会。[详情]

上半年业绩即将出炉 医疗健康主题基金领跑
上半年业绩即将出炉 医疗健康主题基金领跑

  李树超 e公司讯,上半年还有最后两个交易日,公募基金即将交出半程成绩单。从目前的业绩表现来看,进入主动权益基金业绩前20名的几乎都是医药健康类主题基金。Wind数据显示,截至6月26日,富国精准医疗以27.65%收益率暂列主动权益类基金业绩榜首,中欧医疗健康A、汇添富医疗服务、富国新动力A等5只基金的收益率也超过20%,分列第二至第六名。[详情]

上半年业绩即将出炉 医疗健康主题基金领跑(附TOP20)
上半年业绩即将出炉 医疗健康主题基金领跑(附TOP20)

  上半年业绩即将出炉 医疗健康主题基金领跑 来源:证券时报 记者:李树超 上半年还有最后两个交易日,公募基金即将交出半程成绩单。从目前的业绩表现来看,医疗健康主题基金强势霸屏,占据上半年基金业绩排行榜的绝大部分位置。不过,考虑到医药板块近期有所调整,细分行业股票走势分化加剧,而目前排名靠前的医药基金业绩差距较小,上半年主动权益基金冠军花落谁家仍然存在变数。 医疗健康主题基金 成最大赢家 今年以来,在中信29个一级行业中,仅餐饮旅游、医药和食品饮料3个行业收获了正收益,今年的基金收益排行榜,进入主动权益基金业绩前20名的几乎都是医药健康类主题基金,业绩排名前10的主动权益类基金更是清一色的医疗健康领域主题基金,名称中唯一没有“医疗”、“健康”字眼的富国新动力A,其一季报披露的重仓股实际上也是以生物医药个股为主。 Wind数据显示,截至6月26日,富国精准医疗以27.65%收益率暂列主动权益类基金业绩榜首,中欧医疗健康A、汇添富医疗服务、富国新动力A等5只基金的收益率也超过20%,分列第二至第六名。 值得注意的是,同属医疗板块的主题基金,领先的单只基金相互业绩差距较小。上半年最后两个交易日仍有可能对前十的排名带来变化。数据显示,目前排名首位的富国精准医疗与排名第十的中海医疗保健两只基金收益差距不到10个百分点,也就是说,在10个百分点之间,10只基金短兵相接,业绩差异最小的大摩健康产业仅比农银汇理医疗保健主题高出0.11个百分点,一个交易日的涨跌波动足以覆盖这一差距。 目前医药板块陷入调整,板块间各细分行业走势分化,考验着基金经理的择股调仓能力。对于市场热捧的医药板块的投资价值,业内人士也是见仁见智。 有基金业内人士表示,医药板块被市场过度追捧,比如仿制药,无论是卖方、买方还是散户都低估了一致性评价的长期影响,创新药市场没有那么多的好标的。 华宝医药生物基金经理光磊认为,医药是今年为数不多表现正收益的板块,但板块整体估值仍比较便宜,且估值相对大盘存在一定的溢价。但医药板块子行业的分化不容忽视。 七成主动权益基金告负 在医疗健康主题基金风光无限的背后,通信、传媒等板块跌幅较深,相关成长风格及主题基金收益惨淡。Wind数据显示,截至6月26日,可统计数据的2543只(AC份额合并计算)主动权益基金平均收益率为-5.54%,负收益基金数量高达1918只,占比75.42%,跌幅最大的基金亏损32.86%,与目前暂列首位的富国精准医疗收益率相差60个百分点。亏损幅度超过20%的多只基金多以成长板块为投资方向,军工、高端制造主题基金成今年业绩重灾区。 北京一位基金经理表示,受中美贸易争端、去杠杆持续推进、股权质押风险上升、信用风险继续发酵等诸多因素影响,今年上半年A股市场调整加剧。受贸易争端、股权质押潜在冲击影响更为明显的通信、计算机、电子、有色、机械等行业的调整幅度更大,配置相关行业的基金净值也遭遇较大回撤。[详情]

复盘公募上半年走势:近9成股基告负 分红总额增9成
复盘公募上半年走势:近9成股基告负 分红总额增9成

  复盘公募基金上半年走势 来源:北京商报 2018年赛程即将过半,公募基金行业发生哪些重大变化,备受市场关注。业绩为王的当下,今年上半年各类基金投资回报自然是基民最先考量的指标。另外,任泽松、丘栋荣等一批明星经理的离职也引起市场热议。不过,北京商报记者注意到,牛市过后,近几年公募基金离职率呈下降态势。从基金分红指标看,基于2017年公募基金整体良好的收益,今年各家基金公司分红额度较为大方。 离职:基金经理出走降温 北京商报记者注意到,近几年,A股弱市行情下,基金经理人员变动数量曲线日趋稳定,甚至出现大佬级人物回流公募的现象。 据北京商报记者不完全统计,截至6月26日,今年上半年以来共有45家基金公司的57位基金经理因个人原因离职, 基金经理变动数量处于历史较低水平,较去年同期61位基金经理离职人数略有下降。 今年上半年以来,基金经理离职数量最多的基金公司为光大保德信基金,达到4人之多。其中原一拖六基金经理杨烨超、光大保德信红利混合基金经理陆海燕、一拖七基金经理蔡乐、一拖二基金经理田大伟分别于5月26日、5月2日、3月24日、3月15日辞去基金经理职务,接连出走4位投研人员也大大地削弱了光大保德信基金的投研实力。此外,前海开源基金、工银瑞信基金、民生加银基金等上半年以来均有2位基金经理因个人原因出走。 同业之间的人员流动成为今年基金经理跳槽的主要原因,这其中不乏一些投研名将,如今年4月,汇丰晋信王牌基金经理丘栋荣离职,任职期间丘栋荣一人管理的产品规模占比公司非货基业务规模近七成,据传丘栋荣下一站也并非私募,而是一家小型公募基金公司。此外,兴全基金的明星基金经理、副总经理傅鹏博也于今年3月离职,有传言称,离职后,傅鹏博将与前东证资管董事长陈光明携手创办一家公募基金公司睿远基金。 事实上,近几年公募基金经理在较疲软的市场行情下跳槽及奔私意愿已经在逐渐减弱。Wind数据显示,2015年牛市时期,当年上半年共有146位基金经理因个人原因离职,其中14家基金公司离职基金经理数量在5位以上。2016年上半年,因个人原因离职的基金经理人数锐减至46人,为2015年同期零头,2017年上半年这一数据再次出现下滑,共有61位基金经理因个人原因辞职。 另一方面,公募基金人才虹吸作用也在今年再度显现。今年6月,阔别公募市场六年之久的大佬级人物范勇宏回归,新的身份是鹏扬基金董事长。 大泰金石研究院资深研究员王骅认为,治理结构和激励机制上的缺陷、严酷的考核和淘汰机制、严格的监管和投资限制、扩张太快、发展空间压缩等问题均是公募行业离职率高企的重要原因。公募投研居高不下的离职率也迫使基金公司加紧了对内部年轻投研人员的提携与培养。规模较大的基金公司往往有更为优厚的薪资待遇和完善的激励机制,而对于中小型基金公司来说,内部提携和股权激励、事业部等机制更能够培养公司认同感。 分红:总额同比增九成 受益于去年基金业绩积累,今年上半年以来基金分红金额尤为气派。Wind数据统计,截至6月25日,2018年上半年以来,7344只开放式基金中有799只进行了分红(A、B、C份额分开计算),分红共计1100次,与之相比,去年同期有458只基金合计分红611次。另外,今年上半年以来分红总额高达465.04亿元,比去年同期的243.76亿元,同比增长90.78%。 从分红产品类型来看,偏股基金分红力度较大,上半年以来主动管理型股票型基金分红数量419次,分红金额为264.38亿元。其中,华夏回报2号基金今年以来共有5次分红,频率最高,博时主题行业、易方达积极成长、东方红睿华沪港深分红金额居前。 债券型基金方面,在799只参与分红的基金中,债券型基金达到了435只,占比超五成,分红金额为181.11亿元,其中,大体量的机构定制基金助推了债基分红力度大增。债基分红额十甲均为机构投资者占比90%以上的“机构化”产品,如目前分红金额最高的中银证券安进债券A份额就是一只规模超过300亿元的委外机构定制化基金产品,该基金分红金额为8.85亿元,2017年年报数据显示,该基金清一色为机构投资者。 对于基金分红金额大增的原因,盈米财富基金研究院相关负责人认为,今年一季度偏股型基金大手笔分红,这类基金中的绩优产品在2017年累积了不错的收益,叠加今年初市场大涨,为年初的分红奠定了很好的基础。同时,部分绩优基金的规模累积很大,基金公司也有通过分红降低基金规模的动力,利于基金经理管理。债券型基金的分红则相对均匀,今年上半年以来债市有所上涨,纯债基金大部分年内业绩上涨,但信用风险的爆发,也使得债券基金的可投资标的的挑选难度变大,分红也能降低可投资的金额。另外,6月底,机构投资者对于现金的需求很高,部分机构定制的基金通过分红可以满足这部分投资者的需求。 业绩: 近九成偏股基金告负 2018年年中收官的钟声即将敲响,各类型公募基金收益表现情况随之浮出水面。北京商报记者注意到,今年上半年以来公募基金市场略显萧条,偏股基金一扫去年大幅盈利的盛景,截至6月25日,今年上半年以来近九成产品收益告负,与此同时,债券市场悄然回暖,债券型基金业绩略有抬升。 Wind数据显示,截至6月25日,上半年以来股票型基金平均收益率为-10.41%,其中,长信中证能源互联网主题指数、交银施罗德中证环境治理指数等135只股票基金业绩亏损幅度在20%以上,这些亏损的股票型基金中分级基金占比较大,外加资管新规对分级基金做出清理的态度,分级基金未来转型清盘已是大势所趋。 不过,凭借着今年医药板块大涨,医药主题基金业绩水涨船高,数据显示,上半年以来股票基金业绩前15名中,医药主题产品就占有14只,如融通医疗保健行业混合型基金A、富国医疗保健行业混合型基金、上投摩根医疗健康股票型基金,上述产品年内收益率分别为21.59%、20.85%、20.32%。 此外,债券市场慢慢从熊市的阴霾中走出,债券型基金收益率也出现显著好转,Wind数据显示,截至6月25日,今年上半年以来债券型基金平均收益率为1.43%,较去年上半年0.65%的收益率有所抬升,近八成基金斩获正收益。除去因巨额赎回导致基金净值飙高的情况,具体来看,债券型基金上半年以来涨幅较大的有诺安双利债券,中融盈泽债券A、C份额,银华上证5年期国债指数C份额等,上半年以来收益率涨幅分别达到16.01%、15.3%、15.23%、13.48%。不过,也有部分债券型基金逆市亏损,如中融融丰纯债A、C,华商双债丰利A、C,华商稳固添利A、C份额,截止6月25日,今年上半年以来亏损幅度均超20%。 北京商报记者 王晗/文 贾丛丛/制表[详情]

上半年159只基金清盘 几乎每天一只
上半年159只基金清盘 几乎每天一只

  来源:金融投资报 上半年还有83只基金转型,以保本基金和机构定制基金为主 市场需求的变化以及政策监管方向的调整,使上半年公募基金清盘和转型的案例正在大比例增加。其中,上半年清盘的基金数量达到159只,超越以往历年的清盘总和,而业绩差、规模小又是清盘的重要原因。转型方面,上半年共有83只基金转型,相当于去年同期的4倍有余,保本基金到期转型和机构定制基金转型是主力。 ■本报记者 刘庆华 清盘多为资产规模较小 据WIND统计,今年以来截至6月27日,共有159只基金实施清盘。而公募基金自2014年开启清盘历史以来至2017年末,共计三年多的时间里,也一共只有157只基金清盘,显示出今年上半年基金清盘的速度大幅刷新了历史高度。 分类来看,固收类产品是主力,159只基金中包括了65只债券基金、21只偏债混合型基金,合计占全部清盘基金的比例是55%,而权益类基金清盘数量则为68只,占比43%。此外,货币基金和QDII基金也分别有个别产品清盘。 从清盘原因来看,资产规模小、运作价值较低是大部分基金清盘的重要原因。159只基金中,有119只在清盘前的资产规模不足5000万元,占清盘总数的比例达到75%。而成立以来业绩不佳又是这些基金资产规模小的重要原因。 上述119只迷你基金中,有20只基金成立以来至清盘时年化回报为负,如新沃鑫禧、中信建投睿泰、中海合鑫等5只基金成立以来年化回报在-10%以上,最差的年化回报接近-20%。另有51只成立以来年化回报小于4%,而近几年来货币基金的年化回报通常也通维持3%-4%的水平,这也意味着低于这一水平,很难对投资者产生吸引力。另外,其中还有部分基金是机构定制款基金,在机构撤出以后,这些基金基本没有运作价值,进而进行了清盘。如某基金今年2月成立,5月就完成了清盘,总共存续了108天,和往年清盘的基金相比,虽然不是寿命最短的基金,但在该基金存续过程中连一次定期报告都没发布过。对市场而言可谓“存在感”几乎为零。根据资料,该基金大概率为一只机构定制款基金。 监管变化是转型主因 基金转型方面,上半年转型的基金主要是保本基金转型以及机构定制基金由纯开放式转为定期开放发起式,政策的变化是转型主要因素。 WIND数据显示,以转型生效日期为准,截至6月27日,今年上半年共有83只基金宣布转型,而在2017年上半年实施转型的基金只有19只,今年上半年的转型数量相当于去年上半年的4倍还有余。 从转型基金类别来看,保本基金到期后转型是主力,共有30只保本基金到期后转型,包括国投瑞银、建信、诺安旗下多只保本基金。从转型方向看,混合型是保本基金转型后的最主要类别,其中包括了灵活配置型、偏债混合型等,灵活配置型又是一大主力,共有20只保本转灵活配置。 仅有少数保本基金转型为债券基金和股票基金,如大成景荣保本、华富安享保本、交银荣和保本、中加瑞盈均转型为二级债基,新华鑫安保本一号第三个保本周期结束后就转型为新华精选低波动股票型证券投资基金,南方恒元保本三期转型为南方中证100指数基金。 在打破刚兑的大环境下,资管业务中的保本保收益产品都将逐步淡出历史舞台。2017年1月24日,证监会发布的《关于避险策略基金的指导意见》中提及,现有保本基金在保本周期到期后若不能变更注册为避险策略基金,均需转型为其他类型基金或清盘。 还有不少基金是由于政策监管,从面向机构和个人投资者销售的纯开放式基金,转型为“机构定制基金”的定期开放式发起式基金,据《金融投资报》记者不完全统计,这样的基金至少有13只。 除此之外,上半年转型的分级基金并不多,共有4只,其中有1只为债券分级类产品。[详情]

半年业绩发榜在即 医疗健康主题基金成最大赢家
半年业绩发榜在即 医疗健康主题基金成最大赢家

  半年业绩发榜在即!这类基金霸屏,包揽冠军亚军季军? 中国基金报记者李树超 上半年还有最后两个交易日,公募基金即将交出半程成绩单。从目前的业绩表现来看,医疗健康主题基金强势霸屏,占据上半年基金业绩排行榜的绝大部分位置。不过,考虑到医药板块近期有所调整,细分行业股票走势分化加剧,而目前排名靠前的医药基金业绩差距较小,上半年主动权益基金冠军花落谁家仍然存在变数。 医疗健康主题基金 成最大赢家 今年以来,在中信29个一级行业中,仅餐饮旅游、医药和食品饮料3个行业收获了正收益,今年的基金收益排行榜,进入主动权益基金业绩前20名的几乎都是医药健康类主题基金,业绩排名前10的主动权益类基金更是清一色的医疗健康领域主题基金,名称中唯一没有“医疗”、“健康”字眼的富国新动力A,其一季报披露的重仓股实际上也是以生物医药个股为主。 Wind数据显示,截至6月26日,富国精准医疗以27.65%收益率暂列主动权益类基金业绩榜首,中欧医疗健康A、汇添富医疗服务、富国新动力A等5只基金的收益率也超过20%,分列第二至六名。 (吴比较制图) 值得注意的是,同属医疗板块的主题基金,领先的单只基金相互业绩差距非常小。上半年最后两个交易日仍有可能对前十的排名带来变化。数据显示,目前排名首位的富国精准医疗与排名第十的中海医疗保健两只基金收益差距不到10个百分点,也就是说,在10个百分点之间,10只基金短兵交接,业绩差异最小的大摩健康产业仅比农银汇理医疗保健主题高出0.11个百分点,一个交易日的涨跌波动足以覆盖这一差距。 目前医药板块陷入调整,板块间各细分行业走势分化,考验着基金经理的择股调仓能力。对于市场热捧的医药板块的投资价值,业内人士也是见仁见智。 基金业内人士表示,医药板块被市场过度追捧,比如仿制药,无论是卖方、买方还是散户都低估了一致性评价的长期影响,创新药市场没有那么多的好标的。他比较看好两个领域:一是流通领域较好、估值较低,长期会有不错收益的医药股,以及估值相对便宜的美国医药股。 华宝医药生物基金经理光磊认为,医药是今年为数不多表现正收益的板块,但板块整体估值仍比较便宜,且估值相对大盘存在一定的溢价。但医药板块子行业的分化不容忽视。 业绩首位差60个百分点 7成主动权益基金告负 在医疗健康主题基金风光无限的背后,今年上半年通信、传媒等板块跌幅较深,相关成长风格及主题基金收益惨淡。Wind数据显示,截至6月26日,具可统计数据的2543只(AC份额合并计算)主动权益基金平均收益率为-5.54%,负收益基金数量高达1918只,占比75.42%,跌幅最大的基金亏损32.86%,与目前暂列首位的富国精准医疗收益率相差60个百分点。亏损幅度超过20%的多只基金多以成长板块为投资方向,军工、高端制造主题基金成今年业绩重灾区。 京一位基金经理表示,受中美贸易争端、去杠杆持续推进、股权质押风险上升、信用风险继续发酵等诸多因素影响,今年上半年A股市场调整加剧。受贸易争端、股权质押潜在冲击影响更为明显的通信、计算机、电子、有色、机械等行业的调整幅度更大,配置相关行业的基金净值也遭遇较大回撤。 [详情]

上半年250只基金清盘 数量已超过去四年总和
上半年250只基金清盘 数量已超过去四年总和

  来源:理财不二牛 如生老病死之于人,基金的成立和清盘也数见不鲜。虽然2014年以来,基金清盘逐渐成为常态,但今年以来基金清盘的速度依然让人咋舌。 Wind数据显示,截至6月27日,今年上半年以来被清算的基金(A/C份额分开计算,下同)已有250只。理财不二牛(ID:buerniu5188)注意到,这个数据已经是过去四年(2014年~2017年)的总和。 上半年清盘基金已达250只 Wind数据显示,2014年至今,清盘基金共有496只,而今年上半年以来的清盘基金有250只,这一数量超过过去四年间清盘的基金数量(246只)。 具体来看,今年以来(截至6月27日),1~6月清盘基金数量分别为35只、14只、43只、44只、61只、53只。值得注意的是,今年部分月份的基金清盘数已经超过2014年、2015年和2016年全年的清盘数。 牛妹据Wind数据统计近五年来基金清算情况发现,从2017年开始,进入清盘程序的基金数量骤增,且清算的速度也在不断加快。2017年清盘基金数量是2016年的4倍,而2018上半年的清盘基金数量已经超过2017全年。 从基金类别看,在日益增多的清盘基金中,债券型基金和混合型基金成为主要清算对象,且其被清盘的力度还在显著增加。而货币基金在经历过2015年的一波清算后,清算速度趋于平缓。 导致基金清盘的三大主要因素 什么样的基金会遭遇清盘呢? 牛妹梳理发现,导致基金清盘的直接原因主要有三点: 一是在基金成立时合同约定到期清算,或者基金份额持有人大会主动决定终止基金合同进而清盘。 二是未能达到基金存续条件的,常常是指规模不达标的“迷你基”。 根据《证券投资基金运作管理办法》规定,连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的,基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案,如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等,并召开基金份额持有人大会进行表决。 三是在打破刚性兑付,抑制多层嵌套等背景下,按照、相关法律法规和中国证监会规定的不得再存续的产品,例如保本基金等。 业内人士:清盘基金仍将增多 虽然2015年至今,每年都有2位数以上的基金遭遇清盘,但为什么2017年以来清盘的速度会进一步加快呢? 天相投顾投资研究中心负责人贾志认为,清盘速度加快、市场环境欠佳、业绩不达预期、持有人赎回,都是主要原因。“新产品成立的门槛降低,迷你基金的运营成本并不低,还有一些机构定制基金,委外基金到期不续,都是清盘增多的主要原因。” 牛妹统计发现,Wind数据显示的496只清盘基金中,八成以上的基金终止时规模小于5000万元,规模不达标可能是清盘的主要原因。同时,据2018年一季报显示,目前规模在5000万元以下的基金共有708只。 伴随着监管趋严、委外撤离等因素,“迷你基”终止合同的事情必然还会发生。对此,贾志认为,“应当主动清盘,这样可以加速市场新陈代谢。” 虽然,2018上半年的清盘较此前速度已经有所加快,但业内人士表示,市场环境近期的低迷、机构定制和委外基金的减少,未来一段时间,进入清算的基金仍会有不少。 此前,有业内人士表示,对于有机构持仓的小规模基金而言,机构快速出走,可能对持有者的净值造成冲击。对此,贾志提醒投资者要理性看待基金清盘,客观合理的评估基金的运作情况,不断提高选择基金的能力。[详情]

  

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